4층 뉴스룸

10/19(월)

🕗Daily IT 예습하기

✅ 반도체/장비

▶️ 머스크 “中, 2028년 D램 대량 생산”… 삼성·SK하이닉스 겨냥했나 (IT조선)

https://alie.kr/28wOKfC

▶️ 삼성전자, 엔비디아 NVHBM 베이스다이에 TSMC 3나노 적용…HBM서 첫 협력 (Reuters)

https://alie.kr/YhZVVf

▶️ 삼성, 파운드리사업 3분의 2 ‘AI·HPC’로 채운다 (파이낸셜뉴스)

https://alie.kr/7FUMmVj

▶️ 마이크론, 휴머노이드용 ‘Edge Inference Memory’ 개발…LPDDR 위에 로직 적층 (RPRNA)

https://alie.kr/Cs3XsV

▶️ 일본, TSMC 구마모토 2공장 3나노 전환 승인…월 6천장 생산 (CHIPNEWS)

https://alie.kr/DEc88FT

✅ 디스플레이

▶️ 삼성D '아산2단지'·LGD '플립'…내년 대규모 디스플레이 투자 논의 착수 (전자신문)

https://alie.kr/58VH0X4

▶️ 메타 덕에 커지는 AR안경… 삼성·LGD, 신기술 속도전 (매일경제)

https://alie.kr/1xIYsF

▶️ 터치스크린·OLED 맥북 프로, 11월초 나온다 (ZDNET)

https://alie.kr/DlMP4VY

▶️ 아이폰 넘어 맥북까지 OLED…삼성D·LGD, '애플효과' 기대 (연합뉴스)

https://alie.kr/8849gOw

▶️ 삼성디스플레이, OLED 노트북 패널 시장 70% 점유…중국 업체 추격 확대 (SAMMYGURU)

https://alie.kr/DPWt76z

✅ 전기전자/IT부품

▶️ 삼성전기, 100mm 유리기판 고객 칩 탑재 패키지 검증 단계 진입 (TROY-TECHNICAL)

https://alie.kr/ChrrBnk

▶️ AI 반도체 대형화에 ‘브리지 기판’ 부상…100×100mm 이상 패키지 대응 (TROY-TECHNICAL)

https://alie.kr/3NLhCYy

▶️ 아이폰 듀오, 사전예약 초도 물량 소진…애플 초프리미엄 전략 시험대 (디지털투데이)

https://alie.kr/2Jr9JfU

▶️ LG이노텍, 스마트폰 외 사업 확장…2028년 유리기판 공급 목표 (DIGITIMES)

https://alie.kr/7QP7leg

▶️ 애플, iPhone Duo 부품 주문 확대…T-Glass 부족이 증산 제약 변수 (iPhone Wired)

https://alie.kr/BTSYKCd

📈 반도체 Spot 가격(%, 1D, 1W, 1M)

DDR4 8Gb 1Gx8 2666MHz:

37.825 (0/0.07/1.2)

DDR5 16G 2Gx8 4800/5600:

60.6 (0.28/2.89/8.21)

NAND 64Gb 8Gx8 MLC:

42.337 (0/0.59/6.07)

출처: DRAMeXchange

📈 국내외 주요 주가 추이(%, 1D/1W/1M)

→ 반도체 대형주

삼성전자 3 / -18 / -13

SK하이닉스 1 / -24 / -25

Intel -6 / -14 / -17

AMD -6 / -13 / -6

Nvidia -1 / -7 / -4

Micron -6 / -15 / -13

TSMC -1 / -5 / 1

→ 반도체 장비주

AMAT -5 / -19 / -8

ASML 1 / -8 / 2

Lam Research -5 / -17 / -8

TEL 3 / -13 / 4

→ 디스플레이

LG디스플레이 2 / -8 / -15

BOE 2 / -7 / -6

AUO 3 / -2 / 29

Innolux 0 / -5 / 3

JDI 3 / -13 / -24

UDC -1 / 4 / 0

Novatek 2 / 9 / 7

Magnachip -7 / -18 / -7

Ennostar 3 / -5 / 5

Sanan -6 / -14 / -19

→ IT부품/전기전자

LG전자 1 / -15 / -14

삼성전기 2 / -23 / -11

LG이노텍 1 / -29 / -21

Apple 0 / 2 / 2

Qualcomm -4 / -2 / -3

Whirlpool -1 / -3 / -13

Murata 2 / -17 / -4

TDK 1 / -12 / 4

Ibiden 6 / -17 / 2

Largan -3 / -4 / 6

MediaTek 2 / -9 / -4

Unimicron 1 / -14 / 15

Yageo -1 / -11 / 6

Xiaomi -2 / 3 / 2

Haier 0 / -2 / -4

Sunny Optical 1 / -5 / -15

→ 통신장비

(상승/하락 상위 3개)

서진시스템 13 / -4 / 14

오이솔루션 10 / -11 / 18

RF머트리얼즈 9 / -16 / 0

알엔투테크놀로지 -5 / -17 / -11

CS -1 / -23 / -12

이노인스트루먼트 0 / 0 / -3

Ericsson 2 / 10 / 6

Nokia 0 / -10 / -10

출처. Bloomberg

▶️ 신한IT팀 공부방 텔레 채널:

https://alie.kr/3NInPAw

▶️ 엔터/미디어/레저 – 증시 급락 속 엔터 강세, A2O 걸그룹·보이그룹 동시 데뷔

▶️ 인터넷/게임 – 앤트로픽 매출 성장 둔화로 인한 AI 우려는 과하다 생각

▶️ 통신서비스 - 방어주를 찾으신다면

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>> 주요 일정

10/19

[미디어] 드라마 <나는 유죄인간> (tvN)

[엔터] 컴백 NMIXX (JYP)

[엔터] 유닛 데뷔 세븐틴 정한 조슈아

10/20

[게임] 스팀 넥스트 페스트(~10/27) 한국 시간

10/21

[미디어]영화 개봉 <실낙원>

[실적발표] AT&T

10/22

[게임] 스퀘어에닉스 <파이널 판타지 레조넌스>

[실적발표] 노키아

[통신] 과방위 종합감사 (국정감사)

10/23

[게임] MS <콜 오브 듀티: 모던 워페어 4>

[실적발표] 라스베이거스샌즈

[통신] 과방위 종합감사 (국정감사)

[엔터] 신곡 발매 베이비몬스터(YG)

※원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354371

위 내용은 2026년 10월 19일 8시 6분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)

▶️ 자료: https://buly.kr/HSaJgYR

▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi

▣ 신규 상장 ETF(10/20): TIGER 글로벌 MLCC&기판

◎ TIGER 글로벌 MLCC&기판 ETF

- 한국·일본·대만의 MLCC 및 반도체 기판 관련 기업 13개에 투자하는 패시브 ETF. AI 서버의 전원 공급을 안정화하는 MLCC와 반도체 칩·메인보드를 연결하는 기판 기업들에 투자하며, 서버의 고성능·고전력화에 따른 부품 수요 증가와 사양 고도화에 주목

- 종합 전자부품과 전자소재, 인쇄회로기판(PCB), 수동부품 등 지정된 산업 분류에 포함되면서, 사업 설명에 패키지 기판·콘덴서·BGA 등 관련 키워드가 포함된 종목 선정. 요건을 충족하는 기업은 모두 편입하며, 적격 종목이 10개 미만이면 시가총액 기준을 단계적으로 완화

- 개별 종목 비중은 유동시가총액 가중방식으로 배분하고 최대 20%로 제한. 삼성전기·무라타·TDK·야게오 등 전자부품 기업과 유니마이크론·이비덴·킨서스·난야PCB 등 기판 기업을 함께 편입하는 구조

- 정기 리밸런싱은 연 4회(3월/6월/9월/12월 두 번째 금요일)에 걸쳐 진행. 신규 상장기업도 상장 후 45일 이내이면서 투자 대상 요건과 시가총액 50억달러 이상 조건을 충족하면 편입 가능

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

https://n.news.naver.com/article/215/0001269512

1.15일 기준 5대 은행 개인 달러예금 잔액은 142억3000만달러로 2021년 12월 이후 4년 10개월 만에 최대였고, 전체 달러예금은 787억8000만달러로 3월 말 대비 34.1% 늘었다.

2.엔화예금 잔액은 1조1462억7000만엔으로 2024년 10월 이후 최대, 개인 엔화예금은 2656억2000만엔으로 9월 말보다 4.6% 증가했다.

3.10월 1~15일 골드바 판매액은 430억3000만원으로 9월 한 달(290억8000만원)의 1.5배였고, 마이너스통장 잔액은 44조4546억원으로 보름 만에 1조4712억원 늘었다.

https://t.me/davidstocknew 주식소리통

Naver

'다들 주식만 보는 줄 알았는데'…개미들 돈 조용히 몰린 곳

국내 증시 급락으로 투자자들의 관심이 주식시장에 쏠린 사이 달러와 엔화 등 외화예금이 크게 늘어난 것으로 나타났다. 금값 상승 기대에 골드바 판매도 급증하면서 투자자들의 자금이 다양한 자산으로 향하는 모습이다. 18

❤1🆒1

※出来高変化率ランキングでは、直近5日平均の出来高と配信当日の出来高を比較することで、物色の傾向など市場参加者の関心を知ることができます。

■出来高変化率上位 [10月19日 10:20 現在]

（直近5日平均出来高比較）

銘柄コード 銘柄名 出来高 5日平均出来高 出来高変化率 株価変化率

<4664> RSC 997700 69169.76 300.52% 0.279%

<1456> iF225ベア 856131 115068.12 253.33% 0.0159%

<325A> TENTIAL 2375600 458600.12 215.88% -0.1618%

<1366> iF225Wベ 12685383 161517.82 179.2% 0.0441%

<4571> NANO 4915700 86442.12 175.01% -0.0561%

<2870> iFナ100Dイ 87436 138898.517 161.08% 0.0276%

<2090> NZAM米7H 103 92.954 142.57% 0.0035%

<2563> iS500米H 595340 128862.53 140.79% -0.0071%

<3997> トレードワクス 669300 95129.26 133.39% -0.0674%

<4381> ビープラッツ 1770900 122477.4 126.38% 0.3289%

<8105> BitcoinJ 2146400 45689.38 121.44% 0.0468%

<5018> MORESCO 171100 172353.4 119.89% -0.0006%

<2625> iFTPX年4 46335 68362.989 100.86% -0.0063%

<4434> サーバーワクス 327200 398169.46 87.34% 0.0082%

<4260> ハイブリテク 3031200 434232.68 80.14% 0.3223%

<2641> GXGリーダー 5413 10436.914 67.37% -0.0098%

<3697> SHIFT 11535900 6740013.214 57.19% 0.06%

<6532> ベイカレント 2241000 13930904.22 54.84% 0.049%

<221A> MX日経半 293690 143687.98 52.8% -0.0157%

<7352> TWOSTONE 3981800 1501117.16 41.28% 0.1342%

<4572> カルナバイオ 199600 50532.12 41.03% 0.122%

<1814> 大末建 241500 545771.2 39.65% 0.0283%

<1655> iS500米 1509680 816071.424 38.3% -0.0066%

<1580> 日経－1倍 517260 275099.198 38.06% 0.0139%

<2248> iF500H有 24180 108795.386 31.61% -0.0086%

<3823> WHYHOWDO 1243900 32663.52 27.42% -0.0526%

<1698> 上場配当 36333 109587.892 19.92% -0.0011%

<4417> グローセキュ 424700 2845172.4 16.93% 0.0392%

<8613> 丸三証 217400 213117.14 15.64% -0.0033%

<4840> トライアイズ 150600 120341.6 14.51% 0.0188%

（*）はランキングに新規で入ってきた銘柄

20日移動平均売買代金が5000万円以下のものは除外《CS》

出典: フィスコ

関連: 4664 1456 325A 1366 4571 2870 2090 2563 3997 4381 8105 5018 2625 4434 4260 2641 3697 6532 221A 7352 4572 1814 1655 1580 2248 3823 1698 4417 8613 4840

武田薬品工業<4502>が新高値。ディフェンシブセクターに資金が流入している。

先週末の米国ハイテク株安を受けて、週明けの東京市場はAI・半導体関連の売りが先行。日経平均は足元1000円を超える下落となっている。一方、出遅れ感かつディフェンシブ性が高いセクターに資金が退避しており、業種別では医薬品や食料品、陸運などが上昇している。

同社のほか、アステラス製薬<4503>や小野薬品工業<4528>、日清製粉グループ本社<2002>、アサヒグループホールディングス<2502>、ＪＲ東日本（東日本旅客鉄道）<9020>、ＪＲ西日本（西日本旅客鉄道）<9021>なども高い。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 4502 4503 4528 2002 2502 9020 9021

寄り付き前の注文【板状況】に基づいた情報｜ 10月19日 8時53分04秒現在

(東証上場 4236 銘柄対象[ＥＴＦ、ＲＥＩＴ含む])

「買い注文ランキング」は寄前気配値が前日比3％高以上となっている銘柄を買い注文金額の多い順に記載。「売り注文ランキング」は同じく前日比3％安以上の銘柄を売り注文金額の多い順に記載しています。

■ 買い注文金額ランキング 上位10銘柄[前日比+3％以上] ※単位 株数：１株、金額：万円

気配値 前日比 ( 比率 ) 売り株数 ( 金額 ) 買い株数 ( 金額 )

日経Ｄインバ <1357> 2,836 +117 ( +4.3%) 560,635 (159,052) 467,724 (132,646)

三井不 <8801> 1,549.5 +48 ( +3.2%) 479,300 ( 74,291) 453,200 ( 70,223)

テルモ <4543> 2,425.5 +88.5 ( +3.8%) 200,700 ( 48,689) 199,000 ( 48,267)

楽天Ｗベア <1459> 114 +4 ( +3.6%) 6,744,789 ( 77,565) 4,156,473 ( 47,383)

ショーケース <3909> 775 +100 (+14.8%) 88,600 ( 6,866) 557,100 ( 43,175)

住友不 <8830> 3,354 +107 ( +3.3%) 122,700 ( 41,165) 122,600 ( 41,120)

日経ベア２ <1360> 69.4 +2.8 ( +4.2%) 13,218,100 ( 91,865) 5,591,390 ( 38,804)

ｉＦ日経Ｗベ <1366> 71 +3 ( +4.4%) 8,611,749 ( 62,004) 4,440,764 ( 31,529)

セキュアヴェ <3042> 1,100 +150 (+15.8%) 155,100 ( 17,061) 275,000 ( 30,250)

ウインテスト <6721> 200 +49 (+32.5%) 1,615,900 ( 32,479) 1,434,000 ( 28,680)

■ 売り注文金額ランキング 上位40銘柄[前日比-3％以上] ※単位 株数：１株、金額：万円

気配値 前日比 ( 比率 ) 売り株数 ( 金額 ) 買い株数 ( 金額 )

キオクシア <285A> 11,875 -1,500 (-11.2%) 1,729,800 (2,054,137) 1,569,100 (1,862,521)

アドテスト <6857> 32,090 -2,440 ( -7.1%) 290,800 (933,177) 291,200 (934,169)

ＳＢＧ <9984> 4,734 -210 ( -4.2%) 1,364,100 (645,764) 1,364,100 (645,764)

フジクラ <5803> 4,078 -425 ( -9.4%) 1,088,700 (443,971) 1,647,300 (671,604)

日経レバ <1570> 64,940 -2,740 ( -4.0%) 68,158 (442,618) 68,599 (445,413)

東エレク <8035> 10,255 -375 ( -3.5%) 415,700 (426,300) 422,600 (433,165)

レーザーテク <6920> 36,510 -4,690 (-11.4%) 74,100 (270,539) 75,200 (274,480)

イビデン <4062> 8,788 -976 (-10.0%) 279,300 (245,448) 251,200 (220,729)

ＪＸ金属 <5016> 2,889 -225 ( -7.2%) 842,800 (243,484) 843,100 (243,529)

村田製 <6981> 6,667 -233 ( -3.4%) 338,400 (225,611) 339,500 (226,310)

古河電 <5801> 3,001 -365 (-10.8%) 600,300 (180,150) 605,000 (181,500)

太陽誘電 <6976> 9,211 -859 ( -8.5%) 182,900 (168,469) 184,200 (169,648)

ディスコ <6146> 51,100 -2,750 ( -5.1%) 30,300 (154,833) 30,300 (154,833)

住友電 <5802> 2,000.5 -120.5 ( -5.7%) 672,800 (134,593) 739,500 (147,900)

レゾナック <4004> 13,850 -1,190 ( -7.9%) 69,600 ( 96,396) 69,600 ( 96,396)

コクサイエレ <6525> 7,001 -933 (-11.8%) 126,300 ( 88,422) 136,700 ( 95,690)

安川電 <6506> 4,232 -146 ( -3.3%) 176,400 ( 74,652) 176,500 ( 74,677)

三井金属 <5706> 2,150.5 -189.5 ( -8.1%) 322,100 ( 69,267) 362,300 ( 77,894)

スクリン <7735> 12,985 -830 ( -6.0%) 53,200 ( 69,080) 53,200 ( 69,080)

日経ブル２ <1579> 702 -29.6 ( -4.0%) 898,350 ( 63,064) 963,320 ( 67,615)

ＳＨＩＦＴ <3697> 858.1 -199.9 (-18.9%) 696,000 ( 59,723) 699,700 ( 60,034)

荏原 <6361> 3,927 -273 ( -6.5%) 151,400 ( 59,454) 151,500 ( 59,478)

フェローテク <6890> 8,160 -990 (-10.8%) 67,800 ( 55,324) 68,100 ( 55,501)

ＣＫＤ <6407> 4,530 -500 ( -9.9%) 103,200 ( 46,749) 83,000 ( 37,557)

日本マイクロ <6871> 12,000 -1,450 (-10.8%) 37,700 ( 45,240) 36,800 ( 44,123)

ＳＵＭＣＯ <3436> 2,600.5 -102.5 ( -3.8%) 160,700 ( 41,790) 175,000 ( 45,500)

野村日半導 <200A> 3,765 -231 ( -5.8%) 105,975 ( 39,899) 102,795 ( 38,692)

ローツェ <6323> 4,003 -457 (-10.2%) 98,400 ( 39,389) 100,500 ( 40,220)

楽天Ｗブル <1458> 77,690 -3,210 ( -4.0%) 4,813 ( 37,392) 4,803 ( 37,309)

ＡＩメカ <6227> 5,870 -980 (-14.3%) 60,900 ( 35,748) 71,700 ( 42,016)

ｉＦ日経Ｗブ <1365> 4,013 -158 ( -3.8%) 87,540 ( 35,129) 83,698 ( 33,579)

トレンド <4704> 7,051 -295 ( -4.0%) 44,600 ( 31,447) 44,700 ( 31,513)

マクニカＨＤ <3132> 4,151 -353 ( -7.8%) 75,500 ( 31,340) 76,100 ( 31,581)

トーメンデバ <2737> 33,250 -3,650 ( -9.9%) 9,400 ( 31,255) 9,400 ( 31,208)

ローム <6963> 3,978 -172 ( -4.1%) 78,500 ( 31,227) 93,100 ( 37,025)

農中４００ <2526> 37,570 -1,560 ( -4.0%) 7,812 ( 29,349) 20 ( 75)

メイコー <6787> 18,510 -3,090 (-14.3%) 15,800 ( 29,245) 16,700 ( 30,895)

ダイヘン <6622> 2,201 -451 (-17.0%) 124,700 ( 27,446) 126,600 ( 27,852)

ハーモニック <6324> 4,915 -435 ( -8.1%) 51,000 ( 25,066) 51,300 ( 25,188)

サイバーセキ <4493> 3,435 -375 ( -9.8%) 72,400 ( 24,869) 70,000 ( 24,010)

※この記事は寄り付き前[8時53分04秒現在]の注文【板状況】に基づいて作成しています。この段階では見せ板(第三者の取引を誘うことを目的とした見せかけの注文)などが含まれている場合があります。また、8時55分以降からは機関投資家や証券ディーラーなどプロの投資家からの注文が本格的に入り、注文状況が大きく変わることがあります。

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

関連: 1357 8801 4543 1459 3909 8830 1360 1366 3042 6721 285A 6857 9984 5803 1570 8035 6920 4062 5016 6981 5801 6976 6146 5802 4004 6525 6506 5706 7735 1579 3697 6361 6890 6407 6871 3436 200A 6323 1458 6227 1365 4704 3132 2737 6963 2526 6787 6622 6324 4493

ＭＳ＆ＡＤインシュアランスグループホールディングス<8725>が底堅い。日本経済新聞電子版は17日16時30分、政府が進めるAIの開発計画に参加すると報じた。

記事によると、新エネルギー・産業技術総合開発機構（ＮＥＤＯ）が進める生成AIの開発計画に傘下のあいおいニッセイ同和損害保険を通じて10月中にも加わるという。通信大手など4社と共同で取り組み、2028年度までに企業が新製品などの開発に使うAIの基盤をつくるとしている。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 8725

寄り付き前の注文【板状況】に基づいた情報｜10月19日 8時52分19秒現在

(東証プライム上場 1546 銘柄対象)

■寄り付き前の気配値に基づいた＜業種＞騰落率 (時価総額ベース)

寄り付き前の注文で、どの業種に買いが向かい、どの業種に売りが向かっているか、傾向を示しています。

●東証33業種 値上がり： 17 業種 値下がり： 16 業種

東証プライム：1546銘柄 値上がり： 439 銘柄 値下がり： 849 銘柄 変わらず他： 258 銘柄

東証33業種 前日比率 時価総額 増加額／減少額 上位3銘柄

石油・石炭 +0.77 出光興産 <5019> 、ＥＮＥＯＳ <5020>

不動産業 +0.62 三井不 <8801> 、大東建 <1878> 、住友不 <8830>

鉱業 +0.56 ＩＮＰＥＸ <1605> 、日鉄鉱 <1515> 、石油資源 <1662>

水産・農林業 +0.54 ニッスイ <1332> 、Ｕｍｉｏｓ <1333> 、サカタタネ <1377>

その他製品 +0.52 任天堂 <7974> 、バンナムＨＤ <7832> 、ヤマハ <7951>

ゴム製品 +0.47 ブリヂストン <5108> 、藤コンポ <5121> 、バンドー <5195>

保険業 +0.38 ＳＯＭＰＯ <8630> 、第一ライフ <8750> 、かんぽ生命 <7181>

パルプ・紙 +0.32 王子ＨＤ <3861> 、ザ・パック <3950> 、レンゴー <3941>

医薬品 +0.30 アステラス <4503> 、武田 <4502> 、小野薬 <4528>

食料品 +0.24 ＪＴ <2914> 、キッコマン <2801> 、サントリＢＦ <2587>

小売業 +0.23 ファストリ <9983> 、良品計画 <7453> 、マツキヨココ <3088>

電気・ガス +0.15 大ガス <9532> 、関西電 <9503> 、イーレックス <9517>

卸売業 +0.13 豊田通商 <8015> 、伊藤忠 <8001> 、三井物 <8031>

サービス業 +0.13 リクルート <6098> 、日本郵政 <6178> 、セコム <9735>

輸送用機器 +0.11 トヨタ <7203> 、アイシン <7259> 、シマノ <7309>

証券・商品 +0.06 ＳＢＩ <8473> 、岩井コスモ <8707> 、丸三 <8613>

精密機器 +0.05 テルモ <4543> 、島津 <7701> 、Ａ＆Ｄホロン <7745>

海運業 0.00 商船三井 <9104> 、飯野海 <9119>

空運業 -0.06 ＡＮＡＨＤ <9202> 、ＪＡＬ <9201>

陸運業 -0.07 京成 <9009> 、福山運 <9075> 、ＳＢＳＨＤ <2384>

繊維製品 -0.17 クラボウ <3106> 、ワールド <3612> 、セーレン <3569>

その他金融業 -0.20 クレセゾン <8253> 、日本取引所 <8697> 、東京センチュ <8439>

銀行業 -0.26 三菱ＵＦＪ <8306> 、ＣＣＩＧ <7381> 、あいちＦＧ <7389>

鉄鋼 -0.28 大和工 <5444> 、日本製鉄 <5401> 、神戸鋼 <5406>

建設業 -0.38 きんでん <1944> 、ダイダン <1980> 、東洋エンジ <6330>

倉庫・運輸 -0.50 三井倉ＨＤ <9302> 、エーアイテイ <9381> 、渋沢倉 <9304>

化学 -0.53 レゾナック <4004> 、東応化 <4186> 、デクセリ <4980>

情報・通信業 -0.83 ＳＢＧ <9984> 、野村総研 <4307> 、ＳＨＩＦＴ <3697>

金属製品 -0.91 ＳＵＭＣＯ <3436> 、トーカロ <3433> 、文化シヤタ <5930>

機械 -1.23 ディスコ <6146> 、荏原 <6361> 、ローツェ <6323>

電気機器 -2.85 キオクシア <285A> 、アドテスト <6857> 、東エレク <8035>

ガラス・土石 -3.39 ニチアス <5393> 、ＭＡＲＵＷＡ <5344> 、東海カーボン <5301>

非鉄金属 -6.84 フジクラ <5803> 、住友電 <5802> 、古河電 <5801>

注1) 上記の「前日比率」は、業種に属する銘柄の試算用時価総額の総和について、「前日終値ベース」に対する「寄り付き前の気配値ベース」の増減率を試算し、寄り付き前の大まかな業種別動向を示したものです。業種は東京証券取引所(東証)が区分する33業種を採用していますが、東証の「業種別指数」とは異なる算式を使っています。また、『時価総額 増加額／減少額』は前日比率プラスが時価総額の増加額上位3銘柄、マイナスは同減少額上位3銘柄を記載。

注2) この記事は寄り付き前[8時52分19秒現在]の注文【板状況】に基づいて作成しています。この段階では見せ板(第三者の取引を誘うことを目的とした見せかけの注文)などが含まれている場合があります。また、8時55分以降からは機関投資家や証券ディーラーなどプロの投資家からの注文が本格的に入り、注文状況が大きく変わることがあります。

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

関連: 5019 5020 8801 1878 8830 1605 1515 1662 1332 1333 1377 7974 7832 7951 5108 5121 5195 8630 8750 7181 3861 3950 3941 4503 4502 4528 2914 2801 2587 9983 7453 3088 9532 9503 9517 8015 8001 8031 6098 6178 9735 7203 7259 7309 8473 8707 8613 4543 7701 7745 9104 9119 9202 9201 9009 9075 2384 3106 3612 3569 8253 8697 8439 8306 7381 7389 5444 5401 5406 1944 1980 6330 9302 9381 9304 4004 4186 4980 9984 4307 3697 3436 3433 5930 6146 6361 6323 285A 6857 8035 5393 5344 5301 5803 5802 5801

三菱重工業<7011>が底堅い。日本経済新聞電子版は18日17時、同社が休眠状態だった岡山県の造船ラインを2027年度に再稼働すると報じた。

記事によると、グループ会社の三菱重工マリタイムシステムズ（岡山県玉野市）の本社工場にある全長約250メートルの「船台」を再稼働するという。防衛省向けの新型補給艦を建造する。防衛予算の増額に加え、艦艇の海外輸出が可能になり、建造能力がひっ迫しており、休眠資産を生かして供給力を確保するとした。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 7011

10月19日9時03分35秒現在、特別買い気配は12銘柄、特別売り気配は161銘柄と売り気配の銘柄数が買い気配を大幅に上回っている。

キオクシア <285A> は366億円とトップの売り注文(買いは271億円)を集めて特別売り気配を切り下げている。日経レバ <1570> やＳＢＧ <9984> も売りが買いを大幅に上回る注文が入っており、売り気配を切り下げてストップ安まで売り込まれる可能性がある。

そのほか、アドテスト <6857> やフジクラ <5803> 、太陽誘電 <6976> 、村田製 <6981> も売り気配を切り下げている。

一方、前日ストップ高したベイカレント <6532> は本日も51.9億円とトップの買い注文(売りは42.8億円)を集めて特別買い気配を切り上げている。日経Ｄインバ <1357> やセキュアヴェ <3042> も買いが売りを大幅に上回る注文が入っており、買い気配を切り上げてストップ高まで買い進まれる可能性がある。

そのほか、サイバトラス <4498> やＶＩＸＥＴＦ <318A> 、ＴＷＯＳＴ <7352> も買い気配を切り上げている。

株探ニュース（minkabu PRESS）

キオクシアとよく比較される銘柄：アドテスト <6857> 、ソニーＧ <6758> 、東エレク <8035> 、村田製 <6981> 、イビデン <4062>

出典: 株探ニュース

関連: 285A 1570 9984 6857 5803 6976 6981 6532 1357 3042 4498 318A 7352 6758 8035 4062

○オープンＨ <3288> [東証Ｐ]

発行済み株式数の2.37％にあたる277万1500株の自社株を消却する。消却予定日は10月30日。

○旭化成 <3407> [東証Ｐ]

発行済み株式数の1.67％にあたる2285万9400株の自社株を消却する。消却予定日は10月30日。

［2026年10月19日］

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

関連: 3288 3407

■川上塗 <4616> 3,820円 (+700円、+22.4％) ストップ高

川上塗料 <4616> [東証Ｓ]がストップ高。15日の取引終了後、26年11月期第3四半期累計（25年12月-26年8月）の連結決算の発表にあわせて、通期業績予想を上方修正した。売上高を63億3400万円から67億8500万円（前期比14.4％増）、営業利益を2億700万円から5億7100万円（同11倍）に引き上げた。同時に期末一括配当予想を105円増額の150円（前期実績は44円）に変更しており、好感した買いが集まった。第3四半期累計は売上高が49億4200万円（前年同期比14.9％増）、営業損益が5億4100万円の黒字（前年同期は900万円の赤字）だった。各利益が従来の通期業績予想を超過。継続的な原材料価格の高騰や諸経費増加に対応するための利益管理を実行し、販売製品ポートフォリオの見直しも含めた販売価格の是正を促進したことが奏功した。今後も同様の状況が継続するとみられることから、市場動向を総合的に勘案しつつ、業績予想を修正した。

■大末建 <1814> 4,055円 (+700円、+20.9％) ストップ高

東証プライムの上昇率トップ。大末建設 <1814> [東証Ｐ]がストップ高。15日の取引終了後に27年3月期の連結業績予想について、売上高を984億円から1001億円（前期比5.2％減）へ、営業利益を57億5000万円から70億5000万円（同7.2％増）へ、純利益を38億6000万円から48億1000万円（同26.6％増）へ上方修正し、あわせて配当予想を中間・期末各93円の年186円から中間・期末各117円の年234円（前期183円）へ引き上げたことを好感した買いが流入した。工事進捗が想定を上回っていることに加えて、今後も順調な推移が見込まれることが要因。また、工事採算の良化に加えて、設計変更や物価上昇などへの対応が進展したことも利益押し上げに寄与する。同時に、16日朝の東京証券取引所の自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3）で自社株買いを実施すると発表した。上限を17万6000株（自己株式を除く発行済み株数の1.71％）、または5億9048万円としており、今後の経営環境や市場環境の変化に対応した機動的な資本政策の実施を可能にするために取得する。

■テラスカイ <3915> 2,585円 (+438円、+20.4％)

東証プライムの上昇率2位。テラスカイ <3915> [東証Ｐ]が急反騰。15日の取引終了後、27年2月期第2四半期（3-8月）の連結決算を発表した。売上高が163億6500万円（前年同期比22.9％増）、営業利益が13億6100万円（同2.2倍）だったとしており、業況を評価した買いが集まった。主力のソリューション事業が稼働率向上により大幅な増収増益となったうえ、製品事業が営業黒字に転換した。ソリューション事業はSalesforceを中心としたクラウドサービスの導入開発や上場子会社のＢｅｅＸ <4270> [東証Ｇ]のAWSライセンス販売などが好調だった。製品事業ではグループウェア「mitoco(ミトコ)」をはじめとする全製品のサブスクリプション売り上げが拡大するなか、ERP（統合基幹業務システム）製品販売に付随する導入売り上げが発生して大幅増収を達成。前年度の米国法人の解散や外注費の抑制などの効果も相まって黒字化した。

■ＭＯＲＥＳＣ <5018> 2,983円 (+500円、+20.1％) ストップ高

ＭＯＲＥＳＣＯ <5018> [東証Ｓ]がストップ高。15日の取引終了後に27年2月期の連結業績予想について、売上高を370億円から400億円（前期比14.7％増）へ、営業利益を24億円から45億円（同90.1％増）へ、純利益を15億5000万円から28億円（同83.6％増）へ大幅に上方修正し、あわせて期末配当予想を30円から70円へ引き上げ、年間配当予想を95円（前期55円）としたことが好感された。中国を除く拠点で自動車生産台数が増加していることに伴い、ダイカスト用油剤をはじめ多くの油種で販売が増加していることに加えて、国内外で原材料価格引き上げに伴う価格是正が進んでいることなどが要因。また、データセンター向けハードディスク表面潤滑剤をはじめとする高付加価値製品の売り上げが増加していることや、ホットメルト接着剤部門での不採算製品の整理が進んでいることなども利益押し上げに貢献する。なお、同時に発表した8月中間期決算は、売上高196億2500万円（前年同期比16.4％増）、営業利益24億5700万円（同2.6倍）、純利益15億1600万円（同3.0倍）だった。

■サーバワクス <4434> 3,045円 (+498円、+19.6％)

サーバーワークス <4434> [東証Ｓ]が急反騰。同社は15日の取引終了後、27年2月期第2四半期累計（3-8月）の連結決算発表にあわせ、通期の業績予想を上方修正しており、好感された。今期の売上高予想は従来の見通しから48億1100万円増額して519億9500万円（前期比30.0％増）、最終利益予想は6億3300万円増額して15億3800万円（前期は6億円の赤字）に引き上げた。同社はアマゾン・ウェブ・サービス（AWS）を中心にクラウド基盤に関するサービスや、AWSの課金代行などを展開。AI関連の引き合いが増加し事業が順調に推移するなか、想定為替レートに対し実勢のレートが円安となり収益拡大に寄与する。クラウド事業者が販売パートナーに向けて提供するインセンティブの獲得拡大も利益を押し上げる要因となる。8月中間期の売上高は247億3100万円（前年同期比32.0％増）、最終損益は8億600万円の黒字（前年同期は9億300万円の赤字）となった。

■ＴＷＯＳＴ <7352> 499円 (+80円、+19.1％) ストップ高

ＴＷＯＳＴＯＮＥ＆Ｓｏｎｓ <7352> [東証Ｇ]がストップ高。15日の取引終了後、26年8月期の連結決算の発表にあわせて、27年8月期の通期業績予想を開示した。売上高は251億9800万円（前期比15.6％増）、営業利益は15億3100万円（同89.0％増）、最終利益は7億7400万円（同80.1％増）と見込んでおり、好感した買いが集まった。主力のエンジニアプラットフォームサービスでは営業・マッチング機能の強化を最優先課題として、上期にAI活用による提案力の強化やマッチング精度の向上などを進め、下期からの成長再加速を図る。コンサル・アドバイザリーサービスは今期に営業利益を11億9200万円（同2.8倍）まで拡大する計画で、成長の牽引役となる。AIコンサルティング機能を強化するとともに、事業承継ニーズの高まりを捉えた事業拡大を図る。なお、26年8月期は売上高が218億500万円（前の期比20.6％増）、営業利益が8億1000万円（同1.2％減）、最終利益が4億2900万円（同13.0％減）だった。

■ＭＳコンサル <6555> 513円 (+80円、+18.5％) ストップ高

ＭＳ＆Ｃｏｎｓｕｌｔｉｎｇ <6555> [東証Ｓ]がストップ高。15日の取引終了後に発表した8月中間期連結決算が、売上高13億700万円（前年同期比5.1％増）、営業利益1億5000万円（同2.2倍）、純利益9700万円（同85.1％増）となり、従来予想の営業利益8000万円を大きく上振れて着地したことを好感した買いが流入した。基幹サービスである顧客満足度覆面調査「ミステリーショッピングリサーチ」（MSR）を含むCX領域で、前期第1四半期に実施した大型スポット契約終了の影響を受けたものの、第2四半期は前年同期を上回り、上期としてほぼ前年同期並みまで回復したことが寄与した。また、コンサルティング領域では補助金・助成金コンサルなどが伸長したことや、AI活用による生産性向上策なども奏功した。なお、27年2月期通期業績予想は、売上高27億5700万円（前期比6.7％増）、営業利益3億5500万円（同40.7％増）、純利益2億2000万円（同27.2％増）の従来見通しを据え置いている。同時に、上限を70万株（自己株式を除く発行済み株数の15.51％）、または3億5000万円とする自社株買いを実施すると発表しており、これも好材料視された。取得期間は10月16日から来年10月15日までで、役職員を対象とした株式報酬制度その他のインセンティブ・プランへの活用に加え、将来の資本・業務提携などの成長戦略を実行する際の対価としての活用などを想定している。

■プリモＧＨＤ <367A> 3,265円 (+503円、+18.2％) ストップ高

プリモグローバルホールディングス <367A> [東証Ｓ]がストップ高。15日の取引終了後、26年8月期の連結決算の発表にあわせて、27年8月期の通期業績予想を開示した。売上高は348億円（前期比10.2％増）、営業利益は48億円（同23.0％増）、最終利益は29億円（同21.1％増）と見込む。年間配当予想は中間65円・期末66円の合計131円（前期は120円）に増配しており、これらを好感した買いが集まった。前期に実施した商品価格の見直しや「LAZARE DIAMOND（ラザールダイヤモンド）」のダイヤモンド調達権取得による原価改善などの効果が発現する見通し。新規出店は国内1店舗、海外6店舗の合計7店舗を予定している。なお、26年8月期は売上高が315億7100万円（前の期比12.7％増）、営業利益が39億300万円（同24.6％増）、最終利益が23億9500万円（同34.1％増）だった。同時に29年8月期を最終年度とする中期経営計画（27年8月期～）を開示した。29年8月期に売上高410億円、営業利益70億円、最終利益45億円の達成を目指すとしており、こちらも株価の支援材料となったようだ。アジアを中心に店舗網を広げるグローバル戦略、価格帯や好みが異なる新規顧客層の開拓を図るマルチブランド戦略、記念日やライフイベントに応じた提案に取り組みLTV（顧客生涯価値）の最大化を目指すライフパートナー戦略を進める。

■ベイカレント <6532> 10,195円 (+1,500円、+17.3％) ストップ高

東証プライムの上昇率3位。ベイカレント <6532> [東証Ｐ]がストップ高。15日の取引終了後、27年2月期第2四半期累計（3-8月）の連結決算を発表。売上高が929億1300万円（前年同期比35.7％増）、営業利益が298億9200万円（同28.5％増）、最終利益が222億900万円（同28.9％増）だったとしており、業況を評価した買いが集まった。AI関連需要があったほか、 サイバーセキュリティー・防衛関連をはじめとする新たな需要を取り込んだ。同時に「31年2月期に向けた業績計画」（中期経営計画）及び「36年2月期に向けた成長ロードマップ」を開示。31年2月期に売上高5000億円、EPS（1株利益）約1000円（27年2月期は323円79銭の見通し）を目指す。36年2月期の目標としては売上高1兆円、EPS約2500円を掲げており、株価の刺激材料となったようだ。31年2月期に向けては事業の拡大と更なる高収益化による業績拡大を図る。36年2月期に向けては海外現地支援ニーズを含む新たな需要の取り込みを進めていく。あわせて株主還元の基本方針の変更を発表。毎年確保すべきキャッシュ水準を最大で予想売上収益の約40％とするこれまでの方針から、予想売上収益の約25％に引き下げる。今後は水準を超えたキャッシュを将来的な成長投資と自社株買いへ機動的に配分する。なお、配当方針についてはIFRSベースでの配当性向40％を目安とする従来の方針を維持する。

■メタリアル <6182> 530円 (+78円、+17.3％)

メタリアル <6182> [東証Ｇ]が4日ぶり急反騰。同社は15日取引終了後、27年2月期第2四半期累計（3-8月）の連結営業損益が1億700万円の赤字（前年同期は2600万円の赤字）になったと発表。ただ、8月度から月次黒字に転換したとしており、これが買い手掛かりとなったようだ。上期はライトニーズ層の売り上げ減や大型案件の受注遅延が影響したものの、組織改革に伴う費用削減によって6月度を底に赤字幅が減少し、8月度は90万円の黒字に転換。下期については、「完全自動翻訳AI」の完成に伴う売り上げ増や、グループ会社であるＳＴＵＤＩＯ５５の「建築BIM DX／AX」分野の受注拡大などから黒字化を見込んでいる。

■ＳＨＩＦＴ <3697> 1,058円 (+150円、+16.5％) ストップ高

東証プライムの上昇率4位。ＳＨＩＦＴ <3697> [東証Ｐ]がストップ高。15日取引終了後、26年8月期連結決算を発表。売上高は1616億円（前の期比24.5％増）、営業利益は174億4500万円（同11.6％増）と、ともに過去最高を更新した。また、上場来初となる配当として年4円53銭を実施した。営業活動の強化や新規連結効果が寄与した。持ち分法による投資損失の計上で最終利益段階においてはマイナスでの着地となった。続く27年8月期の売上高は1900億円（前期比17.6％増）を予想。調整後ベースで利益成長が続く見通しも示した。配当予想は年5円20銭とした。AI活用による生産性向上やサービスの高度化、事業領域の拡大に向けた戦略投資に更に取り組んでいく。あわせて、東京ガス <9531> [東証Ｐ]との間で、総額150億円の共同出資におけるファンド設立に向けて基本合意したと発表した。M＆Aを通じた非連続な成長機会の獲得を目指す。これら発表を好感した買いが集まったようだ。

■オンデック <7360> 711円 (+100円、+16.4％) ストップ高

オンデック <7360> [東証Ｇ]がストップ高。15日の取引終了後に、26年11月末時点の株主から株主優待制度を導入すると発表しており、これを好感した買いが流入した。毎年11月末日時点で3単元（300株）以上を保有する株主を対象に、1ポイント1円相当の各種電子マネーやポイントと交換することができる電子ギフトを保有株数に応じて1万～5万円相当提供する。同時に第3四半期累計（25年12月-26年8月）連結決算を発表しており、売上高11億4900万円（前年同期比2.0倍）、営業利益2億2500万円（前年同期2億1900万円の赤字）、最終利益1億5400万円（同1億4900万円の赤字）だった。成約件数は17件と前期に比べて2件の増加にとどまったが、大型案件の成約により平均報酬単価が上昇したことが寄与した。なお、26年11月期通期業績予想は、売上高16億3000万円（前期比88.6％増）、営業利益1億9400万円（前期2億2100万円の赤字）、最終利益1億3100万円（同1億5100万円の赤字）の従来見通しを据え置いている。

■セラク <6199> 1,550円 (+214円、+16.0％)

セラク <6199> [東証Ｓ]が4日ぶり急反騰。15日の取引終了後、26年8月期の連結決算の発表にあわせて、27年8月期の通期業績予想を開示した。売上高は283億円（前期比10.9％増）、営業利益は30億1000万円（同5.1％増）、最終利益は19億8000万円（同6.8％増）と見込む。期末一括配当予想は22円90銭（前期は17円40銭）に増配しており、これらを好感した買いが集まった。業務効率化や競争力強化を目的としたIT・DX関連投資の拡大が続いており、クラウドを活用したシステムインテグレーション（SI）やシステム運用・保守サービスへの需要が堅調に推移すると予想。なお、26年8月期は売上高が255億1700万円（前の期比3.0％増）、営業利益が28億6400万円（同12.3％増）、最終利益が18億5400万円（同8.5％増）だった。あわせて29年8月期を最終年度とする中期経営計画（27年8月期-）を発表。29年8月期に売上高330億円、営業利益45億円の達成を目指すとしており、株価の支援材料となったようだ。顧客先に常駐するエンジニアなどがAIの導入や業務実装、運用定着、改善を支援するAIソリューション事業の強化を成長戦略の中核としつつ、セキュリティー領域への事業展開の加速などにも取り組む。

■Ｇセキュリ <4417> 7,380円 (+1,000円、+15.7％) ストップ高

グローバルセキュリティエキスパート <4417> [東証Ｇ]がストップ高。そのほか、セキュアヴェイル <3042> [東証Ｓ]、サイバートラスト <4498> [東証Ｇ]、かっこ <4166> [東証Ｇ]、アズジェント <4288> がストップ高に買われた。ソースネクスト <4344> [東証Ｐ]が15日、第三者による不正アクセスを受け、会員の個人情報が外部に流出したと発表した。流出した可能性のある顧客情報は2251万9960件で、氏名や住所、電話番号などが含まれるという。企業からの大規模な個人情報の漏洩が相次ぐなか、株式市場では改めて 情報セキュリティ関連株に対する物色意欲が高まることとなり、短期志向の資金が流入した。サイバーセキュリティクラウド <4493> [東証Ｇ]も大幅高となった。

■宝ＨＬＤ <2531> 3,133円 (+393円、+14.3％)

東証プライムの上昇率5位。宝ホールディングス <2531> [東証Ｐ]が3日続急騰。15日の取引終了後に関東財務局に提出された大量保有報告書で、香港に拠点を置く投資ファンドのオアシス・マネジメントの株式保有割合が5.09％と新たに5％を超えたことが判明しており、これを受けて思惑的な買いが入ったようだ。保有目的は「事業の一部譲渡に関する事項について発行者に対して提案を行っている」とし、更に「今後12ヵ月の間に提案を行う予定である。提案の目的は発行者の経営陣との間でコーポレートガバナンス上の重大な瑕疵の是正などを通じて、発行者の中長期的な企業価値を向上させることにある」としており、報告義務発生日は10月7日となっている。

■ＩＧポート <3791> 1,227円 (+110円、+9.9％)

ＩＧポート <3791> [東証Ｓ]が急反発。15日取引終了後、第1四半期（6-8月）連結決算を発表。売上高は33億600万円（前年同期比7.9％増）、営業利益は3億4200万円（同74.1％増）だった。アニメーション作品の企画・制作を行う主力の映像制作事業が伸び、全体を牽引した。これが好感された。

■トランザク <7818> 1,341円 (+110円、+8.9％)

東証プライムの上昇率7位。トランザクション <7818> [東証Ｐ]が5日続急伸。同社は15日取引終了後、27年8月期通期の連結業績予想を公表。営業利益の見通しを前期比12.0％増の71億7000万円としていることや、期末一括配当計画を前期比2円50銭増配の35円としていることが好感されたようだ。売上高は同17.4％増の370億円を見込む。環境に配慮した付加価値のある製品の提供を推進するほか、防災製品などの開発に注力し、支持を得ることで売り上げ及び利益の拡大につなげるとしている。

■ダイナマップ <336A> 1,318円 (+91円、+7.4％)

ダイナミックマッププラットフォーム <336A> [東証Ｇ]が8日ぶり急反発。同社は16日、大和ハウス工業 <1925> [東証Ｐ]が代表として申請した「物流施設・モビリティハブにおける自動運転車両の受け入れ・運用に関する実証事業」が、国土交通省の「自動運転トラック実装支援事業」に採択されたと発表。これを材料視した買いが入ったようだ。高精度3次元地図データや物流施設の管理システムと 自動運転車両を連携し、物流施設内の誘導や、インフラカメラで検知した周辺車両情報を活用する安全走行支援の実現可能性を検証する。ダイナマップは高精度3次元地図データやインフラ協調型モビリティ基盤を提供。Ｈａｃｏｂｕ（東京都港区）のモビリティハブ管理システムを用いて、トラクターヘッドとトレーラーの交換運用に必要な予約管理や駐車スペースの管理機能の有効性も検証する。実証車両はティアフォー <593A> [東証Ｇ]が開発した自動運転トラックを使用する予定としている。

■ベクトル <6058> 2,035円 (+112円、+5.8％)

ベクトル <6058> [東証Ｐ]が4日ぶりに急反発。同社は10月15日大引け後(15:30)に決算を発表、27年2月期第2四半期累計(3-8月)の連結経常利益は前年同期比38.8％増の54.2億円に拡大し、従来予想の46億円を上回って着地したことで好感されたようだ。

■レーザーテク <6920> 41,200円 (+1,980円、+5.1％)

レーザーテック <6920> [東証Ｐ]が4日ぶりに急反発。そのほか、イビデン <4062> [東証Ｐ]も反発となった。AI・半導体 関連株が総じて堅調に推移している。前日15日の米株式市場で、データセンター運営のコアウィーブ の株価は6％近く上昇して取引を終えた。巨額債務を抱える同社は社債利回りの急上昇により資金調達面での不透明感が意識され、それまで株価に下押し圧力が掛かっていたが、同社に出資するエヌビディア のジェンスン・ファン最高経営責任者（CEO）がコアウィーブの財務力に楽観を示したことが支援材料となったようだ。AI関連企業の過剰投資の問題は依然としてくすぶったままの状況ではあるものの、東京市場において前日15日に急落したAI・半導体関連株は、いったん買い戻しの流れが優勢となった。キオクシアホールディングス <285A> [東証Ｐ]が値を上げ、アドバンテスト <6857> [東証Ｐ]や東京エレクトロン <8035> [東証Ｐ]が底堅かった。

※16日の上昇率が大きかった銘柄を株価変動要因となった材料とともに抜粋。

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

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[10월 19일 주요국 이슈] 보내드립니다.

# 미국

케빈 워시 연준 의장, 이달 27~28일 FOMC의 금리 결정을 예단하지 않겠다고 언급. 방콕 IMF·세계은행 총회 대담에서 9월 FOMC 금리 인상 이후 글로벌 상황이 연준 예상대로 흐르고 있다고 평가. 워시 의장은 10월과 12월 FOMC가 생산·고용·인플레이션 지표를 보고 결론을 내리는 핵심 시점이라고 설명. AI는 생애 가장 심오한 경제적 변혁이며, 영향이 공급보다 수요 측면에서 먼저 나타날 것이라고 전망

앤트로픽, 3분기 매출 168억달러로 전 분기 대비 45% 성장했으나 성장세 둔화에 IPO 기업가치 기대 하향. 14일 사전 IPO 투자자 설명회에서 영업이익도 2분기 연속 흑자를 기록했다고 발표. 매출이 1분기 47억달러에서 2분기 116억달러로 두 배 이상 늘었던 것에 비해 증가 폭이 줄어든 상황. 일부 투자자는 기업가치를 약 1조5천억달러로 논의했으며 당초 기대는 약 2조달러였고, 상장은 다음 달 목표에서 중간선거 이후로 밀릴 가능성

도널드 트럼프 미 대통령, 러시아·이란 제재법(그레이엄법)의 대러 제재와 고율관세를 시행하지 않고 면제하기로 발표. 이 법은 러시아산 원유·가스 상위 5개 수입국에서 들어오는 모든 상품에 최고 100% 관세를 부과하는 내용으로, 지난달 서명 30일 뒤 시행될 예정이었음. 트럼프 대통령은 "현 시점에서 면제하는 것이 미국의 국익에 부합한다"고 설명. 스티브 윗코프 특사는 유럽에 러시아산 가스 구매 재개도 제안

# 중국

중국 상무부, AI·태양광·바이오 핵심기술 40개를 수출 금지·제한 목록에 추가하는 개정안 공개. 추가 기술은 AI 23개, 태양광 12개, 바이오의약 5개이며 14개는 수출 금지, 26개는 수출 제한 대상. 파라미터 2조 개 이상 초대형 AI 모델의 핵심 기술은 수출 제한 대상에 포함. 개정안은 다음 달 15일까지 의견을 수렴해 확정하며, 해외 기술 이전 사전 등록은 16일부터 적용

# 한국

IMF, 한국 잠재성장률 2년 연속 상승 전망. 한국의 잠재성장률은 2025년 1.94%에서 2026년 2.14%, 2027년 2.20%로 높아질 것으로 추산. 1986~1987년 이후 약 40년 만에 2년 연속 상승하는 것으로, 올해 전망치는 코로나19 기저효과가 반영된 2021년 이후 5년 만에 가장 높은 수준. IMF의 추산 방식으로 비교 가능한 27개국 중 한국의 올해 잠재성장률은 7위이며, OECD의 전망치인 올해 1.66%, 내년 1.52%보다 높은 수준. AI 관련 투자 확대와 생산성 개선이 잠재성장률 상승 요인으로 제시됐으나, 인구 감소는 노동의 성장 기여도를 낮추는 요인으로 지목. 한편, 한국의 1인당 명목 GDP는 올해 4만3,512달러로 4만달러를 넘어선 뒤 2027년 4만9,277달러, 2028년 5만2,100달러로 증가할 전망

# 기타

사우디아라비아·UAE, 후티 반군 공세에 대응해 예멘 반후티 세력 공동 지원 합의. UAE는 '자이언츠 여단' 등에 대한 자금 지원을 재개하고, 사우디는 공중 엄호를 맡기로 했다고 가디언이 보도. 후티는 사우디 공항·에너지 인프라를 공격하는 한편 예멘 제3도시 타이즈를 포위하고 임시 수도 아덴을 이틀 연속 타격. 압델 파타 엘시시 이집트 대통령은 요청 시 방어 목적의 군사 지원에 즉각 응하겠다고 밝혔으며, 이집트 하원은 18일 긴급회의 예정

우에다 가즈오 BOJ 총재, 물가 상승률이 2%를 넘는 것은 용납할 수 없다며 정책금리 인상 지속 방침 재확인. 방콕 G20 회의 기자회견에서 기조 물가 상승률이 2%에 대체로 근접했다고 평가. 지난달 금리 인상 이후에도 금융환경은 완화적이라며 정책금리를 올려 완화 정도를 조정하겠다고 언급. 이달 29~30일 금융정책결정회의에서는 동결 전망이 우세하며, 12월 추가 인상 여부가 관건

# 경제지표

미국, 산업생산 (9월) (MoM): 0.7 (예상치: 0.4, 이전치: 0.1)

한국, 실업률 (9월): 2.6 (이전치: 2.7)

EU, CPI (9월) (YoY): 3.8 (예상치: 3.8, 이전치: 3.2)

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キオクシアホールディングス<285A>が売り気配。米国のハイテク株安などが嫌気されている。

先週末16日の米国株市場ではハイテク株を中心に売りが膨らんだ。AIの収益性の不透明感から、AIクラウド新興のコアウィーブ株が再び急落し、一時14％安となった。

このことを受けて国内でも半導体関連の売りが先行しており、サムスン電子とＳＫハイニックスの影響が大きい韓国総合株価指数（KOSPI）も足元2％近い下落となっている。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 285A

마이클 버리는 S&P 500 지수가 사상 최고치를 기록하고 있지만, 개별 종목의 약세가 지수 상승에 가려져 있다고 경고. 과도한 밸류에이션과 AI 관련 부채 증가, 인플레이션 상승이 장기 약세장의 배경이 될 수 있다고 분석.

지난 10월 6일 S&P 500 지수가 사상 최고치를 기록했을 당시, 버리가 분석한 436개 종목 가운데 140개(32.1%)는 각 종목의 최고가 대비 10% 이상 하락한 상태. 이 중 87개(20%)는 20% 이상, 58개(13.3%)는 30% 이상 하락했으며, 사상 최고가를 기록한 종목은 64개에 불과.

역사적으로 인플레이션을 반영한 S&P 500 지수는 1929~1949년 약 58%, 1966~1982년 약 53%, 2000년 고점부터 2011년 저점까지 약 40% 하락. 해당 수치는 배당금을 제외한 기준.

다만 배당금을 재투자할 경우 1966~1982년 실질 손실률은 약 10%, 2000~2011년 손실률은 약 25%로 축소. 1929년부터 주식을 보유한 투자자는 1949년 기준 인플레이션을 반영하더라도 실질 수익을 기록한 것으로 분석.

버리는 AI 투자 확대 과정에서 데이터센터 임대 계약, 은행 대출, 사모신용, 반도체 보증, 보험 기반 금융 조달 등이 복잡하게 연결되면서 금융 리스크가 확대되고 있다고 지적.

특히 투기적 투자와 기업 이익의 질에 대한 의문, 인플레이션 상승이 맞물릴 경우 향후 15~20년 동안 인플레이션을 반영한 주식시장 실질 수익률이 부진한 흐름을 이어갈 수 있다고 경고.

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파이낸셜타임스에 따르면 마이크로소프트가 영국 에식스 지역에서 엔비디아의 지원을 받는 엔스케일(Nscale)과 체결한 50MW 규모 데이터센터 임대 계약을 취소. 해당 시설이 2030년 이후에야 전력망을 통해 전력을 공급받을 가능성이 있다는 사실을 확인한 데 따른 결정.

해당 데이터센터에는 엔비디아 GB300 칩 2만 3,000개가 배치될 예정이었으며, 마이크로소프트의 220억 파운드 규모 영국 투자 계획에도 포함된 프로젝트.

엔스케일은 기업가치 350억 달러를 목표로 뉴욕 증시 상장을 추진 중이며, 계약 취소 이후 새로운 임차인과 대체 전력 공급원 확보에 나선 상황. 다만 마이크로소프트와 체결한 다른 계약에는 영향이 없다고 설명.

한편 엔스케일이 앤트로픽과 별도로 체결한 450억 달러 규모 계약 역시 자금 조달이나 납품 기한을 충족하지 못할 경우 취소될 가능성 존재.

엔스케일은 첨단 AI 칩 약 50만 개를 운영할 계획이지만, 지난 8월 기준 실제 가동 중인 칩은 2만 5,000개에 불과한 상황.

영국에서는 약 315개 데이터센터가 전력망 연결을 기다리고 있으며, 이들 시설의 전력 수요는 총 73GW에 달하는 것으로 집계. 이는 영국 전체 최대 전력 수요인 45GW를 크게 웃도는 규모.

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📍트럼프·러시아 제재 및 우크라이나 전쟁

· 트럼프, 러시아에 대한 신규 제재 일시 중단

· 트럼프 “최근 러시아 관련 조치는 모스크바를 평화 협상으로 유도하기 위한 것”

· 트럼프 “러시아와 우크라이나 간 평화 협상이 진행 중이며, 평화 및 인질 협상에서 큰 진전이 있다”

· 트럼프 “지금 러시아 관련 문서에 서명하면 러시아가 협상에서 이탈할 수 있다”

· 트럼프 “러시아는 이란 지원을 중단해야 한다”

· 트럼프 “우크라이나의 러시아 정유시설 공격이 미국과 세계 디젤 시장에 타격을 주고 있다”

· 트럼프 “젤렌스키는 러시아와의 전쟁을 끝내고 싶어 하지 않는다”

📍트럼프·이란 군사 대응

· 트럼프 “이란은 체계적으로 파괴적인 군사적·금융적 타격을 받아왔다”

· 트럼프 “이란이 태도를 빠르게 바꾸지 않으면 곧 이란에 대한 임무를 완수할 것”

· 트럼프 “네타냐후가 아닌 다른 인물이 이스라엘을 이끌면 미국이 직접 이란 관련 임무를 완수해야 할 것”

📍트럼프·이스라엘 정치

· 트럼프, 트루스소셜을 통해 이스라엘 선거에서 네타냐후 지지 선언

· 네타냐후, 트럼프의 강력한 지원에 감사 표명

· 네타냐후 “트럼프와 함께 과업을 완수할 것”

📍트럼프·프랑스 폭동

· 트럼프, 프랑스 폭력 시위와 관련해 국경 폐쇄 촉구

· 트럼프 “프랑스가 불타고 있다”며 폭력 사태의 원인으로 이민 지목

📍미국·우크라이나 외교 갈등

· 젤렌스키 “트럼프가 우크라이나에 러시아에 대한 항복을 압박하고 있다”

· 젤렌스키, 패트리어트 미사일 인도 지연·스타링크 제한·러시아 제재 완화를 비판

· 젤렌스키 “미국이 요격 미사일을 추가 공급하면 러시아 정유시설 공격을 중단하겠다”

· 젤렌스키, 미국 특사 스티브 위트코프·자레드 쿠슈너와 평화 협상 논의

· 젤렌스키 “미국과 우크라이나 협상단은 사실상 끊임없이 소통 중”

· NBC, 우크라이나와 미국의 러시아 미사일 관련 정보 공유에서 진전이 있었다고 보도

· 미국 재무장관 베센트, 젤렌스키의 스타링크 관련 주장을 '무책임하다'고 비판

📍미국 에너지 정책·러시아 제재

· 미국 에너지부 장관 크리스 라이트 “러시아의 디젤 추가 공급과 수출은 미국 소비자와 세계에 이익”

· 크리스 라이트 “트럼프는 평화로 이어질 새로운 방법을 찾고 있다”

· 크리스 라이트 “트럼프는 린지 그레이엄의 제재를 종료한 것이 아니라 집행을 일시 중단한 것”

📍미국·중국 및 유럽 외교

· 트럼프·시진핑 회담 계획에도 대만 문제를 둘러싼 양측 입장차 지속 — 닛케이

· 주EU 미국 대사 푸즈더, EU의 비EU 기업 주파수 접근 제한 시 강력한 보복 경고 — FT

📍미국 의회·AI 규제

· 앤트로픽, 미국 의회에 AI 안전 관련 미발표 법안 초안 제안 — 폴리티코

· 앤트로픽 제안, AI 모델로 인한 피해가 10억 달러 이상 또는 사망·중상 최소 50명에 이를 위험이 있을 때 정부의 제한 조치 허용

· 앤트로픽, 프론티어 AI 모델에 대한 정기적 독립 평가 및 일부 주정부 AI 규제의 연방 체계 편입 제안

📍미국 정치·경제

· 밴스 부통령, CBS 타운홀에서 이란 전쟁·이민·암호화폐 수익 관련 질문 직면

· 미국 상원의원 버니 샌더스, 석유 기업 겨냥 — 주간 경제 뉴스

작성자: 미국 주식 인사이더

https://t.me/insidertracking

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• 한국 증시가 외풍에 흔들리며 부진을 이어가고 있음. 필라델피아 반도체 지수 약세가 대표적. 동 지수는 최근 8거래일 연속 하락하며 2006년 5월에 기록했던 최장기 약세(연속 9회)에 근접한 상황

o 그동안 테크 산업은 AI 설비투자(CAPEX)를 통해 성장을 이어갈 수 있다는 전망을 호재로 반영. 그러나 고금리 장기화 국면에서 낙관론에 균열이 생기기 시작. 차입으로 진행된 투자가 실제 현금을 창출할 수 있는지에 대해 의구심이 발생한 것. 네오 클라우드 업체인 코어위브의 CDS 프리미엄은 1,128bp로 폭등했고, 하이퍼스케일러인 오라클 CDS도 301bp로 상승

• 코스피는 필라델피아 반도체 지수와 주간 단위로 52주 이동 상관계수가 0.6에 달할 만큼 상관성이 높아 이번 충격을 피하지 못함. 또한 테크 비중이 높은 탓에 주가 하락률(-14.5%)도 컸음. 코스닥(-10.9%) 대비 성과가 부진했는데, 이는 대형주, 특히 테크 중심 매도를 보여줌

o 그 과정에서 VKOSPI도 48.9p로 치솟았으나, 다행히도 한국 CDS 프리미엄은 여전히 20bp대로 안정적 수준을 유지. 이는 금융시장이 시스템 리스크에 노출된 건 아니라는 의미. 한편, 코스피 14일 상대강도(RSI)는 단기 투매로 30%를 하회하는 과매도 국면에 진입. 가격 측면에서 눈여겨볼 만. 다만 AI 성장 경로에 의구심이 깃든 국면이라 빠른 추세 반등을 예단하기는 어려운 상황

• 코스피 12MF PBR 1배(5,150p) 수준까지 투자 간격을 철저히 계산한 후 ‘기계적 분할 매수’로 접근해야

o 증시 수급을 좌우하는 외국인이 코스피 시총 비중이 높은 IT(반도체, 가전, 하드웨어)와 금융(보험, 은행) 업종을 매도하며 유동성을 회수 중. 지금은 유통, 유틸리티 등 내수주 정도에 소액이 유입될 뿐. 증시 반등을 견인할 매크로 재료도 부재

o 추후 공격적인 저가 매수를 단행할 시점은 현지시간 21일 메타 실적 발표 이후가 될 것. 만약 견고한 실적과 함께 AI CAPEX 당위성을 입증할 명확한 ROI(투자수익률) 가이던스를 제시한다면, AI 성장이 가능하다는 신뢰가 회복될 수 있음. 결국, AI 최종 수요와 수익성 연결이 유효하다는 사실이 입증되어야 글로벌 테크 약세가 중단될 수 있음. 이 과정에서 AI 반도체 비중이 높은 코스피도 회복 탄력성을 강화할 수 있음

• 리포트 링크: https://vo.la/C0Vrdip

- LS일렉트릭은 북미 데이터센터 구축 프로젝트에 투입될 배전 솔루션을 납품하는 조건으로 미국 빅테크와 약 1억2523만달러(약 1689억원) 규모의 공급계약을 체결했다고 19일 공시했다. 내년부터 2028년까지 2년간 유효한 장기공급계약(LTA)이다. 공시된 수주액은 내년에 인도될 1차 선주문분에 해당한다. 2028년도 납품 규모는 향후 양사 간 실무 조율을 거쳐 최종 확정될 예정이다.

주력 공급 품목은 38㎸급 고압 배전반이다. 이 장비는 외부에서 유입되는 특고압 전력을 데이터센터 내부 각 전산 설비에 적정 수준으로 분배하고, 누전이나 단락 등 이상 전류 발생 시 회로를 차단해 핵심 서버를 보호하는 필수 계통 장치다. 24시간 무중단 연산이 이뤄지는 AI 데이터센터 환경에서는 전력 품질의 지속성과 기기 안정성이 운영의 성패를 가르는 핵심 기준으로 평가받는다.

최근 글로벌 빅테크들은 AI 인프라 투자 확대로 인한 전력망 병목 현상에 대응해 설비 조달 방식을 기존 단기 발주에서 다년간의 물량을 선점하는 장기공급계약으로 전환하고 있다. 시장 일각에서 AI 수익성에 대한 회의론이 대두되는 상황 속에서도 대규모 데이터센터 확충 작업은 꾸준히 이어지고 있어 안정적인 기자재 확보 경쟁이 가속화되는 추세다. LS일렉트릭은 이번 고압 배전반 납품을 시작으로 저압 배전반, 배전급 변압기, 고압가스 부하개폐기(RMU) 등 전산실 맞춤형 고부가 전력기기의 후속 공급 논의도 병행하고 있다

https://naver.me/xZKf2mVD

Naver

LS일렉트릭, 美 빅테크와 1700억원 규모 데이터센터 배전 솔루션 공급계약 체결

LS일렉트릭이 미국 빅테크(대형 정보기술 기업)로부터 1700억원 규모의 인공지능(AI) 데이터센터용 배전 설비를 수주했다. LS일렉트릭은 북미 데이터센터 구축 프로젝트에 투입될 배전 솔루션을 납품하는 조건으로 미국

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Preview: 실적과 기대감 사이

▶️ 다음 주가 재료를 기다리며

. 기업 고객의 AI 투자 확대, 데이터센터, 로봇 SW 등 중장기 성장 내러티브가 실적 추정치 상향으로 이어지기까지는 최소 1~2년 시차. 따라서 이전까지는 신사업 관련 투자심리가 주가 향방 결정

. 삼성에스디에스와 LG씨엔에스의 27년 예상 주가수익비율(PER)은 각각 18배, 12배. 안정적인 실적 성장이 주가하방 지지하나 단기 주가재료 부족한 구간

▶️ 3Q26 Preview: 안정적인 실적 성장

[삼성에스디에스] 영업이익 컨센서스 부합 전망. 정부/금융권 수주 매출화로 MSP 매출액 20% 이상 성장. 물류(+14.9%) 운임 상승으로 깜짝 두 자릿수 성장

[LG씨엔에스] 영업이익 컨센서스 5% 상회 전망. NH/KB 등 대규모 금융권 차세대 전산망 사업이 구축 단계에 진입. DBS(SI, 구축형)가 전년대비 20% 가까이 성장

▶️ 성장 드라이버 점검: 이상 無

[데이터센터] 삼성에스디에스는 28년 한국 AIDC(40MW, 정부고객 입주), 29년 구미(60MW, 관계사 입주) 오픈 예정. 30년 500MW 목표로 DBO 계약 협상 중

. LG씨엔에스는 자체 데이터센터보다 DBO 사업에 집중. 26년 삼송 1차(50MW), 27년 중 삼송 2차(30MW) 오픈. 이후로는 남양주(60MW), 의정부(100MW) 등 DBO 파이프라인 다수 대기 추정

[로봇] 로봇 오케스트레이션 SW 시장 진출. LG씨엔에스는 피지컬웍스 기출시, 삼성에스디에스는 내년 중 그룹사와 공동 플랫폼 출시

※ 원문 확인: https://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354369

위 내용은 2025년 10월 19일 8시 5분에 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

변동성에 대응하는 방법

▶️ 신한생각: 어닝 서프 다수, 다만 변동성 높아진 시장 대응 필요

- 8~9월 코스피(+3.7%) 대비 코스닥(+18.9%) 우위 속 반도체 소부장 기업들의 약진

- 10월 대형 IT 중심 급락 재현되며 중국 메모리 기술 진전 우려, CPI 쇼크, 금리 상승으로 투심 부진

- 실적 성장의 방향성이 양호하더라도 주가에 사전 반영된 기대치의 크기를 살펴봐야 할 시점

▶️ 3Q26 Preview: 소부장 반등, 숫자로 증명할 시간

- 커버리지 반도체 소부장 기업(예스티, 뉴파워프라즈마, GST, 엑시콘, 고영 등)의 3분기 가파른 이익 성장 전망

- 업황 개선이 실제 실적으로 연결되고 있으며 성장의 시계가 2027년까지 확장

- 고객사(Micron, 삼성전자, SK하이닉스)의 투자가 성장 기반이나 기대감이 주가에 반영된 기업은 밸류에이션 점검 필요

▶️ Valuation&Risk: 시장 급락 이후, 회복력 좋은 영역에 주목

- 역금융장세 압력 완화 시 소부장과 더불어 우주, 북미 ESS, 디지털헬스케어로 시야 확대 권장

- 우주(에이치브이엠, 스피어)는 중장기 위성망 구축 및 발사 수요 확대를 기반으로 주목

- 북미 ESS(산일전기 수주 호조) 및 디지털헬스케어(씨어스 해외 진출) 등 새로운 투자 기회 존재

※ 원문 확인: https://file.shinhansec.com/filedoc/research/rsh_202610190036001.pdf

위 내용은 2026년 10월 19일 8시 0분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

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당사의 엔비디아 목표주가 350달러는 2027년 예상 실적 기준, 순현금을 조정한 주가수익비율(PER) 22배를 적용해 산출했다.

이는 엔비디아의 역사적 1년 선행 PER 범위인 15~56배 안에 해당한다.

우리는 다음과 같은 요인을 고려할 때 해당 밸류에이션이 정당화될 수 있다고 판단한다.

- 빠르게 성장하는 글로벌 AI 컴퓨팅 및 네트워킹 시장에서 엔비디아가 확보한 선도적 점유율

- 전 세계 AI 프로젝트가 동시에 진행되는 데 따른 수요 및 실적의 불규칙성

- 경기순환에 영향을 받는 게임 시장

- 전력 공급 확보에 대한 우려

-전력 공급이 병목인 시대, 엔비디아가 승리한다

토지, 전력, 데이터센터 건물 확보가 반도체 칩 자체보다 더 심각한 제약 요인으로 작용하고 있다.

자본은 기가와트(GW)당 가장 높은 투자수익률을 창출하는 곳으로 이동하며, 이는 생산성과 유연성이 가장 높은 반도체에 유리한 환경을 조성한다.

우리는 엔비디아 제품이 가진 폭넓은 풀스택(Full-stack) 기술, 유연성, 시장 전반에 걸친 보편적 활용성이 엔비디아의 강력한 재무구조 및 생태계 투자와 결합해 AI 시스템 설비투자 시장에서 70% 이상의 지배적인 점유율을 유지할 수 있을 것으로 판단한다.

최근 엔비디아가 발표한 1,000억 달러 이상의 자사주 매입 계획은 투자 매력도를 한층 높이는 요인이다.

특히 엔비디아는 2027년에도 전년 대비 70~100% 성장할 것으로 예상되며, 이는 엔비디아를 가장 규모가 크면서도 가장 빠르게 성장하는 종목으로 만들어줄 가능성이 있다.

또한 우리는 AI 추론 시장이 확대되고 점차 다양한 영역으로 세분화되는 과정에서 엔비디아가 유리한 위치를 차지하고 있다고 판단한다.

제품 세대가 진화할수록 시스템에 탑재되는 기술과 하드웨어의 가치가 증가하면서 GW당 매출 규모도 빠르게 확대될 전망이다.

- Hopper: GW당 약 180억 달러

- Blackwell: GW당 약 250억 달러

- Rubin: GW당 약 400억 달러

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현재 미국 나스닥 선물이 시간 외에서 0.6% 내외 상승 중. 지난주 AI, 반도체 중심의 급락에 따른 반발 매수세가 유입된 것으로 추정. 지난주 나스닥은 4.48%, 특히 필라델피아 반도체 지수는 11.41%나 하락했는데 이는 AI 인프라 기업들의 신용위험이 확대되면서 차익 실현과 포지션 축소가 진행된 데 따른 것으로 판단. 그러나 AI 수요 자체의 붕괴보다는 차입 중심의 투자모델과 높은 밸류에이션에 대한 재평가가 핵심이었던 만큼 단기간 낙폭이 컸던 기술주를 중심으로 되돌림 매수가 유입되는 모습. 물론 현재의 선물 상승만으로 AI 신용위험이 완화됐다고 판단하기는 어려움. 관련 기업들의 회사채 금리, CDS 등의 안정 여부가 확인돼야 추세적인 반등으로 연결될 수 있기 때문.

이런 가운데 주말에 트럼프 대통령이 러시아에 대한 신규 제재와 관세 적용을 유예하고 최대 60일간 경제적 영향을 검토하기로 결정한 점도 우호적.미국 정부의 에너지 가격 안정 의지가 재확인됐기 때문. 실제 관련 소식에 국제유가는 하락 중. 여기에 이란 외무장관이 전일 미국이 제시된 조건을 수용하면 일주일 이내에 호르무즈 해협을 재개방할 수 있다는 기존 제안을 재확인한 점도 주목. 입장 차이가 여전하고 실제 협상은 교착 상태에 있지만 군사적 충돌의 확대 가능성은 제한되기 때문

더불어 시장은 이번 주 메타와 테슬라(21일) 등 주요 기업 실적에 주목. 특히 메타의 AI 관련 매출 성장과 설비투자 계획, 수익성 전망을 통해 AI 투자 확대가 실제 이익 증가로 연결되는지 확인하려는 움직임이 강화될 전망. 이와 함께 Gartner IT Symposium(19~22일), NVIDIA GTC Berlin 2026(20~22일)도 중요한 변수. 특히 21일 젠슨 황의 기조연설과 가트너의 AI 투자수익률 관련 분석이 주목받을 것으로 예상. 주 후반에는 유럽종양학회(ESMO, 23~27일)도 개최될 예정이어서 제약, 바이오 업종의 개별 종목 변동성 확대 요인으로 작용할 전망.

결국 현재 나스닥 선물 상승은 지난주 AI, 반도체 업종의 과도한 하락에 따른 반발 매수가 핵심이며, 국제유가 하락에 따른 인플레이션 부담 완화 기대도 우호적으로 작용하는 것으로 판단. 오늘 아시아 시장에서 국제유가 하락세가 지속되는지, 미국 국채금리가 안정되는지, 나스닥 선물의 상승폭이 유지되는지가 중요. 이러한 흐름이 이어진다면 한국 증시는 장 초반 하락을 뒤로하고 반발 매수세가 유입될 수 있기 때문.

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◆ 오늘의 핵심

에너지 공급 제약은 러시아 제재 유예로 일부 완화됐지만, 미국의 물가·성장 지표는 여전히 추가 긴축을 지지.

AI 매도는 헤지펀드의 포지션 청산으로 번졌고 중국은 첨단기술 이전 통제를 확대하는 단계.

1. [정책·확정] 트럼프, 러시아 제재·관세 60일 유예

· 러시아산 제품 관세와 러시아 에너지 구매국 제재를 시행 직전 유예하고 경제적 영향을 재검토하기로 결정. 기존 대러 제재는 유지

· 러시아산 연료 공급 확대 기대에 브렌트유는 월요일 장 초반 0.96% 내린 배럴당 108.80달러

2. [발언·관찰] 워시 Fed 의장, AI발 물가 압력 인정…10월 결정은 함구

· AI 중심 투자 급증이 다른 산업으로 확산되며 생산성 개선보다 수요와 물가를 먼저 끌어올리고 있다고 평가

· 10월 회의를 사전에 판단하지 않겠다고 선을 그어 시장의 10월 동결·12월 인상 전망은 유지

3. [지표·확정] 미 수입물가·산업생산 모두 예상 상회

· 9월 수입물가는 전월 대비 1.1% 상승해 예상 0.8%와 이전 0.5%를 상회. 전년 대비 8.1%로 2022년 7월 이후 최고

· 산업생산은 0.7% 증가해 예상 0.4%와 이전 0.1%를 상회했지만, 3분기 제조업 증가율은 연율 0.7%로 둔화

4. [시장·확인] AI 매도, 헤지펀드 포지션 청산으로 확산

· 나스닥은 금요일 2.1% 하락했고 코어위브는 하루 12%·주간 약 25% 급락

· 골드만삭스 프라임브로커리지에 따르면 AI 주식은 6거래일 연속 순매도. 글로벌 롱숏펀드는 15일까지 주간 2.9% 손실

5. [정책·제안] 중국, AI·바이오·태양광 기술 수출통제 확대 추진

· 대형언어모델·AI 에이전트 등 AI 23개, 바이오 5개, 태양광 12개 기술을 통제 목록에 추가하는 방안 제시

· 최종안 의견수렴은 11월 15일까지지만 해당 기술의 해외 이전 사전등록은 즉시 시행. 공개된 오픈소스 기술은 제외

◆ 오늘 주요 일정 (한국시간)

· 11:00 중국 3분기 GDP·9월 실물지표 | GDP 전년 대비 예상 4.4% / 이전 4.3% | 부양책 효과와 내수 회복 여부 확인

❤3

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016384776?sid=101

Naver

[특징주] 이차전지주 동반 강세…미국향 ESS 실적확대 기대감

19일 국내 이차전지주가 에너지저장장치(ESS) 수요 확대 기대 속에 일제히 강세를 보이고 있다. 이날 오전 9시 52분 현재 삼성SDI는 전 거래일보다 3.40% 급등한 54만8천원에 거래되고 있다. LG에너지솔루

870 views01:12

Oasis Management is considering calling an extraordinary shareholder meeting at troubled Japanese motor maker Nidec, as the Hong Kong activist investor seeks to revamp oversight at the company, which last month reported a historic loss for the last fiscal year amid a massive accounting scandal.

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旭化成<3407>がもみ合い。同社は16日、2285万9400株の自己株式を消却すると発表した。消却予定日は26年10月30日。消却前の発行済み株式総数に対する割合は1.67％となる。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 3407

ソフトバンクグループ<9984>が売り気配。ロイター通信は16日、同社が米警備サービス大手アライド・ユニバーサルの買収を検討していると報じた。

記事によると、買収案では、アライドの評価額が約180億ドルになる可能性があるという。アライドは企業や各種施設、大規模イベントに警備員を派遣する事業を手がける。買収が実現すれば、特定の警備業務で人員の一部をいずれロボットに置き換えることをめざすとした。

なお、ハイテク株は軟調なスタートとなっており、株価は売りが優勢となっている。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 9984

厚生労働省は2027年度、感染症の世界的な流行に備え、原薬から治療薬までを国内で一貫製造できる体制整備の支援を始めると読売新聞が報じている。相場の主力の半導体・AI関連の値動きが非常に荒いなか、リスク回避的にこうしたニュースフローも手掛かりに医薬品株に関心が向かう場面も出てきそうだ。

<4507>塩野義 ｛感染症治療薬に強みを持つ製薬会社｝

<4502>武田薬 ｛世界展開する研究開発型の製薬大手｝

<4568>第一三共 ｛抗がん剤の開発に強みを持つ製薬会社｝

<4519>中外製薬 ｛独自の抗体医薬技術に強みを持つ製薬会社｝

※この記事は、無料のスマートフォンアプリ「FISCO」に先行配信された記事を転載したものです。

《FA》

出典: フィスコ

関連: 4507 4502 4568 4519

米ニュースサイト、アクシオスは17日、ウクライナ軍を支援している衛星ネットワークの一部とみられる米企業所有の商業衛星にロシアの人工衛星が異常に接近し追尾していることが16日観測されたと報じた。日本経済新聞の報道によると、ロシアが妨害しようとしている可能性があるという。宇宙関連企業が注目されそうだ。

<9348>ispace｛月面探査など手掛ける｝

<186A>アストロスケール｛スペースデブリ（宇宙ゴミ）の除去など行う｝

<464A>QPSHD｛九大発ベンチャー。小型SAR衛星を開発・運用する｝

<290A>Syns｛小型SAR衛星を開発・運用する｝

<402A>アクセルスペース｛小型衛星の受託開発やデータサービスを行う｝

<9412>スカパーJSAT｛衛星通信サービスなど提供｝

<3741>セック｛先端分野のリアルタイムソフトウェアなど手掛ける｝

※この記事は、無料のスマートフォンアプリ「FISCO」に先行配信された記事を転載したものです。

《SK》

出典: フィスコ

関連: 9348 186A 464A 290A 402A 9412 3741

【日証金】

貸株・融資増減ランキング（速報ベース）

反発となったソディックの貸株残は増加した。続伸となったＮＴＴの貸株残は減少した。

【貸株増】

銘柄 コード 貸株残 前日比 融資残 前日比

ｿディック <6143> 2496900 (+480200) 52900 (-16000)

インフﾛニアHD<5076> 587700 (+109500) 104400 (-197900)

三菱自 <7211> 2146500 (+95800) 549600 (-1231000)

川 重 <7012> 87200 (+86900) 418500 (+600)

住友林 <1911> 86100 (+84200) 155700 (-1100)

【貸株減】

銘柄 <コード>貸株残 前日比 融資残 前日比

ＮＴＴ <9432> 271800 (-132400) 4994100 (-563900)

ＴＤＫ <6762> 62200 (-127900) 195700 (-6100)

三井住友<8316> 111200 (-92100) 2662900 (-103500)

千葉銀 <8331> 0 (-90800) 29400 (-43300)

ｿフﾄバンク <9434> 1006200 (-85800) 680100 (-5700)

【融資増】

銘柄 コード 貸株残 前日比 融資残 前日比

ニデック<6594> 5700 (-3200) 1488600 (+503300)

曙ブレーキ <7238> 279100 (+100) 542900 (+435100)

きらぼし<7173> 11200 (+4300) 2942100 (+433000)

大垣銀 <8361> 131100 (-2900) 1145000 (+105200)

ベイカレント <6532> 94100 (+65100) 87200 (+77100)

【融資減】

銘柄 <コード>貸株残 前日比 融資残 前日比

ＪＤＩ <6740> 6127600 (+23800) 2631200 (-2425400)

ＫＬａｂ<3656> 3413500 (+5400) 572800 (-2096900)

あおぞら<8304> 6500 (+200) 3800 (-2077600)

三菱自 <7211> 2146500 (+95800) 549600 (-1231000)

阿波銀 <8388> 118300 (+3400) 21500 (-1004100)

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 6143 5076 7211 7012 1911 9432 6762 8316 8331 9434 6594 7238 7173 8361 6532 6740 3656 8304 8388

銘柄名<コード>16日終値⇒前日比

ABEJA<5574> 2769 +198

ヤマザキマザックとフィジカルAI実装に向けた共同開発を開始。

アクリート<4395> 885 +121

音声照合技術のOEM提供契約締結を好感。

東京製鐵<5423> 1688 +45

通期純利益予想を10億円から70億円に上方修正。

アイネス<9742> 2405 +97

自治体業務向けAIエージェントの販売開始を発表。

関通ホールディングス<9326> 415 -61

上期営業赤字転落や通期業績予想の取り下げを嫌気。

モビルス<4370> 312 -38

今期黒字転換予想も前期の営業赤字転落を嫌気。

大末建設<1814> 4055 +700

業績・配当予想を上方修正へ。

テラスカイ<3915> 2585 +438

上半期営業益は2.2倍と拡大へ。

ベイカレント<6532> 10195 +1500

好決算や新中計などを評価。

SHIFT<3697> 1058 +150

連続2ケタ増益見通しや東京ガスとのファンド設立を好感。

宝HD<2531> 3133 +393

オアシスマネジメントが大株主に浮上。

グロービング<277A> 1843 +147

決算受けて売り先行も切り返す展開に。

インフォマート<2492> 774 +43

オアシスマネジメントが株式買い増し。

リンテック<7966> 5780 +440

片山晃氏の大株主浮上など手掛かりにも。

フィックスターズ<3687> 2104 +128

15日大幅安の反動で押し目買い優勢。

日油<4403> 2832.5 +164.5

特に材料みあたらないが防衛関連として物色か。

野村総合研究所<4307> 5953 +230

情報サービスセクターへの資金シフトが進む格好か。

Sansan<4443> 2005 +102

決算受けての出尽くし売りにも一巡感。

シンプレクスHD<4373> 1265 +62

情報サービスセクター株高で。

セグエグループ<3968> 845 +55

サイバーセキュリティ関連としての関心が続く。

Appier Group<4180> 1414 +75

情報サービスセクターに関心が向かう流れで。

富士通<6702> 4423 +138

米情報サービスセクターの株価上昇で。

日置電機<6866> 9140 -1580

第3四半期好決算発表も出尽くし感優勢に。

ソースネクスト<4344> 105 -1

不正アクセス被害を発表。

オープングループ<6572> 250 -9

6-8月期増益率鈍化をマイナス視か。

日本ケミコン<6997> 1831 -25

心理的な節目水準割込み下値不安。

ニデック<6594> 1800 -19

JPモルガン証券では目標株価引き下げ。

FIG<4392> 851 -23

14日急伸の反動による処分売りで。

《CS》

出典: フィスコ

関連: 5574 4395 5423 9742 9326 4370 1814 3915 6532 3697 2531 277A 2492 7966 3687 4403 4307 4443 4373 3968 4180 6702 6866 4344 6572 6997 6594 4392

ロシアはリスクの高い攻撃を強化し、北大西洋条約機構（NATO）への圧力を強めていると報じられている。NATOは15日、黒海のルーマニア領海で2隻の船舶が夜間にドローンの攻撃を受けたと発表。さらに3隻目もルーマニア領海のすぐ外側で攻撃を受け、乗組員7人が行方不明となったようだ。

<7011>三菱重工業 ｛艦全体の設計や艤装、最終組み立てを統括｝

<7012>川崎重工業 ｛ガスタービンエンジンなどの推進機関の製造｝

<7721>東京計器 ｛ジャイロコンパスや自動操舵装置｝

<6503>三菱電機 ｛多機能レーダーや戦闘を統合する中枢システム｝

<6703>沖電気工業 ｛音響監視システムや通信機器の製造｝

※この記事は、無料のスマートフォンアプリ「FISCO」に先行配信された記事を転載したものです。

《FA》

出典: フィスコ

関連: 7011 7012 7721 6503 6703

☁️ CRWV / Neoclouds - 공포의 중심

· CoreWeave Bear thesis 계속 강화

· “Purpose of CoreWeave is to fail”까지 등장

· 과도한 부채로 데이터센터를 짓는 구조 자체를 공격

· 실패 후 Big Tech가 자산을 싸게 가져갈 거라는 극단적 DD

· Microsoft의 Nscale deal 철회도 Neocloud 공포에 기름

· AI 수요보다 debt / financing / survival이 핵심

· Neocloud = 이번 AI 조정의 punching bag

· 과열도: 극단적

🤖 AI 전체 - “Top is in” vs “DeepSeek 시즌2”

· “Top is in for AI” 등장

· 반대쪽은 이번 급락이 DeepSeek 때와 똑같다고 주장

· “새로운 악재가 대체 뭐냐?”

· 인플레·전쟁·금리·AI financing 문제는 이미 알던 재료라는 반론

· AI 주식 -10~-25% 급락을 과민반응으로 보는 Bulls 존재

· Bears는 AI cycle 자체가 끝났다고 봄

· Bulls는 old news로 만든 panic sell이라고 봄

· AI sentiment 완전히 양극화

🏗 IREN - Neocloud 공포 속 존재감

· IREN이 Real Madrid 공식 스폰서로 등장

· Neocloud 전체가 얻어맞는 와중에도 브랜드 확장 뉴스

· CRWV 같은 credit fear와 대비되는 소재

· 다만 이번 배치에서 직접적인 Bull DD는 약함

· AI 인프라 전체를 한 바구니로 보면 안 된다는 분위기와 연결

📉 AI Bulls - Capitulation 직전

· “Bulls checking their positions after this week”

· “Please Wall Street bros, have mercy”

· “gg”

· 시장 확인 그만하고 잔디 밟으라는 글까지 등장

· 2008 panic sell 경험까지 꺼내며 버티기 독려

· 단순 Dip Buy 단계보다 심리 훨씬 악화

· FOMO → Bagholding → Copium 단계

🐻 Black Monday - Crash 공포 vs 역발상

· “Black Monday?” 등장

· AI top 주장까지 연결

· 반대편은 “Black Monday 또 취소될 거잖아” 조롱

· Bears도 확신보다는 crash 기대 단계

· Bulls도 자신감보다 “이번에도 별일 없겠지” 수준

· 양쪽 모두 변동성 확대에 베팅하는 분위기

₿ Crypto - 주식 밖에서도 Casino

· MEXC crypto trading 손실/실수 질문

· AI 주식뿐 아니라 crypto에서도 degen trading 지속

· 리스크 관리보다 “내가 뭘 잘못하고 있냐” 단계

· 시장 공포에도 speculative appetite 완전히 죽진 않음

🔥 현재 WSB 전체 시장 심리

· AI / Neocloud 공포가 계속 메인 테마

· 특히 CRWV식 고부채 AI 인프라 모델에 불신 집중

· “AI는 성장한다”보다 “누가 그때까지 살아남냐”가 중요해짐

· AI Top론 확실히 등장

· 동시에 DeepSeek식 과매도라는 반론도 강함

· Bulls는 fundamentals가 갑자기 바뀐 게 없다고 버팀

· Bears는 financing 구조 자체가 문제라고 공격

· “Black Monday”까지 나올 정도로 공포 상승

· 반대로 Black Monday 밈을 조롱하는 Bulls도 존재

· 아직 완전한 capitulation은 아님

· 하지만 이전의 “무조건 dip buy” 자신감은 크게 약해짐

· 숏스퀴즈보다 지금은 AI Bottom Fishing vs Falling Knife 싸움

· 공포도: 매우 높음

· FOMO: 급감

· Copium: 급증

🚀 WSB 한줄 요약

· “AI top is in” vs “이거 그냥 DeepSeek 시즌2 아님?”

· CRWV/Neocloud는 debt bomb 취급

· Bulls는 -10~-25%를 과매도라고 버티는 중

· Bears는 Black Monday 기다리는 중

· 이제 “buy the dip”도 손이 떨리는 단계

· 현재 WSB = Neocloud Panic + AI Top Fear + DeepSeek Copium + Black Monday Memes + Diamond Hands 시험대

작성자: 미국 주식 인사이더

https://t.me/insidertracking

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• 방어적 산업 내 대형주 중심의 대응이 필요한 시점. 제약 산업은 의약품 수요의 비탄력적 특성으로 인해 실적 훼손 우려가 제한적인 대표적 경기방어 산업으로 현재의 시장 변동성을 헤지할 수 있는 대안 중 하나

o S&P500 헬스케어 지수(SPXHC)는 최근 한달간 5.9%, 5영업일 동안 5.6% 상승하며 S&P 500 지수를 앞섬. KRX 헬스케어 지수도 마찬가지. 5영업일 동안 코스피 지수는 11.4% 하락한 반면, KRX 헬스케어 지수는 0.4% 상승하며 시장 대비 아웃퍼폼 중

o 방어주로 셀트리온과 삼성바이오로직스를 추천. 글로벌 피어 대비 밸류에이션 매력이 부각되는 시점이며 단기 실적 우려도 최소화됨. 과거 두 기업은 글로벌 피어 대비 차별화된 사업 모델과 높은 영업이익률을 바탕으로 밸류에이션 프리미엄을 받아왔으나, 최근에는 이 프리미엄이 크게 축소된 상태

• 셀트리온: 실적 가시성이 최선의 방어

o FY2026 영업이익률 33.6%를 기록할 전망이며 이는 글로벌 피어 Teva 대비 +21.1%p, Sandoz 대비 +20.8%p 높은 수준. 바이오시밀러 신제품 매출 비중을 높이며 이익을 개선하고 있기 때문. 한편 12MF PER은 25배에 불과해 멀티플 부담이 낮은 상황이며, 글로벌 피어와 비교하면 제네릭 비중이 높은 Sandoz(12MF PER 21배) 대비 프리미엄이 높지 않음. 단기 실적 리스크도 제한적. 최근 가이던스와 시장의 기대치에 부합한 3분기 잠정실적을 발표. 성장 전략인 고수익 신제품 매출 증가 및 GPM 개선을 실현하고 있기 때문. 바이오시밀러는 미국 의약품 관세의 적용을 받지 않고, 신규 바이오시밀러의 경우 미국 등의 임상시험 간소화 정책으로 개발 비용을 절감할 수 있으며, 이를 영업/마케팅에 재투자해 추가적인 매출 성장 또한 기대

• 삼성바이오로직스: 분명한 시그널, 노이즈 추이 관찰하며 접근

o FY2026 영업이익률 44.0%를 기록할 전망이며 이는 글로벌 피어 Lonza 대비 +25.0%p, Wuxi Biologics 대비 +10.6%p 높은 수준. 항체 CMO 위주의 효율적인 운영을 이어가고 있음. 12MF PER은 28배에 불과해 Lonza(12MF PER 29배)와 유사한 수준. 3분기 실적은 시장의 기대치에 부합할 것이며 주요 변수였던 2차 파업은 새로운 국면을 맞음. 최근 조합원 대상 자체 설문에서 응답자의 4분의 3이 파업 불참 의사를 밝혔다는 언론 보도가 있었으며, 법원은 핵심 공정 쟁의행위 금지 범위를 기존 3개 공정에서 9개 공정으로 확대하는 결정을 내림. 따라서 파업이 강행되더라도 실질적 매출 타격이 제한적일 것이라는 안도감이 주가에 반영될 수 있음. 연말로 갈수록 대형 CMO 신규 수주 모멘텀이 가시화되며 중장기 성장 신호가 확인될 전망. 미국의 의약품 관세(한국 15% 상한 세율) 우위와 12월 중순 바이오보안법 관련 중국 바이오기업 목록 구체화 등 대외 환경도 삼성바이오로직스에 우호적

• 리포트 링크: https://vo.la/CQjK7qx

건설/리츠/부동산 김선미 ☎️02-3772-1514

▶️ 전 주 건설업종 주가 -10.3%, KOSPI 대비 4.2%p 아웃퍼폼

▶️ 미국 국채 금리 상승 및 AI 기업 부채부담 확대 우려 등으로 야기된 불확실성에 기술주 중심 주가 부진. 원전/데이터센터 등 AI 기업 CapEx 투자 수혜 높았던 건설업종도 주가 약세 불가피

▶️ 수주 기반 건설업종, 당분간 외부환경 변화 따른 주가 변동성 확대 전망. 그러나 확실한 것은 국내 건설투자 확대 전망. 계획 대비 부진한 주택착공 만회 위해 ‘착공 가속화’에 정책적 지원 집중 예상. 민간도시정비사업 활성화 유도 위한 정책 기대도 가능한 상황. 2027년에는 광주군공항 탄약고 부지 및 기타 유휴부지에 호남권 반도체 산단 착공 추진. 관련하여 교통망 확충, 기반인프라 구축 등의 건설투자 전개 예상. 중견건설사 및 시멘트사, 토목/산업플랜트/주택착공 확대 따른 수혜 예상, 관심 필요

▶️ 이번 주 Key charts

- 수도권 주택 착공 목표 대비 진행 상황(10월 둘째주 기준)(수도권 착공 부진, 민간 활성화가 관건)

- 호남권 반도체 진행 계획(호남 반도체 팹 부지 공급, 인프라 강점 중견사 수혜)

※ 원문 확인: https://buly.kr/9MTSZkJ

위 내용은 2026년 10월 19일 8시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한 유틸리티 한승훈 / 신재생 최민기]

► [유틸리티] 송전망 제약이 흔드는 전력도매가격

- 송전망 제약에 따른 SMP 왜곡 논란 확대. 전력거래소는 2025년 11월부터 송전망 휴전계약 인정 기준을 10일 이상에서 2일 이상으로 완화하고, 휴전 비중을 12%에서 50%로 확대

- 9/9 신가평 변전소 공사계획으로 LNG 발전기가 가격 결정에서 제외되며 SMP가 하루 만에 56원/kWh 급락. 발전용 천연가스 요금이 전월 대비 54.6% 상승했음에도 SMP 하락은 송전망 제약에 따른 영향

- 계통제약 발전기는 별도 정산으로 비용을 보전받을 수 있지만 일반 발전기는 SMP 하락에 따른 정산수익 감소에 노출. 한국전력의 전력구입비 절감 효과와 계약발전 정산금 부담을 함께 고려할 필요

► [수소·연료전지] 줄어드는 일반수소 입찰시장, 수요 다각화 필요

- 10/15 전력거래소의 2026년 일반수소 발전시장 운영안 공개. 개설물량 930GWh(-28.5% YoY)로 감소

- 비가격평가는 환경성 중심으로 개편. 에너지 활용 3~5점, 청정수소 활용 6~8점으로 확대하고 CCUS 8점 신설, 계통수용성 배점은 상향 조정

- 전력 수급에 맞춰 발전량을 조절하는 유연성이 가점에서 필수 참여요건으로 전환. 계통수용성 평가에 송전손실계수(TLF)를 적용하고 발전사업자 사전 인허가 부담 완화

- 주기기는 신규 업체 진입으로 수주 경쟁이 확대되는 반면 입찰물량은 감소. 가격평가 비중 60% 유지로 설비·유지보수 가격 인하 압력 확대 가능성. 해외·데이터센터 등 신규 판로 확보 중요

- 계통 여건을 고려한 부지 확보가 낙찰 경쟁력의 핵심. 마스턴투자-SK이터닉스는 국내 연료전지 발전과 직접 PPA 체결로 데이터센터향 사업 확대 추진

► 종목 코멘트

1) 한국전력

- 주요 에너지 가격 상승 대비 제한적인 SMP 상승으로 3분기 전력구입비가 기존 예상보다 낮을 가능성

- 다만 높은 에너지 가격이 유지되며 실적 회복 시점은 지연 불가피

► 주요 지표 (전주대비 변화)

- 원/달러 1,331.4원 (-12.4원)

- WTI 96.9달러/배럴 (+5.5%)

- 두바이유 113.7달러/배럴 (+0.0%)

- Henry Hub 3.2달러/MMBtu (-1.1%)

- JKM LNG 30.0달러/MMBtu (+14.9%)

- 호주 유연탄 149.7달러/톤 (+0.5%)

- SMP 109.4원/kWh (+1.4%)

※ 원문 링크: https://bit.ly/4s8xf5P

위 내용은 2026년 10월 19일 08시 06분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

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채널: https://t.me/kiwoom_semibat

♠ 리비안 (RIVN.US)

기대 이상의 3분기 인도량, 4분기 R2 램프업이 관건

♠ 투자 포인트

1) Rivian의 3Q26 차량 인도량은 19,248대(+58% QoQ, +46% YoY)로 시장 기대치(18,000대)를 상회하며 역대 분기 최고치를 경신

연간 인도량 가이던스는 기존 65,000~70,000대를 유지. 신형 중형 SUV R2가 처음으로 분기 전체 판매에 반영되며 인도량 증가를 견인했고, 9월 말 R2 2교대 전환도 계획대로 추진. 1~3분기 누적 인도량은 41,807대로, 연간 가이던스 충족을 위해서는 4분기 23,193~28,193대(+20.5%~+46.5% QoQ) 인도가 필요

3분기 R2 인도량은 3,456대로 추정되며(Cox Automotive), 아직 초기 램프업 단계로 판단. 4분기 가파른 증산이 필요한 만큼, 4분기 R2 램프업 속도가 연간 가이던스의 핵심 변수. 한편 최근 한국 양극재 업체의 고객사 발주가 연초 대비 증가하고 내년 예상 물량도 2배 이상으로 추정되는 등 한국 4695 원통형 배터리 밸류체인의 수혜도 기대

2) 최근 Rivian은 Redwood Materials와의 협력을 확대. Redwood가 Rivian의 생산 스크랩과 사용 후 배터리를 재활용(핵심 광물 회수율 95% 이상)하고, Rivian 퇴역 팩 기반 ESS를 노멀 공장에 구축하는 구조

Rivian은 이번 협력으로 공장 전력 확보와 배터리 처리 비용 절감 등 운영 효율을 개선할 것으로 보임

중장기적으로 퇴역 팩 물량이 늘고 셀 공급사가 참여하는 Closed-Loop 시스템이 구축될 경우, 원가 안정화 효과도 기대

3) 동사는 소프트웨어·기술 기업으로의 전환을 추진 중인데, 그중에서도 자율주행 기술에 집중

연내 Point-to-Point(Early Access), 2027년 Eyes-off(LV3), 2028년 LV4 Robotaxi 상용화 로드맵을 유지하고 있으며, 올 연말 Autonomy&AI Day에서 구체적인 기술 로드맵이 제시될 것으로 예상

결국 R2 램프업 성공 여부와 자율주행 기술 방향성이 연말까지의 주요 변수로 판단

♠ 리포트: https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VAnalystDetailView?sqno=1703&workId=4006002&deptTp=D0000002&rMenuGb=CC

[키움 이차전지 권준수]

Telegram

키움 반도체,이차전지 PRIME☀️

키움증권 반도체 박유악, 이차전지 권준수 연구원 채널입니다. 산업 관련 내용에 대한 공유 채널이며, 종목에 대한 투자 의견은 발간 완료된 보고서만을 통해서 제공하고 있습니다.

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Meritz 통신서비스 Weekly 2026.10.19(월)

(Report) https://tinyurl.com/55hwz4c2

▶ 10/16 기준 주가수익률:

SK텔레콤 (-6.8% WoW)

KT (-3.3% WoW)

LG유플러스 (+7.7% WoW)

▶ 금주전망:

- 10/21일 SpaceX, AT&T, 10/22일 Nokia, Iridium 3Q26 실적발표 예정

- KT 임금단체협상 가합의안이 찬성률 94.5%로 최종 가결, 기본급 평균 +3% 인상 및 일시금 300만원 지급 예정

- 삼성전자는 6G 후보 주파수 7GHz 대역에서 AI 적용 통신망 기술을 공개. 국내외 통신사와 연구 협력 지속 계획

- AT&T는 멕시코 무선 사업 부문을 20억달러에 매각. 해당 자금으로 미국 내 5G와 광통신망 구축에 집중할 전망

▶ 주요뉴스:

- KT 임단협 '조합원 94.5% 찬성' 타결⋯"기본급 3%, 일시금 300만원"(아이뉴스)

- 삼성전자, 美 실리콘밸리서 AI 기반 6G 기술 공개… 7GHz 대역 통신 성능 시연(조선비즈)

- 美AT&T, 멕시코 무선 사업 정리...미국 5G·광통신망 투자 집중(지디넷코리아)

- 북유럽 통신사 텔리아, 인력 6% 규모 감축 추진(지디넷코리아)

- GSMA "6G 표준 통일해야, 망 투자 확대 필요”(지디넷코리아)

- KT, 1200억 파라미터 '믿음 K 3.0 프로' 이달 출시(아이뉴스24)

(Report) https://tinyurl.com/55hwz4c2

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[키움 제약/바이오 / 허혜민]

◆ 애널리스트 코멘트

투자의견 Buy. 목표주가 5만원 하향.

3분기 매출액은 해외 사업부 성장 둔화로 시장 기대치를 하회하겠으나 비용 효율화 작업으로 영업이익은 시장 기대치 상회 예상. (영업이익 추정치 171억원 vs 시장 컨센서스 106억원)

시장은 성장 동력을 이끌 고마진 제품 확보와 R&D 모멘텀에 대한 가시성 확보를 원하고 있음.

이에 비용 효율성을 강조한 양호한 실적에도 불구하고 동사의 주가는 YTD -33% 하락.

이는 ‘27년 당기순이익 기준 PER 10배로 밸류에이션 부담이 크게 낮아져 방어주 역할을 하기엔 충분.

다만, 본격적인 주가 재평가를 위해서는 고마진 제품 성장과 신약 개발 성과 구체화도 필요.

키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm

★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR12373

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

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허혜민의 제약/바이오 소식통

제약/바이오 뉴스, 업데이트, 발간자료 공유

463 views22:39

[제약/바이오 Analyst 허혜민, RA 김종현]

키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm

<‍📈 주요 지수 등락>

* 코스피 +2.05% vs 코스피 제약 +4.65%

* 코스닥 +4.46% vs 코스닥 제약 +5.72%

* S&P500 -1.09% vs XBI -3.65%

* 나스닥 -2.15% vs NBI -2.56%

<‍🇰🇷 국내 주요 뉴스 🔥>

*괄호 안은 전일 수익률

★ 리가켐바이오 "CLDN18.2 ADC 'LCB02A' 중·저발현까지 공략…위암서 전임상 효능" (+8.76%)

- 위암 동물모델서 2mg/kg 항종양 효과 확인, 저발현 췌장암서도 종양 성장 억제

- 아스트라제네카·이노벤트 임상 3상 성과로 글로벌 경쟁 본격화, 치료 시장 확대 기대

-> https://tinyurl.com/2xtwx626

▶ [단독]삼성전자, 삼성바이오 인수 폴리펩타이드 경영 참여 (+4.09%)

- 삼성전자 유럽법인 주요 인사 이사회 합류 추진…26일 주총서 선임안 상정

- 재무·영업 경험 활용해 글로벌 사업 지원 기대…이재용 회장 바이오 육성 기조

-> https://tinyurl.com/28yjzy6m

▶ 대어급 바이오테크 줄상장… 인제니아처럼 반전 기대

- '몸값 최대 5000억' 넥스아이·아델, 다음달 청약

- "하락장 속 투심 촉각… 기술경쟁력 등 성패 좌우"

-> https://tinyurl.com/26d72urm

▶ HK이노엔 ‘테고프라잔’, 中 제네릭 도전 본격화…2개사 생동성시험 (-4.25%)

- 물질특허 2031년까지 연장…결정형·제제 후속특허도 장벽

-> https://tinyurl.com/2632dwsn

▶ 삼성바이오 노조위원장이 우리사주조합장 겸직...유증 연기 요구에 이해충돌 논란 (+4.09%)

- 노조, 유증·교섭·파업 전방위 압박

- 법조계 "우리사주조합을 노조 활동에 활용 부적절"

-> https://tinyurl.com/2cmas6vu

<🌏 글로벌 주요 뉴스 🔥>

★ Lilly Foundayo, 비만·당뇨 EU 허가 권고 (+0.43%)

- EMA 산하 CHMP가 orforglipron 1일 1회 경구제의 성인 체중 관리 및 제2형 당뇨병 허가를 권고

-> https://tinyurl.com/22yqvmru

▶ Novartis, Fabhalta 루푸스 신염 2상 중단 (+0.16%)

- 보체 Factor B 억제제 Fabhalta(iptacopan)를 루푸스 신염에서 평가하던 연구를 1부 완료 후 종료

- 회사가 밝힌 사유는 '전략적 선택'

-> https://tinyurl.com/2bngfa8o

▶ FDA, 의약품 독점권 판단 자문위원회 신설

- 위원회는 신물질 5년 독점권, 신규 임상시험에 따른 3년 독점권, 생물의약품 독점권 중 일부 사안에 대해 검토·권고

-> https://tinyurl.com/2xs66rzm

▶ Ionis·Sobi ‘Tryngolza’, 중증 고중성지방혈증 대상 유럽 확장 승인 권고 (-2.67%)

- 공복 중성지방 880 mg/dL 이상인 성인에게 식이요법 및 다른 지질저하제와 함께 사용하도록 권고

- EC의 최종 결정은 2026년 4분기로 예상

-> https://tinyurl.com/245t292o

Telegram

허혜민의 제약/바이오 소식통

제약/바이오 뉴스, 업데이트, 발간자료 공유

338 views22:30

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=108421

The Guru

젠슨 황 "AI 시장 혼란 곧 지나갈 것…단기적 노이즈에 불과"

[더구루=홍성일 기자] 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 최근 글로벌 증시를 강타한 인공지능(AI)·반도체 종목 급락세에 대해 일시적 현상에 불과하다고 진단했다. 대규모 AI 인프라 투자의 지속 가능성을 둘러싼 의구심으로 글로벌 기술주가 동반 조정을 겪고 있으나, 산업의 펀더멘털(기초체력)에는 문제가 없다며 시장의 과도한 불안을 경계했다. 19일 블룸

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미국 공급망 업계에 따르면, 미국 측의 고강도 법규 제한, 관세 중첩 및 엄격한 지분 심사라는 다중 타격으로 인해 과거 미국 시장을 주도했던 중국 에너지저장시스템(ESS) 대기업들이 2026년 들어 사실상 집단으로 사업을 철수한 것으로 전해졌다.

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=90&id=0000771701_AKR6XDK313NXUP0KYL64J

DIGITIMES 科技網

（獨家）雙向技術封鎖與非紅代工新賽局　傳中系儲能巨頭集體撤美

美系供應鏈業者透露，在美方高壓法規限制、關稅疊加與嚴格股權審查的多重打擊下，過往主導美國市場的中國儲能系統大廠，2026年幾乎已集體退出營運。

1.54K views00:15

•AI 수요 증가와 제품 믹스 개선, 가격 인상 효과에 힘입어 대만 상장기업의 실적이 크게 개선되고 있음. 증권업계는 올해 1~3분기 누적 EPS가 10TWD를 넘는 기업이 약 180개로 늘어날 것으로 전망함. 전년 동기 114개 대비 약 57% 증가한 수치

•AI 인프라 투자 확대로 대만 상장기업의 올해 상반기 세후 순이익은 3.6조TWD로 역대 같은 기간 최고치를 기록. 3분기에도 사상 최대 실적을 경신할 것으로 예상되며, 연간 순이익은 8조TWD에 도전

•상반기 EPS 상위 3개사는 Phison(187.4TWD), Innodisk(166.4TWD), King Slide(110.9TWD)였음. 3분기 실적을 합산하면 Largan Precision과 ASPEED도 EPS 100TWD를 넘어설 것으로 예상

•6~12위에는 ADATA, Hon Precision, Team Group, ASMedia, TSMC, Transcend, AVC 등이 포함됨. 상위권 기업들은 주로 메모리, IC 설계, 반도체 장비 분야에 분포하며 대부분 AI 산업 성장의 수혜

•증권업계는 AI 자본지출이 기업 이익 성장의 핵심 동력이며, 글로벌 CS)의 투자 확대가 지속되고 있다고 분석. AI 수요가 예상을 웃돌고 차세대 서버 출하가 늘어나는 가운데, AI 활용도 학습에서 추론 및 에이전트 응용으로 확대되고 있음.

•대만 상장기업의 순이익은 2026년 45-50% 증가하고, 2027년에도 20-25% 성장할 것으로 전망. 향후 실적 전망이 추가로 상향 조정될 가능성

>https://money.udn.com/money/story/5607/9821367?from=ednappsharing

經濟日報

受惠 AI 需求強勁 這五檔不得了 前三季大賺超過10個股本 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報

受惠人工智慧（AI）需求強勁、產品組合優化及漲價效應，上市櫃公司今年獲利大進補。法人預估，前三季大賺逾一個股本金雞股將挑戰180家，年增近六成，群聯、宜鼎、川湖、大立光、信驊等前五強更可賺超過十個股本。

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https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/10/2026101822002092312bd56fbc3c_1

글로벌이코노믹

인텔 최고경영자 립부 탄 “구조조정 80% 완료”…미국 정부 지분 보유에도 경영 독립 유지

인텔 최고경영자 립부 탄이 구조조정이 80% 진행됐다고 밝히며 미국 정부가 인텔 지분을 보유하고 있음에도 경영 전략에 개입하지 않는다는 점을 확인했다. 일본의 경제·금융 전문 미디어 그룹 닛케이는 10월 18일(현지시각) 립부 탄 최고경영자(CEO)가 이달 초 도쿄에서 가진 인터뷰를 통

2.29K viewsedited 21:18

앤트로픽은 AI가 고용시장에 미치는 영향을 비롯한 광범위한 사회적 문제에 대응하기 위해 '앤트로픽 공익기금(Anthropic Public Benefit Fund)' 설립을 발표.

초기 지분 5% 출연은 주주 승인을 받아야 하며, 이사회는 공개되지 않은 기준 기업가치 대비 기업가치가 50% 상승할 때마다 지분 2%를 추가 배정할 수 있도록 하는 방안 마련.

앤트로픽에 따르면 창업자들이 개인 보유 지분의 80%를 기부하기로 한 기존 약속과 직원 기부금 매칭 프로그램을 합산할 경우, 전체 공익 기여 약속은 회사 지분의 약 20%에 해당.

회사는 이미 AI가 고용에 미치는 영향을 연구하고 관련 문제에 대응하기 위해 2억 달러를 투입하기로 약속한 상태.

공익기금은 앤트로픽이 지분 100%를 보유한 유한책임회사(LLC) 형태로 운영되며, 기금이 보유한 주식은 로비 활동이나 정치 기부금으로 사용하는 것이 금지될 예정.

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러시아 국방부는 밤사이 우크라이나 드론 1,015대를 격추했다고 발표했으며, 이번 공격은 전쟁 발발 이후 최대 규모의 드론 공격 중 하나로 평가.

에너지 휴전은 트럼프 대통령이 미국 연료 가격 인하를 위해 푸틴 대통령과 디젤 공급 계약을 체결한 지 이틀 만에 성사.

이 과정에서 트럼프 대통령은 디젤 부족 사태가 이어지는 가운데 젤렌스키 대통령에게 러시아 정유시설 공격을 “반드시 중단해야 합니다”라고 경고.

우크라이나는 트럼프 대통령의 요청에 따라 해당 공격을 3일간 중단했으나, 이번 주 다시 공격을 재개. 트럼프 대통령은 공격 재개를 두고 “수치스러운 일입니다”라고 비판.

젤렌스키 대통령은 휴전 발표 이후 일주일 동안 러시아가 우크라이나 에너지 시설을 76차례 공격했다고 주장.

미국 에너지정보청(EIA)에 따르면 지난주 미국 디젤 평균 가격은 갤런당 6.18달러로, 지난 1월 3.46달러에서 상승.

미국 동부시간 기준 오늘 오후 6시 원유 거래가 재개될 예정이며, 이번 공격 이후 첫 거래가 진행될 전망.

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▶️ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)

▶️ 자료: https://buly.kr/EdwBzVb

▶️ 텔레그램: https://t.me/globaletfi

▣ 신규 상장 ETF(10/20): 1Q 엔비디아 고정 미국 AI반도체

◎ 1Q 엔비디아 고정 미국 AI반도체 ETF

- 미국 증시에 상장된 AI 반도체 핵심 기업 10개에 투자하는 패시브 ETF. NVIDIA에 25%, 나머지 9개 기업에 총 75%를 배분하여 GPU와 반도체 설계·생산, 메모리, 네트워크 등 AI 반도체 밸류체인에 집중 투자

- 유동성 조건을 충족하는 미국증시 상장 기업 가운데 AI 가속기·GPU·메모리·LLM·HBM 등 키워드 기준 상위 스코어 9개 종목을 추가로 선정. NVIDIA 외 종목들은 유동시가총액 점수와 키워드 관련도를 반영해 비중을 결정하며, 개별 종목 최대 비중은 20%로 제한

- NVIDIA와 AMD의 GPU·AI 연산, TSMC의 파운드리, Micron과 SanDisk의 메모리, Broadcom과 Marvell Technology의 맞춤형·네트워크 반도체 사업 등을 함께 반영. Intel, Arm, Qualcomm도 상장일 기준 편입 예상 종목군. 연산용 반도체 설계부터 생산과 데이터 저장·전송까지 투자 영역 확장

- 매월 옵션만기일 다음 주 첫 영업일에 정기 리밸런싱 진행. NVIDIA의 25% 비중은 정기변경 시 적용하는 기준으로, 정기변경 사이에는 구성종목의 주가 움직임에 따라 실제 편입 비중 변동 가능

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[키움 전기전자, 디스플레이 권민규]

▶️ 애널리스트 의견

>> 사전예약은 흥행. 진행 1시간만에 배송이 내년으로 지연되기 시작. 이는 폴더블 아이폰(듀오)에 대한 시장 수요가 예상보다 컸다는 사실의 방증. AAPL 주가는 0.43% 상승 마감

>> 다만 부품의 수급이 걸림돌. 현재 밸류체인 채널 체크를 통해 확인한 사항은 외장 힌지 등 부품의 낮은 수율과 어셈블리 공정의 오류로 아이폰 듀오 양산 일정이 3Q에서 4Q로 딜레이 된 상황

>> 밸류체인에 부품 추가 발주를 넣어도 부품 조달의 어려움으로 CY 26년 기준 아이폰 듀오의 연내 최대 출하량은 600~700만대 수준으로 제한된 상황(초도물량 기준)

>> 다만 내년 기준 아이폰 듀오의 출하량 전망치가 상향되는 추세, 27년 출하량 1,400만대 ~ 2,000만대까지 시장 컨센서스가 상승 중. 당사는 아이폰 듀오의 출하량 ‘26년 700만대 → ‘27년 1,400만대 수준을 전망

>> 글로벌 폴더블 스마트폰 출하량은 ‘25년 약 2,000만대, ‘26년 약 2,200만대, ‘27년 약 2,700~3,000만대 수준 출하 예상. 갤럭시 Z8 폴드의 흥행과, 아이폰 듀오(폴더블) 출시 효과로 폴더블 시장은 가파른 성장 예상

>> 스마트폰 OEM들은 반도체의 가격 상승(칩플레이션) 영향으로 ASP와 마진이 낮은 중저가 스마트폰의 출하를 줄이고, 고부가 스마트폰향 출하 정책을 강화함에 따라 폴더블 스마트폰은 판매 정책상 수혜가 예상됨

>> 현재 다른 세트(바형 스마트폰, PC, 노트북, TV, 태블릿 등)와는 대조적으로 출하량 전망치가 상승 중. 폴더블 제외 나머지 세트들은 26, 27년 예상 출하량 전망이 지속 우하향 추세

>> 폴더블 관련 업체 중, 타 세트향 매출 노출도가 낮은 Pure 폴더블 플레이어들의 호실적 지속을 예상

>> 출시 초기인 만큼 부품 판가인하(CR) 우려가 타 세트 대비 적고 높은 ASP 책정에 따라 부품주들의 판가인하 압력은 타 세트 대비 낮은 수준으로 파악

>> 세트 업종 중 유일하게 견조한 실적이 예상됨에 따라 폴더블 관련 종목들로의 투자 집중이 일어날 것으로 판단

▶️ 아이폰 듀오 사전예약 톺아보기

>> 아이폰 폴드 사전 예약 실시 – 한국시간 10월 16일(금) 오후 9시 시작, 정식 출시는 10월 23일(금) 부터 시작

>> 사전 예약 개시 이후 1시간 이내 배송이 내년으로 밀리기 시작

>> 언론 및 홈페이지 종합 기준 대부분 1차 출시 국가에서 1월 22일 배송 예정, 미국은 1월 22~25일 배송 예정

>> 한국, 중국, 영국, 독일, 프랑스, 캐나다, 인도, 호주, 뉴질랜드 배송 예정일자 1월 22일로 고정(홈페이지)

▶️ TOP PICKS: 도우인시스, 파인엠텍

▶️ URL:

https://buly.kr/8849gxJ

iPhone Duo 사전예약 코멘트: 확인된 수요, 열리는 기회

▶ iPhone Duo 사전예약 대흥행

- 애플의 첫 폴더블 아이폰 iPhone Duo, 10월 16일 사전예약 개시 직후 초기 물량 빠르게 소진

- 애플 공식 홈페이지의 예상 출고 예정일은 내년 1월 25일로, 한국과 중국 사전예약 페이지에서는 내년 1월 22일로 지연

- 배송 지연은 스타 화이트와 나이트 스카이 두 가지 색상 및 모든 저장용량 모델에 공통으로 적용

- 애플은 구체적인 수치를 공개하지 않았으나 사전예약 수요가 이례적인 수준이라고 언급

- 배송 대기 기간이 내년 1월까지 연기되면서 다수의 리셀 플랫폼에서 공식 판매가를 크게 웃도는 프리미엄 형성

▶ 지속되는 수율 부진, 부품 공급망에 열리는 추가 발주 기회 도약

- 당사의 채널체크에 따르면 iPhone Duo는 외장 힌지·UTG 등 주요 부품의 수율 이슈에 더해 최종 조립을 담당하는 OEM 단계에서도 수율 부진이 발생하며 생산 확대에 어려움을 겪고 있는 것으로 파악

- 이에 따라 애플이 초기 사전예약 수요에 대응하고 올해 600만대 이상의 출하 목표를 달성하기 위해 수율 손실을 감안한 부품 발주를 확대할 가능성이 부각

- 유리섬유 등 일부 상위 소재의 공급 제약은 여전히 부담 요인이나, 초기 흥행을 통해 수요가 확인된 만큼 생산 물량 확보를 위한 추가 발주 필요성이 한층 확대될 전망

- 완성품 수율 안정화 이전까지는 목표 출하량을 충족하기 위한 부품 투입량이 증가가 불가피할 것으로 예상되며, iPhone Duo향 부품 공급사들의 단기 출하 확대에 긍정적으로 작용할 전망

▶ 폴더블 밸류체인, 보장된 수요가 여는 재평가의 기회

- 당사는 ‘27년까지 이어질 높은 출하량 성장 가시성을 폴더블 밸류체인의 핵심 투자 매력으로 제시

- 당사 추정 디스플레이 패널 기준 ‘27년 국내 고객사 및 북미 고객사향 출하량은 각각 1,200만개, 1,500만개로, ‘26년 1,000만개, 800만개에서 크게 확대될 전망

- 국내 고객사는 차세대 트리플폴드 및 보급형 와이드폴드 등 신규 폼팩터 도입에 따른 제품 라인업 확대가 성장을 견인할 것으로 기대

- 북미 고객사 역시 올해와 달리 ‘27년부터 폴더블 제품의 연중 판매가 본격화되는 가운데, 생산 수율 안정화와 9월 성능이 개선된 2세대 제품 출시가 맞물리며 출하량 증가세가 가속화될 전망

- 중장기적으로는 스마트폰을 넘어 태블릿·노트북 등 IT OLED 영역으로의 적용 확대와 롤러블·슬라이더블 등 신규 폼팩터의 상용화를 통한 추가적인 성장 기회도 유효

- 당사 커버리지 내 최선호주로는 삼성전자와 애플 양사의 폴더블 시장 확대에 따른 동반 수혜가 기대되는 파인엠텍을 유지.

- 27년을 바라보는 관점에서는 폴더블 출하량 확대에 따른 UTG 수요 증가와 공격적인 증설을 통한 실적 성장 가시성이 높은 도우인시스 역시 매력적인 투자 대안으로 제시

https://buly.kr/2UluIKI (링크)

*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

기업분석부 조상훈 ☎02-3772-2578

▶ 3분기부터는 의미 있는 마진 스프레드 개선 기대

- 원가(코코아) 부담 장기화로 전 지역 가격 인상 실시

- 지난해 상반기 톤당 10,000달러를 상회했던 코코아 선물 가격은 올해 5,900달러까지 하락, 3분기부터 마진 스프레드 개선 본격화

▶ 3Q26 Preview: 높아진 눈높이도 문제 없다

- 3Q26 매출과 영업이익은 1조 1,958억원(+3.4%, 이하 YoY), 867억원(+25.2%) 기록, 컨센서스 부합 예상

- 원가 부담은 지속되나 국내 비용 효율화(저수익 SKU 및 채널 축소, 구매 효율화, 생산성 개선)와 해외 판매량 증가로 높아진 눈높이 충족. 국내외 모두 3개 분기 연속 증익 흐름

▶ Valuation & Risk: 해외 외형 성장에 달린 밸류에이션

- 목표주가 170,000원(글로벌 동종업종 주가수익비율 평균 20% 할인) 유지

- 밸류에이션(12개월 선행 주가수익비율 8배) 매력적이나 국내 외형 성장 둔화되는 만큼 해외 외형 성장이 중장기 밸류에이션 레벨 결정

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354361

위 내용은 2026년 10월 19일 7시 38분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

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[키움 음식료/유통 박상준]

★ Weekly News & Comments

1) 호르무즈 봉쇄에 곡물값 최대 81% 상승 우려… 유엔 "비료 운송 시급"(iii.ad/d952c6)

- 유엔이 미국·이란이 수주 내 비료 운송에 합의하지 못하면 파종기를 놓쳐 식량 위기 경고

- 전쟁 이전 세계 요소 비료 교역량의 약 3분의 1이 호르무즈를 통과, 현재 걸프 비료 수출 중단

- 비료 공급 차질이 심각하게 지속될 경우 세계 곡물 가격 최대 81% 상승할 수 있다는 시뮬레이션

2) 한국의 감칠맛·매운맛에 빠졌다… K소스 수출 역대 최대(iii.ad/c2e29b)

- 상반기 한국산 소스류 수출액이 2억 1326만달러로 YoY 1.8% 증가 상반기 기준 역대 최대 기록

- 하반기 물량 집중 경향을 감안하면 지난해 4억 1183만달러에 이어 2년 연속 4억달러 돌파 전망

- 한인 마트 등 B2C를 넘어 현지 외식 체인·급식업체에 소스를 원료로 공급하는 B2B 구조가 안착

3) 농심, 해외서 더 팔린 국민라면…신시장 적극 공략(iii.ad/4c2ed4)

- 출시 40주년 신라면이 국내 라면 최초로 누적 매출 20조원을 돌파하며 누적 판매량 425억개 기록

- 지난해 브랜드 매출 1조 5400억원 중 약 3분의 2인 1조 150억원을 거두며 글로벌 브랜드로 도약

- 인도 블링킷 계약·러시아 법인 설립과 게임스컴·토론토영화제 등 현지 문화 마케팅, 신시장 공략

4) 하이트진로, 한국서 ‘日 기린맥주’ 만든다(iii.ad/9e34f0)

- 하이트진로 기린맥주와 라이선스 계약을 맺고 전주공장에서 이치방 시보리 국내 생산 출고 시작

- 파트너사 최초의 직접 생산으로 초도 150만ℓ 시작으로 내년까지 국내 판매량의 75% 생산 계획

- 지난해 일본 맥주 수입량이 YoY 22% 증가하며 사상 최대를 기록하며 공급 부족 대응이 배경

5) 中 현지서 존재감…오리온, 감자스낵으로 성장축 키운다(iii.ad/ed00b4)

- 상반기 중국 감자스낵 매출이 3230억원으로 YoY 27% 증가하며 오감자 17%, 스윙칩 52% 성장

- 현지 입맛 맞춤 제품과 1700여 개 경소상 네트워크를 기반으로 레이즈 등 글로벌 브랜드와 경쟁

- 글로벌 감자스낵 매출이 지난해 8740억원으로 해외 비중 73%에 달하며 매출 1조원 시대 목표

6) 불닭 들고 유럽 정조준…삼양식품, '시알 파리' 첫 참가(iii.ad/678349)

- 삼양식품이 17~21일 파리에서 열리는 세계 최대 식품박람회 시알 파리에 처음으로 참가

- 한국관 메인 부스 혁신관 비즈니스 상담 라운지 2개 독립 공간을 운영하며 불닭·탱글 전면 배치

- 매일 4차례 시식 행사와 QR 디지털 스탬프 투어를 진행 유럽 바이어 상담과 유통망 확장 집중

★ 보고서: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5726

★ 키움 음식료/유통 텔레그램 채널: https://t.me/sjpark_sobi

감사합니다.

Chosun Biz

호르무즈 봉쇄에 곡물값 최대 81% 상승 우려… 유엔 “비료 운송 시급”

호르무즈 봉쇄에 곡물값 최대 81% 상승 우려 유엔 비료 운송 시급 美·이란 수주 내 합의 못하면 아시아·아프리카 식량 위기 우려 유엔 합의 시 7~10일 내 운송 체계 가동 하루 5척 통과로 공급 가능 美·이란 협상 교착 흑해·홍해도 운송 차질 심화

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▶ PCB拉貨動能強 陸CCL廠Q3大賺

- AI 서버 수요 확대에 따른 PCB 발주 증가로 중국 PCB, CCL 및 관련 소재 업체들의 실적이 동반 개선되는 추세

- 10월 15일 기준 다수의 중국 A주 상장사가 3Q26 또는 1~3Q26 실적 전망을 공개했으며, 순이익이 전년 대비 큰 폭으로 증가

- AI 서버의 연산 밀도와 데이터 전송 속도가 높아지면서 PCB의 층수, 신호 손실, 방열 성능, 소재 안정성에 대한 요구가 강화

- 이에 고급 소재 수요 증가와 업스트림 원재료 공급 부족이 맞물리며 제품 가격 인상도 확대되는 상황

- 중국 PCB 업체 Guangdong Goworld는 1Q26~3Q26 순이익을 3.4~3.6억위안(+90.78~102% YoY)으로 전망

- 상반기 순이익이 8,000만위안이었던 점을 감안하면 3Q26 순이익은 전분기 대비 약 181~206% 증가할 것으로 추정

- 회사는 CCL 업황 호조에 따른 판매가격 및 판매량 동반 상승, 높은 주문 수준 유지가 이익 증가의 주요 원인이라고 설명

- PCB 사업에서도 제품 믹스 개선과 가동률 상승이 이어지며 전반적인 수익성 개선에 기여

- 중국 PCB 업체 Kinwong Electronics는 3Q26 순이익을 9.12~10.89억위안(+205.46~264.74% YoY)으로 전망

- 업스트림 유리섬유 직물 업체들도 산업 수요 확대에 따른 수혜가 나타나는 중

- China Jushi는 1~3Q26 순이익을 51.36~53.93억위안(+100~110% YoY)으로 전망하며 시장 기대치를 상회

- 실적 개선과 함께 CCL 업계 전반의 가격 인상 움직임도 지속 확대

- Kingboard Laminates는 10월 13일 일부 얇은 유리섬유 직물 기반 CCL과 PP 반경화시트 가격을 추가로 15% 인상

- 이는 Kingboard Laminates의 2026년 여덟 번째 가격 조정에 해당

- 업스트림 유리섬유 직물과 유리섬유사의 공급 부족이 지속되는 가운데 원재료 비용 상승까지 더해지면서 CCL 업체들의 제품 가격 인상이 이어지는 상황

https://buly.kr/ET1R2pC (CTEE)

*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/421/0009235490?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

Naver

골드만삭스 "코스피 8일간 20% 폭락…외환위기·금융위기급 충격"

글로벌 투자은행(IB) 골드만삭스가 최근 코스피 급락에 대해 아시아 외환위기와 글로벌 금융위기, 코로나19 팬데믹 당시와 맞먹는 수준의 충격이라고 평가했다. 코스피 밸류에이션(기업가치 평가)은 역사적 저점 수준까지

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2025년 초부터 쌓아온 AI 순매수가 10월 중순 전부 사라졌음. 10/8~14 5일 연속 순매도였고 롱 매도가 숏 매도의 3.5배였음. 공매도 공격이 아니라 들고 있던 쪽이 스스로 내려놓은 매도임. 7월엔 롱 청산뿐이었지만 이후 숏이 −13%까지 쌓여 양방향 압박이 처음 동시에 걸림.

다만 플로우는 원점이어도 익스포저는 아님. AI 비중은 32% 피크에서 27%로 내려왔을 뿐, 2024년 평균 15~17%의 1.6배임. 롱/숏 비율도 4.3배 → 3.3배. 돈은 뺐는데 비중은 남아 있어 추가 하락 시 2차 매도 여지가 있음.

배경은 금리임. 실질 금리≈성장률 국면에선 레버리지 쏠림부터 정리되는 게 순서이고, 9월 채권 급락이 방아쇠였을 가능성 있음(추측). 같은 주 글로벌 주식 전반 −2.1σ 순매도로 AI만의 문제가 아님.

한국엔 직결 이슈임. 골드만 파이낸싱 북의 16%(6월 말)가 AI 메모리 연동이라 마진콜 시 SK하이닉스·삼성전자가 먼저 현금화 대상이 됨. 최근 외국인 반도체 매도는 글로벌 디레버리징의 전이로 읽어야 함. 반대로 쌓인 숏은 3Q 하이퍼스케일러 캐펙스 가이던스가 지켜지면 숏커버 연료가 됨.

■ 美 울타 뷰티·타겟·월마트 이어 코스트코 입점 완료… 향후 캐나다·유럽 순차 진출 예정

■ 코스트코 전용 기획 ‘제로모공패드’ 선봬, 향후 PDRN 인기 라인 추가하며 입점 제품 확대

■ 코스트코 이어 연내 美 CVS 약 3000개 매장 입점 예정, 지역별 로컬 채널 확장 병행

■ 북미 매출 올해 상반기 6479억원, 전년 동기 대비 260% 이상 증가하며 성장세 지속

글로벌 뷰티 기업 에이피알(대표이사 김병훈)의 대표 뷰티 브랜드 메디큐브가 미국 대형 유통 채널 코스트코(Costco)에 입점하며 북미 오프라인 사업 확대에 속도를 내고 있다.

에이피알은 10월 미국 코스트코 약 400개 지점에 메디큐브가 공식 입점했다고 19일 밝혔다. 국내 코스트코 전 지점에도 같은 달 입점을 완료했으며, 미국도 향후 입점 매장을 전 지점으로 확대할 예정이다. 미국 내 입점 확대에 이어 캐나다와 유럽 코스트코에도 순차적으로 진출하며 해외 오프라인 유통망을 넓혀갈 계획이다.

에이피알은 이번 입점을 통해 메디큐브의 대표 제품인 ‘제로모공패드’를 코스트코 전용 기획 제품으로 선보였다. 제로모공패드는 메디큐브의 대표 제품 가운데 하나로, 온라인과 오프라인 주요 유통 채널에서 꾸준한 판매 성과를 이어가고 있다. 미국 아마존(Amazon)에서는 2025년 2월부터 현재까지 토너&화장수(Facial Toners & Astringents) 카테고리에서 1위를 유지하고 있으며, 미국 주요 오프라인 유통 채널에서도 판매 상위권을 이어가고 있다. 에이피알은 향후 PDRN 인기 라인을 추가로 선보이며 코스트코 입점 제품군을 확대해 나갈 예정이다.

에이피알은 미국 시장에서 주요 대형 유통 채널을 중심으로 오프라인 판매 기반을 단계적으로 확대해 왔다. 지난해 8월 울타 뷰티(ULTA Beauty) 약 1400개 매장을 시작으로 올해 4월 타겟(Target) 1500개 이상 매장, 6월 월마트(Walmart) 약 3000개 매장, 10월 코스트코 400개 이상 매장에 차례로 입점했다. 뷰티 전문점과 종합 대형 리테일러에 이어 회원제 유통 채널까지 판매 채널을 확대하며 미국 소비자가 메디큐브를 접할 수 있는 유통 기반을 다변화하고 있다.

대형 유통 채널과 함께 지역 단위의 판매 채널 확보도 이어간다. 메디큐브는 연내 미국 드럭스토어 체인 CVS 파마시(CVS Pharmacy)에 약 3000개 매장 입점을 앞두고 있으며, 향후 지역별 소비자 수요와 유통 환경을 고려해 로컬 채널로 판매 접점을 확대할 계획이다. 전국 단위 유통망과 지역별 유통 채널을 아우르며 미국 내 판매 기반을 지속적으로 넓혀갈 계획이다.

이 같은 오프라인 유통망 확대는 온라인을 통해 축적해 온 미국 내 소비자 수요를 다양한 구매 채널로 확장하는 기반으로도 작용하고 있다. 에이피알은 아마존과 틱톡샵(TikTok Shop) 등 디지털 채널을 비롯해 주요 대형 리테일러와 지역 유통 채널을 함께 운영하며 채널별 특성에 맞는 제품 구성과 판매 전략을 전개하고 있다. 온라인과 오프라인을 아우르는 다채널 유통 구조를 바탕으로 현지 소비자의 구매 접점을 넓히고 미국 사업의 안정적인 성장 기반을 구축해 나간다는 전략이다.

북미 사업 규모도 지속적으로 확대되고 있다. 에이피알의 올해 상반기 북미 매출은 6479억원으로, 전년 동기 대비 260% 이상 증가했다. 2021년부터 약 5년간 북미 매출 규모는 30배가량 성장했으며, 회사의 글로벌 사업에서 북미 시장이 차지하는 비중도 꾸준히 확대되고 있다.

에이피알 관계자는 “코스트코 입점을 통해 메디큐브를 접할 수 있는 소비자 접점을 한층 넓히고, 주요 리테일 채널에서의 판매 기반을 지속적으로 확대해 나갈 수 있을 것으로 기대한다”며 “앞으로도 대형 리테일러와 지역별 로컬 채널을 균형 있게 확대하며 미국 시장에서 소비자 접근성을 높이고, 현지 유통 경쟁력을 강화해 나갈 예정”이라고 밝혔다.

https://apr.teamblog.io/medicube-costco-us

에이피알 공식 블로그

[메디큐브] 에이피알, 美 대형 리테일러 ‘코스트코’ 입점하며 오프라인 유통망 확대 가속

■ 美 울타 뷰티·타겟·월마트 이어 코스트코 입점 완료… 향후 캐나다·유럽 순차 진출 예정 ■ 코스트코 전용 기획 ‘제로모공패드’ 선봬, 향후 PDRN 인기 라인 추가하며 입점 제품 확대 ■ 코스트코 이어 연내 美 CVS 약 3000개 매장 입점 예정, 지역별 로컬 채널 확장 병행 ■ 북미 매출 올해 상반기 6479억원, 전년 동기 대비 260% 이상 증가하며 성장세 지속 글로벌 뷰티 기업…

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Largan Precision·Genius Electronic Optical 목표주가 동반 상향

모건스탠리(Morgan Stanley)는 광학엔진(OE, Optical Engine)의 예상 출하량을 상향 조정하면서 광섬유 어레이 유닛(FAU, Fiber Array Unit)의 예상 시장 규모도 확대했다.

이에 따라 대만 광학 부품 업체인 Largan Precision(3008)과 Genius Electronic Optical의 투자등급 및 목표주가를 동시에 상향 조정했다.

1. 광학엔진(OE) 출하량 전망 대폭 상향

모건스탠리는 2027년과 2028년 광학엔진 출하량 전망치를 크게 높였다.

2027년 전망

기존 전망 대비 128% 상향

신규 예상 출하량: 1,773만 개

2028년 전망

기존 전망 대비 52% 상향

신규 예상 출하량: 7,387만 개

모건스탠리는 광학엔진(OE)과 광섬유 어레이 유닛(FAU)이 1:1 비율로 사용된다는 점을 근거로 FAU 시장 규모 전망도 상향 조정했다.

2. FAU 시장 규모 전망 상향

모건스탠리는 2026~2028년 FAU의 평균판매가격(ASP)이 개당 100달러 수준을 유지할 것으로 가정했다.

2027년 FAU 전체 시장 규모(TAM)

기존 전망: 7억 7,800만 달러

신규 전망: 17억 7,300만 달러

시장 규모 전망 약 128% 상향

2028년 FAU 전체 시장 규모(TAM)

기존 전망: 48억 6,000만 달러

신규 전망: 73억 8,700만 달러

시장 규모 전망 약 52% 상향

이는 2027년부터 2028년까지 FAU 시장이 약 4.17배 확대될 수 있다는 전망이다.

https://money.udn.com/money/story/5607/9822647

經濟日報

大摩上調 OE 預估出貨及 FAU 市場規模 同步調高大立光及玉晶光目標價 | 市場焦點 | 證券 | 經濟日報

摩根士丹利證券（大摩）上調光學引擎（OE）的預估出貨，進而上調光纖陣列單元（FAU）的預估市場規模。在台廠中，大立光（3008）及玉晶光的評等與目標價同步獲得調升。

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https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4439855

연합인포맥스

메리츠證 "지난주 외국인 매물 일부 받아낸 지수 ETF…반등 베팅 우세"

지난주 코스피가 14% 넘게 급락하는 동안 지수 반등을 겨냥한 상장지수펀드(ETF) 자금이 외국인 매물을 일부 받아냈다는 분석이 나왔다.레버리지 ETF에는 자금이 들어오고 하락에 베팅하는 인버스에서는 빠져나가...

1.39K views01:23

https://n.news.naver.com/article/008/0005428109

1.한국투자증권은 코스피가 12개월 선행 PBR 1배인 5150선까지 추가 하락할 수 있다고 전망했다.

2.김대준 연구원은 외국인이 IT·금융 업종을 매도하며 유동성을 회수하고 있어 추세 반등을 예단하기 어렵다고 진단했다.

3.한국 CDS 프리미엄은 20bp대로 안정적이지만, 공격적 저가 매수는 21일 메타 실적 발표 이후가 적절하다고 조언했다.

https://t.me/davidstocknew 주식소리통

Naver

"5150피까지 밀릴 수도" 전문가 경고…"줍줍? 이 때까지 기다려라"

5500대까지 미끄러진 코스피가 5100선까지 추가 하락할 수 있다는 전망이 나왔다. 하방을 열어두고 5150선 수준까지 기계적 분할 매수 전략을 펼쳐야 한다는 조언이다. 19일 한국투자증권은 이같은 내용을 담은 '

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-노조는 성명을 통해 "HD현대중공업 2026년 연말 영업이익 추정치는 4조원이 넘고 전년보다 2배 가까운 상승이 예상된다"며 "배를 만든 사람은 노동자인데 성과를 나누는 자리에 노동자 자리는 없다"고 말했다. 노조는 월 기본급 14만9600원 인상, 상여금 100% 인상, 영업이익 최소 30% 성과급 배분 등을 요구했다.

https://www.ddaily.co.kr/page/view/2026101908570317001

디지털데일리

HD현대重 노조, 오늘(19일)부터 닷새간 부분파업…지부장 고공농성

김동하 금속노조 현대중공업지부장은 지난 10월18일 오후 5시께 HD현대중공업 대조립1공장 소조 적치장 크레인에 올라 고공농성에 돌입했다. [사진=HD현대중공업 노동조합] [디지털...

2.03K viewsedited 00:35

-버핏 "내재가치보다 싸게 사야"…PER 3배 저평가에 소각 명분 부각

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4439831

연합인포맥스

저평가된 삼성전자, 배당보다 소각이 낫다는데…주주환원 셈법은

삼성전자[005930]가 올해 최대 110조원에 달하는 주주환원을 예고한 가운데 현금배당과 자사주 매입·소각의 비중을 둘러싼 논쟁이 커지고 있다.삼성전자 주가가 실적에 비해 크게 저평가됐다는 분석이 이어지면...

1.87K views00:28

-삼성전자 등 반도체 관련 주식에 투자해 한때 평가액이 35억원까지 늘었던 직장인이 주가 급락과 레버리지 투자 실패로 주식 투자금이 약 2억원만 남았다고 밝혔다. 수익을 실현하지 않고 투자를 이어가다가 두 차례 폭락을 겪었다는 것이다.

https://www.fnnews.com/news/202610190807483922

파이낸셜뉴스

"35억 찍고 2억 남았다"…삼성전자 투자한 직장인 손실 고백

삼성전자 등 반도체 관련 주식에 투자해 한때 평가액이 35억원까지 늘었던 직장인이 주가 급락과 레버리지 투자 실패로 주식 투자금이 약 2억원만 남았다고 밝혔다. 수익을 실현하지 않고 투자를 이어가다가 두 차례 폭락을 겪었다는 것이다.최근 직장인 익명 커뮤니티..

7.87K views23:50

https://n.news.naver.com/article/018/0006391143

1.DS투자증권은 최근 반도체 급락이 확인되지 않은 2028년 다운사이클을 과도하게 선반영한 것이라며 비중확대를 권고했다.

2.트렌드포스는 글로벌 9대 CSP의 내년 설비투자 증가율 전망을 50%에서 60%로 상향했고, AI 서버 출하량은 올해 32.2%·내년 36% 증가를 전망했다.

3.내년 삼성전자 영업이익 612조1000억원, SK하이닉스 406조8000억원을 추정했고, 2028~2030년에도 감소폭은 각각 7~12%, 12~18%에 그칠 것으로 봤다.

https://t.me/davidstocknew 주식소리통

Naver

"반도체 주가, 오지 않은 2028년 다운사이클 선반영… 비중확대할 때"

최근 반도체를 중심으로 한 증시 급락은 아직 확인되지 않은 2028년 다운사이클을 주가가 먼저 반영한 결과라는 분석이 나왔다. 실물 수요는 여전히 강한 만큼 시장의 과도한 비관을 이용해 비중을 확대할 시점이라는 판단

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-젠슨 황 "성장성 확신"·아이브스 "1,000억 달러 수주 잔고가 증명" 진화 나서

https://m.g-enews.com/article/Securities/2026/10/202610190706434076e250e8e188_1#_PA

글로벌이코노믹

월가, 기술주 급락에도 "AI 강세론 유효...구조적 붕괴는 아니다"

[핵심 포인트] ○ 네오클라우드 주가 급락: 코어위브와 네비우스가 자본 비용 상승과 부채 조달 우려로 한 주간 25% 이상 폭락하며 기술주 전반의 조정을 촉발했다. ○ 월가 베테랑들의 반박: 엔비디아의 지분 보유와 전폭적 지지, 1,040억 달러에 달하는 코어위브의 확정 수주 잔고 등을 감

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반도체 기업들의 억대 성과급을 두고 조직 안팎에서 엇갈린 반응이 나오고 있다. 외부에서는 고액 성과급에 부러움을 드러내는 반면 일부 직원들 사이에서는 오히려 주가가 더 떨어지기를 바란다는 목소리가 나오고 있다. 성과급을 자사주로 지급받는 경우 주가가 낮을수록 같은 금액으로 더 많은 주식을 확보할 수 있다는 계산에서다.

SK하이닉스도 올해 임금·단체협약에서 초과이익분배금(PS)의 현금과 자사주 지급 비중을 각각 50%로 합의했다. 직원이 원하면 주식 비중을 최대 100%까지 높일 수 있도록 제도를 손질했다. 삼성전자가 특별경영성과급을 전액 주식으로 지급하는 것과 달리 현금과 주식의 지급 비중을 선택할 수 있도록 한 것이다.

두 기업의 주식 보상 제도는 임직원이 회사의 성장에 따른 이익을 공유하도록 한다는 취지이지만, 주식 지급 시점에 따라 기존 주주와 일부 직원들의 이해관계가 엇갈릴 수 있다. 주주들은 주가 상승을 기대하는 반면 일부 직원들은 더 많은 주식을 확보하기 위해 성과급 지급 전 주가 하락을 유리하게 여길 수 있어서다. 장기적으로는 주가 상승이라는 공통된 목표를 갖지만 단기적으로는 서로 다른 셈법이 작용하는 셈이다.

https://www.hankyung.com/article/2026101889487

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미 증시 코어위브 다시 급락하며 AI중심 하락

유가가 큰 폭으로 오른 점도 경계감 유발

AI에서 에너지, 유틸리티, 필수소비재 등으로

즉, 경기 방어주로 자금이 일부 이동한 것

실제 최근 헤지펀드들 방어주 매수 보도

AI주 약세는 앤트로픽 뉴스와 헤지펀드 루머

앤트로픽 기업 가치 2조달러 → 1.5조달러 전망

상장 통한 운영자금 확보 규모가 줄어드는 것

뉴욕연기금에서 IPO 중단 요구했다는 보도

AI 안전성, 지배구조 명확함 필요하다고 주장

헤지펀드 VARA 청산설도 일부 영향 준 것 추정

400억달러 '포지션' 보유한 곳 문제 제기

볼룸에너지, 네비우스, 코어위브, 마이크론 등 보유

관련 종목들 유난하게 하락한 이유로 추정

다만 월가는 여전히 과도한 반응이라는 분석

반도체 약세에 한국 관련 지표도 큰 폭 하락

특히 필-반도체 지수 8거래일 연속 하락

역대 최장은 두 번만 나온 9거래일 하락

그만큼 반도체에 대한 단기 불안함이 커진 것

또 국제유가가 오른 점도 증시에는 부담

유가 상승시 외국인 매도 커졌음

반면 국채 금리가 안전자산으로 내린 점

미 증시가 붕괴 보다 업종 이동한 점은 중립

단기로는 변동성 요인 해소 혹은 완화 필요

AI 관련 노이즈가 2주째 매일 나오는 양상

딥시크 등 주말에도 연이어 부담되는 뉴스들

자사주 매입 규모 축소로 수급도 불안정

삼전-닉스 컨콜 때 자사주 매입 재개 판단

여기에 프랑스 문제도 체크 필요해 보임

금리와 달러 인덱스 올리는지 체크

다만 실제 경제 변화없이 단기 낙폭 과도

지난주 코스피 -14.5% 급락

2008년 10월 이 후 최대폭 하락한 상태

또 8거래일 -20% 이상 하락은 역대 6회뿐

대부분 이 후 증시는 재차 올랐음

단기 변동성은 불가피하나 낙폭도 주목해야

최근 강세 후 눌린 업종들 지속 주목 필요

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플로리다·텍사스 발사장 ‘워터 디리지 시스템’에 핵심 자재 적용

올해 4월 640톤 이어 이달 310톤 선적 완료…총 950톤 규모

지난 3월 현장 실사 통과로 품질 입증…추가 프로젝트 수주 기대

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https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005343695?sid=101

Naver

"한은, 기준금리 10월 동결…11월엔 인상 유력"

한경 이코노미스트클럽 전문가 95%가 오는 22일 한국은행이 기준금리를 연 3.0%로 동결할 것으로 전망했다. 85.7%는 다음 인상 시기로 11월을 꼽았다. 물가 상승 압력이 이어지면서 이번 인상 사이클의 최종 금

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https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005428024

Naver

AI 자금 조달 우려에 기술주 급락…메타·테슬라 실적에 쏠린 눈[이번주 美 증시는]

AI(인공지능) 투자의 지속 가능성에 대한 우려로 미국 기술주가 지난주 급락한 가운데 이번주 투자자들은 메타 플랫폼스를 비롯한 AI 관련 기업들의 실적 발표에 주목할 전망이다. 지난주 반도체주 11.8% 급락 기술주

https://n.news.naver.com/mnews/article/014/0005590453?sid=101

Naver

[뉴욕증시] 반도체 급락 속 일제히 하락…'속슬' 12.7% 폭락

뉴욕 증시가 16일(현지시간) 일제히 하락했다. 국제 유가가 급등하고, 투자자들이 반도체를 비롯한 인공지능(AI) 종목들을 팔아치우면서 기술주를 중심으로 매도세가 강했다. 나스닥지수는 6월 이후 최악의 일주일을 보냈

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https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006389922?sid=101

Naver

253개 중 상승 21개 '초토화'...듀켐바이오·유한양행·큐리옥스는 웃었다[바이오맥짚기]

이 기사는 2026년10월16일 07시20분에 팜이데일리 프리미엄 콘텐츠로 선공개 되었습니다. 15일 국내 제약바이오 업종은 '검은 목요일'을 피하지 못했다. 대부분의 종목이 하락을 피하지 못했다. 제약업종은 161

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https://share.google/4qVbBLXxXIPiSUaSG

AI타임스

미국 은행들, 메타 ‘뮤즈’ 계좌 접근 차단…“AI가 옮긴 돈, 누가 책임지나”

미국 주요 은행들이 메타의 개인용 AI 에이전트 ‘뮤즈’ 등의 고객 계좌 접근과 자금 이체를 제한하고 있다. 고객이 맡긴 AI라도 은행 계좌에 직접 접속해 돈을

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-상한가 직행 📈

https://m.g-enews.com/article/Industry/2026/10/202610190859354202112616b072_1#_PA

글로벌이코노믹

KBI동양철관, 스페이스X 발사시설에 강관 950t 공급

KBI동양철관이 미국 우주기업 스페이스X의 로켓 발사시설에 강관을 공급하며 미국 우주산업 시장 공략을 확대한다.KBI동양철관은 19일 스페이스X가 미국 플로리다와 텍사스주에서 운영하는 위성 발사체 시설에 강관 약 950(t)을 납품하고 있다고 밝혔다. 공급 제품은 천안공장과 충주공장에서

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[신한 운송 최민기]

▶️ Trend Comment: 중동∙탱커 업데이트: 지정학적 불안 지속, 제재 완화의 효과는?

- 미국·이란 대치 속 선박 피격 증가하며 중동 불확실성 지속. 10월 들어 피해 선박은 24척/200만GT로 집계. 톤수기준 이미 9월을 넘어 분쟁 이후 월간 최대 피해 규모

- 호르무즈 원유 반출은 일평균 1,100만배럴 분쟁 이전의 73% 수준. 오만만·얀부항 반출 포함한 중동 전체 원유 반출 규모는 1,700만배럴로 2025년의 94% 수준까지 회복

- 원유 반출 회복에도 셔틀 운항·해상환적(STS) 대기 등 비효율이 선박 수급을 제약. VLCC 일일 스팟 운임 수익은고점 80.5만달러에서 72.8만달러로 조정됐으나 이례적 수준 지속. 추가 피격에 따른 수송 물량 감소는 하방 변수

- 트럼프 정부는 10/16 러시아산 원유∙석유제품 운송선과환적∙지원선박에 대한 ‘추가 제재’ 적용 면제 발표. 이번면제로 제재 확대에 따른 가용 선복 축소 우려 완화

- 이번 발표 전 Drewry는 선복 공급이 유의미하게 개선되는 시나리오 하 서아프리카→중국 탱커 운임이 배럴당 37 달러에서 15~20달러 가량 하락할 수 있다고 전망

- 다만 기존 해외자산통제국(OAFC) 지정 선박 제재는 유지됨을 고려하면 즉각적인 선복 공급 증가는 제한적일 것이란 판단. Energy Aspects도 제재 선박 상당수가 이미 실제로 운항 중이란 점에서 추가 공급 효과에 신중한 입장

▶️ Market Review: 전 종목 코스피 상회

- 10/12~10/16 운송 업종 +2.6% 코스피 대비 +17.1%p

- 중동 해역 내 선박 공격 피격 사례 급증, 반면 걸프 원유반출은 우회 통해 25년 수준 수준 상당수 회복

- 벌크는 고운임 부담에 따른 수요 위축으로 케이프사이즈둔화, 컨테이너 운임은 유럽 2주 연속 상승하며 보합

- 한진: 3Q26 매출 8,898억원(+11.8% YoY) 및 영업이익 326억원(+5.8%) 기록. 항만하역 사업 물동량 증가와 미주·아시아 지역 해외 법인 실적 개선

* 원문 링크: https://buly.kr/CB7aG89

위 내용은 2026년 10월 19일 7시 58분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

- 미국 시장은 재차 부각된 AI 자본 제약 우려에 투심 악화되며 기술주 전반 투매 . S&P500 -1.1%, NASDAQ -2.2%, Dow -0.3%

- 우크라의 러 정유 시설 공격 등 영향 WTI 100$ 상회. Trump는 대러 제재 유예

- CRWV(-11.9%) 발 AI 신용 우려 재확대+Anthropic IPO 가치 하향 조정 가능성

- 반도체(MU -5.6%, SOX -3.8%)·네오클라우드(NBIS -12.2%) 등 AI주 부진

- 빅테크 약세 가운데 AAPL(+0.4%, iPhone Duo 수요 호조+재무 부담↓) 선방

- MSFT(-1.9%)의 Nscale과 英 DC 계약 철회 소식 등 DC 지연 노이즈도 지속

- 이번 주 META, TSLA 시작으로 본격적인 빅테크 실적 발표. 변동성 진정 여부 주목

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354367 위 내용은 2026년 10월 19일 7시 56분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다. 본 자료에 실린 포트폴리오는 당사 신한생각 자료에 기공표된 내용입니다.

527 views22:58

기업분석부 지인해 ☎️02-3772-1562

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※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=354364

위 내용은 2026년 10월 19일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

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https://www.skenews.kr/news/articleView.html?idxno=53222

산경e뉴스

[산업이슈] 미 ‘세미콘 웨스트 2026’ 흔든 K-소부장...코스닥 반도체주, '탈중국·공급망 재편' 타고 북미 수주 가시화 - 산경e뉴스

[산경e뉴스] 미국의 자국 중심 반도체 공급망 재편과 반도체법(Chips Act)에 따른 대규모 생산 팹(Fab) 신설이 본격화되는 가운데 국내 코스닥 반도체 소

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https://www.asiatoday.co.kr/kn/view.php?key=20261018010005652

아시아투데이

AI 데이터센터가 바꾼 배터리 시장…삼성SDI·LG엔솔, BBU로 영토 확장

국내 배터리 업계의 새로운 성장동력으로 인공지능(AI) 데이터센터가 부상하고 있다. 글로벌 전기차 시장의 성장세가 둔화하는 가운데 AI 서버의 안정적인 전력 공급을 위한 배터리 수요가 빠르게 확대되면서다. 삼성SDI와 LG에너지솔루션은 전기차 중심의 사업 구조에서 벗..

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(Not Finantial Advice)

(Do Your Own Research)

- 어쩌면 10월은 역대급 매수기회였던 것으로 기억될 수도

1. (코어위브발)신용위기는 과장되었음

- 코어위브의 수주잔고 중 우량고객(아마 상위 빅테크) 비중은 70% 상회

- 이 빅테크들이 컴퓨팅 설치를 해서 회수기간 1~2년짜리 미친 고수익 사업을 해야하는데 코어위브 대출이 디폴트 맞고 프로젝트가 좌초되는걸 보고만 있을까

- 이런걸 막기위해 엔비디아가 도입한 것이 월가와 합작한 금융플랫폼(GPU 자산을 기초자산으로 자본시장에서 투자재원을 확보하는)이고, 빅테크들이 선수금을 대거 선지출하고 있는 것(ex. 오라클 : 고객이 GPU 구매자금을 선납하거나, 고객이 직접 GPU를 구매하여 오라클에 공급하거나 하고 있음)

- 그리고 수없이 강조하지만, AI는 코어위브나 오라클 같은 기업 한두개가 좌지우지하게 할 게 아닌 미국 정부가 최우선 패권확보 과제로 추진하는 프로젝트

2. 중국모델의 '실제 능력'은 이제부터

- (위 글들에서 언급했지만) 오픈AI, 앤스로픽의 내부 보고서들은 중국모델의 증류 영향이 생각보다 컸다는 점

- 심지어 모델 훈련과정인 증류를 넘어, 모델 배포 후 응답과정에서도 클로드로 질문을 보내 답변을 가져왔다는 사례가 앤스로픽으로부터 보고됨

- 앤스로픽은 얼마 전, '증류 차단작업'을 시작했고, (이것이 자기 매출에 일부 타격을 주었지만 감수했고) 이후 증류로 추출될 수 있는 데이터의 90~99%를 줄였다고 언급

- 증류가 차단되어도 이전에 증류된 학습데이터들은 반복 재사용이 가능할 테지만, 새로 학습되거나 사후학습/업데이트되는 서구모델의 데이터들은 점진적으로 중국모델과 차별화가 나타나기 시작할 것

- 따라서 중국모델은 이제 증류가 아닌 자체 컴퓨팅 인프라와 자체 알고리즘 능력을 토대로 진짜 실력을 내놓아야 하고, 이 결과는 이제부터 점진적으로 나타나지 않을까 생각

- 그리고 이미 이전부터, 중국이 값싼 가성비 모델을 출시해온 동안에도 OpenAI와 앤스로픽의 ARR은 지속 성장해옴(사용자의 돈은 계속 프론티어로 들어감)

3. 우리가 믿어야 할 최종 지향점은 TSMC

- 팹을 새로 만드는데 드는 대규모 투자금과, 그 팹의 가동률에 기업의 명운이 좌지우지됨을 일찌감치 수많은 다운사이클을 통해 뼈에 익힌 TSMC

- 그래서 TSMC는 '고객의 고객'에게까지 직접 파견을 보내서 실제 수요가 창출되고 있는지를 확인. 그리고 정부 인허가, 전력설치 현황, 자본조달 상황, 주변 인프라 환경까지를 모두 면밀히 점검(지난 주 컨콜에서 직접 언급된 내용)

- 그리고 나서 자신의 투자의사결정을 내림

- TSMC의 판단은 : "향후 3년은 이전 대비 월등히 높은 capex를 집행할 것"

- 코어위브는 믿지 못할 수 있지만 TSMC의 판단에 반대 베팅을 하는건 확률이 낮은 게임

4. 메모리가 AI 아키텍쳐의 핵심임은 변하지 않음

- 구글이 역사상 어떤 부품조달에 '10년 개런티'를 한 적이 있을까?

- 최근 일부 증권사에 따르면 구글은 메모리 업체에 '2035년까지' LTA 공급 연장 논의를 하고 있다고 언급

- '더많은 사실'을 기억한다는 건 '지능'의 관점에서 무조건 플러스 팩터. '기억력을 효율화'시키면, 남는 공간에 더 많은 기억장치를 집어넣는게 지능향상을 위한 합리적 선택

- 심지어 '진정한 개인형 에이전트' 시대를 위한 모델 '지속학습'(가중치의 지속 업데이트) 시대는 아직 제대로 시작하지도 않았음

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미국계 공급망 업계 관계자에 따르면, 미국의 강력한 규제, 관세 인상, 엄격한 지분 심사 등 다각적인 압박 속에서 과거 미국 시장을 주도했던 중국의 대형 에너지 저장 시스템 업체들은 2026년에 거의 모두 사업을 철수했다.

https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&Cat=90&id=0000771701_AKR6XDK313NXUP0KYL64J

DIGITIMES 科技網

（獨家）雙向技術封鎖與非紅代工新賽局　傳中系儲能巨頭集體撤美

美系供應鏈業者透露，在美方高壓法規限制、關稅疊加與嚴格股權審查的多重打擊下，過往主導美國市場的中國儲能系統大廠，2026年幾乎已集體退出營運。

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https://www.market-ink.co.kr/news/articleView.html?idxno=13621

마켓잉크

진코스텍, 하이드로겔 주문 폭증에 생산능력 넘어 신규 주문도 다 못 받을 정도 - 마켓잉크

매출 비중 89.11% 하이드로겔 마스크팩·패치 수요 폭증…상반기 생산라인 가동률 98.61%약 80억원 투입해 제3공장 증설 추진…생산량 늘리고 원가는 낮춘다.

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https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=751371

프라임경제

태성, AI 서버 FC-BGA 투자 확대 '수혜'…유리기판·복합동박 신사업까지 '성장 본격화'

"수주 잔고가 지난해 매출액 대비 약 6배 이상…천안 신공장 기반 확장 긍정적"

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파르스통신에 따르면 이란 혁명수비대 대변인은 “이란의 에너지 기반시설에 대한 어떠한 공격도 우리의 뛰어난 젊은 인재들이 즉각 복구할 것입니다. 그러나 그 공격은 점령지를 영구적인 황무지로 만들고 점령자들을 시나이 사막으로 내몰 것입니다”라고 경고.

한편 서방 정보당국은 8개월간 이어진 폭격에도 이란이 탄도미사일 전력의 약 75%를 보존하고 있는 것으로 평가.

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-다품종 소량 생산, 국방 반도체 시장에 국내 기업 진출 못해

-해외 의존도 높으면 중요한 순간에 안보 리스크 발생

https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2026/10/19/WUPBEODP4ZG2RLMLAIRAXIUMEI/

Chosun Biz

[정책 인사이트] 삼성·SK 가진 한국, 국방 반도체 99% 해외 의존… 자체 기술개발 이제 첫 걸음

정책 인사이트 삼성·SK 가진 한국, 국방 반도체 99% 해외 의존 자체 기술개발 이제 첫 걸음 다품종 소량 생산 국방 반도체 시장에 국내 기업 진출 못해 해외 의존도 높으면 중요한 순간에 안보 리스크 발생 내년 국방 예산안에 처음으로 국산 개발사업 반영

1.73K views01:10

블룸버그에 따르면 메타는 앤트로픽의 클로드가 사용하는 도구들이 인스타그램 프로필, 게시물, 해시태그에 정상 수준의 약 4배에 달하는 빈도로 집중 접근하면서 자동 보안 시스템이 작동했고, 이로 인해 미국의 ‘노 킹스(No Kings)’ 단체 인스타그램 계정이 잘못 정지됐다고 발표.

메타는 자동 심사를 거쳐 약 1시간 만에 계정을 복구했으나, 관리자 권한 복구에는 더 오랜 시간이 소요됐다고 설명하며 이번 오류에 대해 사과.

다만 문제가 된 클로드 도구의 구체적인 종류와 사용 주체, 해당 계정과의 연관성에 대해서는 공개하지 않아.

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-목표주가를 400만원에서 250만원으로 하향 조정했다.

https://www.g-enews.com/article/Securities/2026/10/20261019083339546544093b5d4e_1

글로벌이코노믹

SK증권 "효성중공업, 전격기기 업종 약세.. 목표가 대폭 하향"

SK증권은 19일 효성중공업에 대해 운송 차질 등으로 3분기 시장 기대에 못 미치는 실적을 낼 것이라고 전망했다. 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표주가를 400만원에서 250만원으로 하향 조정했다. 지난 16일 종가는 192만6000원이다.나민식 연구원은 "전력기기 업종의 약세로 목표주

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https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4439816

연합인포맥스

美 증시 신용 융자 사상 최고…월가 "코스피도 이렇게 붕괴"

미국 주식시장의 투자자 신용융자 잔고(Margin Debt) 사상 최고치로 불어난 것으로 진단됐다. 전문가들은 이것을 과거 대형 폭락 장세 직전과 같은 증가세로 평가하는 동시에, 지난 여름 한국 증시도 이런 역학으...

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-머스크의 마이크론 칭찬을 통한 메모리 가격 인상 억제 및 2028년 중국 물량 공세 예고

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/10/202610190643322670fbbec65dfb_1

글로벌이코노믹

일론 머스크의 메모리 저격, 알고 보니 삼성 파운드리 단가 압박 전술

테슬라는 2026년 10월 18일(현지시각) 삼성전자와의 반도체 위탁 생산 협상에서 핵심 제조 공정 정보와 감사권을 요구했다는 논란 속에 초당 연산 횟수 2000조~2500조 회 성능의 차세대 자율주행 칩을 미국 테일러 공장에서 시범 생산하고 있다.경제 매체 빅고 파이낸스는 이날 테크

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https://v.daum.net/v/20261019074106160

Daum | 이투데이

하나證 “삼성전자·SK하이닉스, 실적 눈높이보다 메모리 가격이 중요…소부장도 비중확대”

하나증권은 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 추정치가 환율 영향으로 낮아지더라도 메모리 업황의 본질은 훼손되지 않았다고 평가했다. 메모리 가격 상승과 반도체 설비투자 확대를 근거로 대형 메모리주와 소부장(소재·부품·장비) 비중확대 전략이 유효하다고 봤다. 김록호 하나증권 연구원은 19일 “국내 메모리 업체들의 실적 전망 하향은 펀더멘털 변화가 아니라 환율 가

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-삼성전자와 SK하이닉스가 2008년 글로벌 금융위기 이후 가장 큰 주간 낙폭을 기록한 가운데 중국 인공지능(AI) 기업 딥시크가 저비용 고성능 모델까지 공개하면서 19일 국내 증시의 추가 하락 우려가 커지고 있다. 그러나 증권가에서는 반도체 기업들의 실적 전망이 여전히 긍정적이라며 오히려 주식 비중을 늘릴 시점이라는 분석을 내놓고 있다.

https://naver.me/FqIxMMe2

Naver

"삼전닉스 또 떨어지나"…'딥시크 악재'에도 증권가는 "비중 늘려라"

삼성전자와 SK하이닉스가 2008년 글로벌 금융위기 이후 가장 큰 주간 낙폭을 기록한 가운데 중국 인공지능(AI) 기업 딥시크가 저비용 고성능 모델까지 공개하면서 19일 국내 증시의 추가 하락 우려가 커지고 있다.

2.12K views22:43

https://share.google/sQNLtYFdfNYqtiAGb

스포츠경향

‘박진영 신인’ 1600만원 벌고 47억 적자···JYP의 속사정

그룹 스트레이 키즈의 글로벌 흥행을 앞세운 JYP엔터테인먼트(JYP)가 신인 육성과 미국 진출에서 수십억원대 적자를 내고, 755억원에 매입한 고덕동 부지의 신사옥 건립 계획까지 철회했다. 18일 JYP 반기 ...

2.29K viewsedited 22:04

방송 요약

주말 미 증시 움직인 주요 뉴스들

한국 증시까지 흔든 AI 마진콜 루머.

AI주 대표 신중론자는 '이제 매도 신호 끝'

현 증시 상태 관련 통계와 차트 대방출.

역대 급락 후, 현재 수급, 주요 종목 낙폭 비교

만약 '이 종목'만 오른다면?

다음 지지선과 반드시 회복해야할 위치

양시장 투자 주체별 움직임 특징

이번 하락 국면 특이한 점 하나

https://youtu.be/2UecXIpa3qg

YouTube

모닝 브리핑. 한국 증시까지 흔든 AI 마진콜 루머. 대표 신중론자 '이제 매도 신호 끝'. 현 증시 관련 통계, 차트 대방출. 만약 '이 종목'만 오른다면? 주요 일정, 수급

모닝 브리핑. 한국 증시까지 흔든 AI 마진콜 루머. 대표 신중론자는 '이제 매도 신호 끝' 현 증시 상태 관련 통계와 차트 대방출. 만약 '이 종목'만 오른다면? 주요 일정과 수급 분석

방송 요약

주말 미 증시 움직인 주요 뉴스들

한국 증시까지 흔든 AI 마진콜 루머.

AI주 대표 신중론자는 '이제 매도 신호 끝'

현 증시 상태 관련 통계와 차트 대방출.

역대 급락 후, 현재 수급, 주요 종목 낙폭 비교

만약 '이 종목'만 오른다면?

다음 지지선과…

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大阪ガス<9532>が4日ぶり反発。19日付の日本経済新聞朝刊は、同社が原油を使わずにナフサ（粗製ガソリン）をつくる技術を実用化すると報じた。

記事によれば、都市ガス生産に使う技術を生かし、原油由来並みのコストを狙うようだ。基礎原料を中東に頼らず安価に確保し経済安全保障につなげるとしている。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 9532

エル・ティー・エス<6560>が反落。同社は16日、東証スタンダード市場への市場区分変更が承認されたと発表した。26年10月23日付でプライム市場から移行し、上場維持基準への適合計画を撤回する。

事業モデルや顧客企業における位置付けを踏まえ、市場変更による事業への影響は限定的とみている。変更後もガバナンスの充実や資本市場との対話を継続し、将来のプライム市場への再適合をめざす。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 6560

ホットリンク<3680>が底堅い。同社は16日、東証スタンダード市場への市場区分変更が承認されたと発表した。26年10月23日付でグロース市場から移行する。

事業ポートフォリオと経営資源の配分を見直し、収益性やキャッシュ創出力の向上を進めている。市場移行を機にガバナンス体制を充実させ、成長投資を事業成長につなげるとしている。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 3680

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=108420

1.WSJ는 CXMT의 4F² D램 양산 능력이 검증되지 않았다며 메모리주 급락은 과도한 반응이라고 평가했다.

2.삼성전자와 SK하이닉스는 지난 12~16일 각각 17.75%, 24.33% 하락했다.

3.씨티그룹은 CXMT가 선두 업체보다 4세대 뒤처진 공정에 의존해 2028년 이전 양산은 어려울 것으로 전망했다.

https://t.me/davidstocknew 주식소리통

The Guru

삼전닉스 걱정 필요 없다...WSJ "中 CXMT, 기술력 대단치 않아...패닉 필요 없어"

[더구루=변수지 기자] 중국 메모리 반도체 기업 창신메모리테크놀로지(CXMT)의 차세대 D램 기술 발표에도 삼성전자와 SK하이닉스의 경쟁력을 우려할 필요는 없다는 분석이 나왔다. 중국 업체의 경쟁력이 뒤쳐져있다는 이유 때문이다. 미국 경제매체 월스트리트저널(WSJ)은 "CXMT의 양산 능력이 아직 검증되지 않았다며 최근 주가 급락은 과도한 반응

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https://www.mk.co.kr/news/it/12179096

매일경제

머스크, 2030년 50% 경제성장 예언…“AI가 재정적자 다 해결”

미국의 재정적자가 5년 만에 최대 규모로 불어난 가운데 인공지능(AI)이 재정난을 해결하고 경제성장을 이끌 돌파구가 될 수 있다는 주장이 잇따르고 있다. 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)는 미국의 막대한 국가부채를 해결할 유일한 방법으로 AI와 로봇 기술을 지목했다. 잭 클라크 앤트로픽 공동창업자도 AI 발전으로 미국 경제 규모가 2030년까지 50% 가까이 커질 수 있다는 전망을 내놨다.

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【材料銘柄】冨士ダイス

<6167>

【新興市場銘柄】エムビーエス

<1401>

【テクニカル銘柄】鎌倉新書

<6184>

【テクニカル銘柄】鎌倉新書

<6184> 627円（10/16）

9月半ば以降は保合い相場だが、先週末、保合い上放れの動きとなってきた。足下は日経平均が波乱となる中、同社株は3本の陽線が並び、終値・高値・安値を切り上げる「赤三兵」を示現。一目均衡表は10月9日にすでに「三役好転」に復帰しており、上値指向は強いと見られる。9月10日に発表した上期決算は、営業利益が35.3％増。株価は直近は高値圏にあるが、まだ、年初来高値648円に届いていない。さらに遡ると、昨年高値は698円、一昨年高値は788円と、上値余地はまだ大きいとも見られる。

※この記事は、無料のスマートフォンアプリ「FISCO」に先行配信された記事を転載したものです。

出典: フィスコ

関連: 6167 1401 6184

-6~16일 미국 주식 5조원어치 순매수

-SOXL 하락률 43% 달해

https://www.mk.co.kr/news/stock/12179140

매일경제

“국장에 얻어맞고 피난갔더니 지옥이네요”…미장 속슬 폭락 휩쓸려 - 매일경제

6~16일 미국 주식 5조원어치 순매수 ‘순매수1위’ SOXL 하락률 43% 달해 서학개미 보유 주식 평가액 되레 줄어

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10月16日の引け後に決算を発表した銘柄のなかから、業績好調や配当増額など市場で評価される可能性の高い銘柄を取り上げた。

岩井コスモ <8707> [東証Ｐ] ★非開示だった上期経常は42％増で3期連続最高益更新へ

◆非開示だった27年3月期上期(4-9月)の業績予想は連結経常利益が前年同期比42.4％増の82.3億円に伸び、3期連続で上期の過去最高益を更新する見通しとなった。米国株式収益の増加を牽引役に業績が拡大し、25.5％の大幅増収を見込む。

丸三 <8613> [東証Ｐ] ★非開示だった上期経常は78％増益へ

◆非開示だった27年3月期上期(4-9月)の業績予想は経常利益(非連結)が前年同期比77.6％増の35.4億円に拡大する見通しとなった。投資信託の募集手数料や投資信託の信託報酬、株式委託手数料が増加し、25.0％の大幅増収を見込む。

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

関連: 8707 8613

10月16日引け後に、株主優待制度について発表した銘柄を取り上げた。

■変更 ――――――――――――――

オロ <3983> [東証Ｐ] 決算月【12月】 10/16発表

優待内容をQUOカード→デジタルギフトに変更する。金額は3000円相当で変わらない。

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

関連: 3983

●ホットリンク <3680> [東証Ｇ]

東証は10月23日付で東証スタンダードに市場区分を変更する。

[2026年10月19日]

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

関連: 3680

■日置電機 <6866> 9,140円 (-1,580円、-14.7％)

東証プライムの下落率トップ。ＨＩＯＫＩ <6866> [東証Ｐ]が続急落。15日取引終了後、第3四半期累計（1-9月）連結決算を発表。売上高は358億7100万円（前年同期比22.8％増）、営業利益は71億8800万円（同51.0％増）だった。データセンター向け受動部品の需要急拡大が追い風となった。決算内容は良好だったものの材料出尽くしとの見方が広がり、利益確定売りに押される展開を余儀なくされた。

■ＧＯ <581A> 3,185円 (-260円、-7.6％)

ＧＯ <581A> [東証Ｇ]が6日続急落。15日の取引終了後、27年5月期第1四半期（6-8月）の連結決算を発表。売上高が122億4300万円、営業利益が30億4200万円、最終利益が24億7600万円だった。同社は6月16日に東証グロース市場に新規上場した直近IPO銘柄であり、前年同期の四半期連結財務諸表を作成していないため、決算短信に6～8月の対前年同期比増減率の開示はない。決算説明資料で売上高が前年同期比27.8％増、営業利益が同92.8％増、最終利益が同29.6％増だったと公表しているものの、サプライズ感に乏しいとの見方もあり、売りが優勢になった。主力のアプリ配車事業が引き続き成長を牽引した。

■東宝 <9602> 1,526円 (-36.5円、-2.3％)

東宝 <9602> [東証Ｐ]が反落。15日の取引終了後、27年2月期第2四半期累計（3-8月）の連結決算を発表した。売上高が1851億6200万円（前年同期比3.4％減）、営業利益が309億3800万円（同24.8％減）だったとしており、嫌気した売りが出た。主力の映画事業が大幅な減収減益となったほか、IP・アニメ事業の営業利益が大幅に減少した。映画事業は前年同期の大ヒット作品「鬼滅の刃」「国宝」などの反動があったほか、人件費や減価償却費が増加。IP・アニメ事業では新作以外のアニメ作品の配信収入が伸びたものの、条件付き対価に関する一過性費用や海外事業の先行投資などが重荷になった。同時に27年2月期の通期業績予想を修正。投資有価証券の一部売却に伴い、最終利益を410億円から480億円（前期比7.3％減）に引き上げた。売上高は3450億円（同4.3％減）、営業利益は620億円（同8.7％減）の従来見通しを据え置いた。

※16日の下落率が大きかった銘柄を株価変動要因となった材料とともに抜粋

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

関連: 6866 581A 9602

https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0016383250?sid=103

Naver

성형 수술대 대신 피부과·약국으로…K-뷰티 '관광 지도' 재편

피부과 소비액 64%·약국 196% 증가…성형외과 비중은 하락 올해 한국을 방문한 외국인 관광객의 의료소비에서 피부과와 약국의 성장세가 두드러진 반면 성형외과는 상대적으로 낮은 증가율을 보이며 소비 비중이 축소된 것

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Weekly & Monthly Index Tracker: 백화점 매출 동향 대시보드

2026.10.19(월)

- 9월 28일~10월 4일 주차 백화점 주간 인덱스 -1.9%

- 10월 백화점 기존점 매출 성장률 예상 +0.2%

참고: 10월 12일~10월 18일 주차 백화점 방문객 트래픽(Loplat) 성장률 +0.1% YoY

보고서링크: https://han.gl/QU7bT

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

* 메리츠 음식료유통 채널 링크

https://t.me/meritz_fnb

出典: ウエルスアドバイザー

出典: 時事通信

出典: フィスコ

出典: フィスコ

오늘은 자료 없이 코멘트만 드리겠습니다.

흠… 제가 27년 2분기 이후 전개되지 않을까? 생각했던 상황이 지난주에 벌어졌습니다

채권금리 하락하면 안정되겠지라는 생각이 반대로, 채권가격 메리트로 인한 채권 수요 확대, 안전자산 선호 심리 강화로 반응하면서 낙폭을 더 키웠습니다.

게다가 창신메모리에 이은 코어위브 부실 이슈가 수면 위로 올라오면서 이번주도 험난한 한 주가 될 것 같습니다.

최근 상황 전개를 보면서 지난 7월 흐름과 비슷하지 않나 생각합니다.

KOSPI, 반도체가 급락하고, 변동성이 증폭되면 악재에만 모든 투자자들이 집중하고, 그 악재의 해석과 악재에 대한 노이즈들이 기정사실화되면서 낙폭을 더 키우는 흐름입니다.

그 때도 악순환의 고리 형성, 재귀성 이론의 자기 강화현상을 설명드렸습니다.

이번에도 비슷한 것 같습니다.

창신메모리의 4F² 출시 계획, 코어위브 부실 논란이 중국 반도체의 MS 확대, AI투자 손실 확정 또는 투자 위축으로 이어지고 있고, 기정사실화되고 있는 상황이죠

자… 그럼 7월에는 어땠을까요?

창신메모리 상장은 이제 한국 반도체를 추격할 것이다. 노광장비 개발해서 한국을 빠르게 따라잡을거다. 글로벌 AI Capex 투자 줄어든다 등등의 이야기들이 기정사실화되었습니다.

그런데…

막상 그렇지는 않았죠? 물론, 중장기적으로는 위협요인이 맞을 수 있지만, 창신메모리 이익 급증은 범용메모리의 힘이었고, 개발한다는 노광장비는 이야기도 없고, 줄어들거라는 AI Capex 투자는 늘었습니다.

이번에도 비슷한거 같습니다. 창신메모리의 출시 계획은 양산, 제품 생산/판매가 아닙니다. 개발, 출시입니다. 언제 나올지, 출시한 다음 양산을 위한 수율은 언제 잡힐지 모르죠

코어위브도 부실한 것은 맞지만, 망할까? 이로 인해 AI 투자가 위축될까?

7월에도 똑같이 말씀드렸습니다. 지금 글로벌 AI 투자는 치킨 게임이다. 어마어마한 수요를 맞추기 위해, 그리고 그 경쟁에서 이기기 위해 출혈경쟁을 하는 것은 맞지만, 누구도 내려올 수 없다.

곳곳에서 코어위브 부실 이슈를 말하지만, 정작 잰슨황은 걱정조차 안하네요… 최대 투자자가…

무엇이 맞을지는 모르겠습니다.

하지만, 지금 시장 반응, 가격 폭락, 투자자들의 공포심리는 과하다고 생각합니다.

과도한데 따른 UnderShooting은 감안해야겠지만, 공포에 사라, 버텨라! 라는 말이 맞는 구간이라고 봅니다.

한편, 이번 조정으로 다른 그림이 만들어지고 있습니다.

기술적 분석, 엘리어트 파동을 아시는 분들은 그려볼 수 있는데요

이번 조정이 전 저점을 이탈할 수도 있겠지만, 이 경우 중기 조정 파동인 a-b-c 파동이 완성되는 거입니다.

그러면, 등락은 있겠지만, 새로운 상승 파동이 시작됩니다.

밑에 첨부해드린 그림은 참고사항입니다.

그 때 그 때 이슈별로 등락이 결정되기 때문입니다. 상승 1파동 이후 2파동이 1파동 저점까지도 갈 수 있고… 조정 폭이 깊어질 수도 있고..

이 그림대로 간다!가 아니고, 그런 흐름으로 갈 수 있다. 중간에 우여곡절이 있어도 방향은 상승이고, 기본 1년 이상, 길게는 그 이상 상승세가 있겠구나… 라고 생각하시면 될 것 같습니다.

이 그림을 첨부드린 이유는 현재 조정이 중기 조정의 마지막이고, 중기 상승의 또다른 시작이기 때문이라는 점을 강조드리고 싶어서 입니다.

물론, 다른 그림도 있지만, 저 그림이 현재 제가 생각하고 있는 큰 흐름이라고 보시면 될 것 같습니다.

만에 하나 5,000선을 깨고 나려와서 반등시 5,200도 회복 못한다면 다른 그림이 될 수 있지만, 여튼 현재로서는 이번 중기 조정 이후 큰 상승이 예정되어 있다고 보시면 될 것 같습니다.

이처럼 큰 그림은 아니지만, 27년 흐름에 대한 판단과 생각, 전망, 전략에 대해 다음주 자료를 통해 찾아뵙겠습니다.

행복한 한 주 되십쇼!!!

감사합니다.

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▶ 철강사 주가 (시장대비) : POSCO ADR -0.4% (0.7%), ArcelorMittal 0.2% (-0.7%), Nucor 0.6% (1.7%), Nippon Steel 0.4% (-1.3%), Baoshan 1.2% (0.9%), BHP ADR 0.5% (1.6%), Alcoa 2.5% (3.7%), Freeport MMR -0.7% (0.4%), Albemarle -2.8% (-1.7%), Newmont 2.4% (3.6%)

▶ 중국 철강가격(VAT 포함): 열연 $489 ($0.5, 0.1%), 철근 $481 ($0.3, 0.1%), 냉연 $562 ($0.2, 0%), 열연선물(AC) (0.1%), 철근선물(AC) (0.2%)

▶ 철광석: 현물 $89.9 (0.0%), SGX 선물 $91.2 (1.5%), DCE 선물 674위안 (0.3%)

▶ 제철용 석탄: 강점탄 SGX 선물 $267 (0.4%), DCE 강점탄 선물 1,485.5위안 (-0.8%)

▶ LME 비철/귀금속: 구리 $14,408 (0.4%), 아연 $3,692 (0.8%), 알루미늄 $3,002 (0.5%), 니켈 $15,363 (0.9%), 금 $4,165.6 (-0.1%), 은 $57.0 (-0.7%)

▶ 탄산리튬: 중국 현물 $15,927 (-2.7%), GFEX 선물 $99,080위안 (-1.5%)

- 중국 철강 선물 상승 / 철광석 선물 상승

- LME 비철은 제한된 범위에서 상승 / 금가격은 10월 금리인상에 신중한 의견을 표시한 케빈워시 연준의장 발언에 상승

- 중국 탄산리튬 선물 약세 지속되며 10만위안 붕괴 작년 12월 이후 최저치

(키움 철강금속 이종형)

* 출처: Bloomberg, SHFE, DCE, GFEX

* 상기 코멘트는 외신 보도 등 사실 자료에 기반해 작성하였으며 내부통제기준을 준수하고 있습니다.

https://www.e2news.com/news/articleView.html?idxno=335198

이투뉴스

선도전기, 철도공단 72.5kV 가스절연개폐기 제조·설치사업 2건 수주

[이투뉴스] 선도전기(대표 권혁)는 국가철도공단이 발주한 72.5kV 가스절연개폐장치(GIS, Gas-Insulated Switchgear) 제조·설치 공사 2건을 수주했다고 19일 밝혔다. 61억 8800만원 규모로 작년 매출액의 16%에 해당한다.각각 호남고속철도 2단계(고막원~목

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https://www.newsprime.co.kr/news/article/?no=751368

프라임경제

엘앤씨바이오, '연매출 2000억' 생산능력 확보…'美 독점 계약'에 "기업 가치 상승"

"스킨부스터 라인업 100% 완성"…지난해 동기 대비 영업익 2.5배 '껑충'

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-거품은 비이성적 과열과 위험에 대한 무감각…지금은 경계심 보여

-기술주 선행 PER 23배로 닷컴버블 당시 65배보다 낮아

https://www.news1.kr/world/international-economy/6323987

뉴스1

버핏도 주목하는 하워드 막스 "AI 거품이라기엔 시장 너무 신중"

"거품은 비이성적 과열과 위험에 대한 무감각…지금은 경계심 보여" 기술주 선행 PER 23배로 닷컴버블 당시 65배보다 낮아 워런 버핏이 가장 먼저 챙겨 읽는 투자 메모의 저자로 유명한 하워드 막스 오크트리캐피털 공동회장이 인공지능(AI) 관련주를 둘러싼 거품 논란에 신중한 견해를 밝혔

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해당 지도는 중동 지역이 3개의 경쟁 세력으로 재편되는 양상을 보여주고 있으며, 주요 구도는 다음과 같음.

• 수니파 진영: 튀르키예, 사우디아라비아, 이집트, 파키스탄을 중심으로 형성된 세력.

• 이란 중심 진영: 이라크, 레바논, 예멘으로 이어지는 이란의 영향력 축.

• 이스라엘·아랍에미리트 진영: 이스라엘과 아랍에미리트의 전략적 협력을 중심으로 광범위한 역내 동맹국 네트워크 형성.

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까르푸 매장 50곳이 약탈당했으며, 이에 따른 피해액은 수천만 유로에 달하는 것으로 추산.

프랑스 전역에서는 약 1,500개 사업체가 피해를 입었으며, 전체 경제적 손실은 최소 수억 유로에 달하는 것으로 추산.

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★ 키움 헬스케어 종합정리 Weekly(10/19)

-보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5725

-키움 제약/바이오/의료기기 소식통: t.me/huhpharm

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004672615

Naver

엔비디아, 삼성·TSMC와 맞춤형 HBM 개발…대역폭 30% 넓힌다

▲ AI 프리즘* 맞춤형 경제 브리핑 * 편집자 주: ‘AI PRISM’(Personalized Report & Insight Summarizing Media)은 한국언론진흥재단의 지원을 받아 개발한 ‘인공지능(AI

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특히 태양광 분야에서는 12개 기술이 관리 대상에 포함됐다. 초박형 실리콘 웨이퍼와 페로브스카이트·탠덤 태양전지, 유동층 방식의 폴리실리콘 생산기술 등은 수출금지 대상에 포함될 전망이다.

https://www.ajunews.com/view/20261019091853723

아주경제

中 태양광 기술 통제 강화…테슬라 발목 잡고 美 공급망 흔드나 | 아주경제

중국이 태양광 제조기술의 해외 이전에 대한 통제를 강화하면서 테슬라 등 미국 기업의 현지 생산 확대 계획에 제동이 걸릴 수 있다는 전망이 나온다. 인공지능(AI)...

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https://www.ftoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=367458

파이낸셜투데이

차세대 솔루션 ‘유리기판’… 삼성전기·LG이노텍, 선점 경쟁 가속

AI 반도체의 성능을 좌우할 차세대 패키징 소재인 ‘유리기판’ 시장을 선점하기 위한 한국과 중국 기업 간의 주도권 다툼이 예고된다. 디스플레이 제조 역량을 앞세운 중국 업체들이 유리기판 시장 진입을 선언하자 국내 주요 기판 제조사들도 개발 스피드를 올리며 공급망 내재화와 상용화 속도전

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https://www.alphabiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=193189

알파경제

한미약품 비만신약 '에페' 출시 임박…JW중외제약·HK이노엔도 국내 시장 진입 채비 - 알파경제

[mdtoday = 김주성 기자] 한미약품이 자체 개발한 GLP-1 계열 비만치료제 출시를 앞둔 가운데 JW중외제약과 HK이노엔도 국내 임상 3상을 통해 비만치료

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https://share.google/2l6cEJMJz0EdJ8fvl

AI타임스

앤트로픽 클로드, 25년 된 암호 표준 미스터리 풀어…“30분도 안 걸렸다”

앤트로픽의 ‘클로드’가 미국 국가안보국(NSA)이 제공한 암호 표준 숫자의 출처를 추적해 25년 넘게 이어진 의문을 풀었다. 기존 암호를 깨뜨린 성과가 아니라,

395 viewsedited 01:45

-반도체 가격 회복 땐 주가 되돌림 가능

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/10/19/4OT5R6Z2RBBOHD5SLLE7UTV3QA/

Chosun Biz

‘셀 코리아’ 일축한 캐시 우드 “韓 폭락장은 기계적 매도 탓… 반도체 저점 베팅 할 때”

셀 코리아 일축한 캐시 우드 韓 폭락장은 기계적 매도 탓 반도체 저점 베팅 할 때 캐시 우드 아크인베 CEO·최영진 한화운용 부사장 인터뷰 반도체 가격 회복 땐 주가 되돌림 가능 AI 사이클 믿는다면 보유 종목 재점검해야

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iM證 "코스피 바닥 5100~5340…투매 땐 4800선까지 열려"

- 5100선도 안심 못해…투매 땐 4800선까지

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/10/19/56EQ2HQXR5CSRODNHT6QBKKM4A/

Chosun Biz

iM證 “코스피 바닥 5100~5340…투매 땐 4800선까지 열려”

iM證 코스피 바닥 5100~5340투매 땐 4800선까지 열려 1차 지지선 5550~5600 이미 이탈 과거 투매 중간값 적용하면 4788포인트 AI 수익성 확인 전 추세 반등 어려워

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-SAA 확대는 강제매매 줄이는 장치···하방 안전판과 달라

-올해 제도 변경 ‘저가매수 약속’ 아니라 강제매매 회피

시장이 기대하는 것은 ‘주가가 떨어지면 국민연금이 자동으로 받아준다’는 하방 안전판이지만 올해 바뀐 규칙은 오히려 자동 매매를 줄이는 쪽에 가깝다.

https://www.newsfreezone.co.kr/news/articleView.html?idxno=714539

뉴스프리존

코스피 5200이면 국민연금이 산다? ‘연기금 소방수’는 착시

시장이 기대하는 것은 ‘주가가 떨어지면 국민연금이 자동으로 받아준다’는 하방 안전판이지만 올해 바뀐 규칙은 오히려 자동 매매를 줄이는 쪽에 가깝다.코스피가 급락할 때마다 등장하는 ‘국민연금 매수선’은 정교한 수급 분석처럼 보이지만 실제 국민연금의 자산배분 규칙을 거꾸로 읽은 숫자에 가

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[주택] 주택착공·건축허가(화), 잠정주택판매(화), NAHB 주택시장지수(월)

모기지 7.40% 고착 구간에서 착공 둔화 지속 여부 점검

[노동] 주간 신규 실업수당 청구건수(목)

19만대 저해고 기조 유지되는지 확인

[경기·소비] S&P글로벌 제조업·서비스업 PMI(금), 미시간대 소비자심리지수(금)

서비스 58.8 호조와 심리 46.3 괴리 측정

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※

10월 27~28일 FOMC 앞둔 연준 블랙아웃 주간.

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https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4439803

연합인포맥스

"2028년 불황까지 주가에 반영…반도체 살 때"

최근 국내 반도체주의 주가 급락이 펀더멘털 대비 과도하다는 분석이 나왔다. 실물 수요가 여전히 견조한 만큼 시장의 과도한 비관론을 활용해 비중을 확대할 시점이라는 진단이다.이수림 DS투자증권 연구원은 19...

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현재 화재 원인과 피해 규모는 확인되지 않았으며, 캐나다 국방부도 관련 세부 정보를 극도로 제한적으로 공개하는 상황.

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상승 종목

• 디스크 메디슨 +7.26%

• 삼사라 +4.57%

• 제논 파마슈티컬스 +4.24%

• 프레시젠 +4.15%

• 트랜스유니온 +3.96%

• 자빌 +3.58%

• 네비우스 그룹 +3.52%

• 엑스에너지 +3.33%

• 세미그 +3.24%

• 블룸에너지 +3.03%

하락 종목

• 방코 브라데스코 -5.07%

• 암베브 -4.73%

• 마스 -4.15%

• 임핀지 -3.27%

• 파라빌리스 메디슨스 -3.21%

• 그라인더 -2.94%

• 시바니예 스틸워터 -2.92%

• 텐센트 뮤직 엔터테인먼트 -2.90%

• 맥시머스 -2.60%

• 비투골드 -2.36%

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Pandora opened a factory in Ho Chi Minh City this month that will employ 7,000 workers, and already the world's biggest jeweler has encountered a familiar challenge in Vietnam's commercial capital: floods.

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More than 40 years have passed since I founded Blackstone in 1985. Of all that has happened since, three episodes have remained with me. In a sense, they are my life itself.

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Japan's regional banks logged a record increase in real estate lending in the April-June quarter, with such financing accounting for nearly half of all outstanding loans at some institutions.

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The U.S. stock market is set to move toward nearly round-the-clock trading in early December, giving investors in Japan unprecedented flexibility to buy and sell shares in the world's largest equity market.

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KOSPI to open lower tracking US markets drop last Fri (Nasdaq -2.1%, EWY -3.7%); heavy US earnings release schedule also to weigh. TECH to resume losing streak after SOX -3.8%, while DEFENSIVE (TELCO, F&B, APPAREL), FIN, and BIO/PHARM to relatively out-perform.

* SEC (005930) 1) to use TSMC technology for Nvidia's next-gen memory chips, press, 2) plans to begin construction of its 2nd chip plant in Taylor, Texas in Nov, Digitimes.

* HANWHA SYSTEMS (272210) to sell its entire 7.2% stake (c.W1.4tn) in HANWHA OCEAN (042660) via 1-yr price return swap (PRS) at W62,400/shr to secure fund for investment.

* HYUNDAI ELEVATOR (017800) to sell 5.8% stake (c.W116bn) in its sub HYUNDAI MOVEX (319400) via block at W17,810/shr (-5.3% vs. Oct 16 close), and separately to cancel W170bn t-shrs on Oct 30 (6.4% stake).

* HD HHI (329180)'s labor union to stage 7-hour partial strike from today to Oct 23.

* HD ROTEM (064350) 3Q earnings release today at 2PM KST, OP cons at W282.9bn.

* BANK: 5 major banks' savings deposit +W11.7tn in 2 weeks to W1,017.8tn as of Oct 15.

* FLOW: NPS's holding value on 287 domestic stocks with 5%+ stake dropped W182tn or -35% QoQ in 3Q to W334tn as of Oct 15. Loss from SEC, and SK HYNIX were W131tn.

* SAMSUNG BIO (207940) pushed back the expected completion date for its acquisition of Switzerland's Polypetide Group for c.W2,78tn to Dec from Nov.

* SHIPPING: Shanghai Containerized Freight Index (SCFI) +0.4% WoW, gain for 2 weeks.

スズケン<9987>は大幅続伸。野村證券では投資判断を「ニュートラル」から「バイ」に格上げ、目標株価も2785円から3550円に引き上げている。医薬品卸事業はスペシャリティ医薬品の受託増や採算安定が見込めること、デジタルサービスの拡充、メーカー物流と卸物流の連動が新成長源となる見通しが立ってきたことなどに注目。医薬品卸の構造改革で先行しており、収益性向上と新事業領域育成を両立して中期成長が見込める点を評価しているようだ。

《AT》

出典: フィスコ

関連: 9987

冨士ダイス<6167>が続伸。同社は16日、ダイジェット工業<6138>との業務提携に基づく第2弾施策として、省タングステン・コバルト合金「サステロイ」の販路拡大に向けた取り組みを開始すると発表した。

同社が製造するサステロイをダイジェット工業に提供し、ダイジェット工業が素材のまま、または加工した工具・金型として顧客に販売する。両社の販売ネットワークと顧客基盤を活用し、超硬合金の代替材料として市場浸透を図るとしている。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 6167 6138

カナデン<8081>が反落。同社は19日、米国のフィジカルAIインフラストラクチャ企業であるＲＳＹＮＱに対して200万米ドルの戦略的出資を実施したと発表した。

同出資を契機として、両社はＲＳＹＮＱが開発するSemantic Intent Protocol（SIP）の日本市場における事業展開を加速し、ロボティクス、産業オートメーション、インテリジェントマシン、次世代社会インフラなどの領域における商用展開を共同で推進していくとした。

なお、株価への好影響は限定的となっている。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 8081

ＴＷＯＳＴＯＮＥ＆Ｓｏｎｓ<7352>が大幅続伸。同社は9日10時、グループ会社のTWOSTONE Sync（東京都渋谷区）が、サイバーセキュリティクラウド<4493>と業務提携したと発表した。

同提携により、ＴＷＯＳＴＯＮＥ Ｓｙｎｃはクラウド型WAF「攻撃遮断くん」をはじめとするWebセキュリティサービスの提供を開始するという。また、同社グループが有するIT人材ネットワークと、サイバーセキュリティクラウドが有するセキュリティ製品・専門知見を組み合わせ、顧客企業のWebセキュリティ対策を、導入から継続的な運用までを支援していくとした。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 7352 4493

ＩＮＰＥＸ<1605>が続伸。原油価格の上昇が材料視されている。

先週末のNY原油先物は7日続伸。WTI先物は11月限の終値が前営業日比3.44ドル高の1バレル＝101.41ドルとなった。ウクライナによる大型ドローン攻撃でロシア中部にある製油所の一次原油蒸留装置の一つが操業停止となったとの報道が伝わり、需給悪化を意識した買いが優勢。終値ベースで約1カ月ぶりの高値を付けた。

その後トランプ米大統領がロシアに対する制裁と関税の適用を免除したと伝わったことで、ロシア産の供給が増えるとの観測が浮上。時間外では足元97ドル台に下落している。ただ、原油の先高観は根強く、国内の関連銘柄は買いが優勢となっている。石油資源開発<1662>も高い。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 1605 1662

<2370> ＭＤＮＴ 23 +1

上昇。16日の取引終了後に、26年9月期通期業績予想の修正を発表し、好材料視されている。売上高は前回予想比12.9%減の8.21億円、営業損失は15.20億円(前回予想14.54億円)に拡大する一方、経常損失は13.60億円、純損失は14.26億円に縮小する見通し。投資事業組合の運用成績が好調だったことに加え、長期貸付金の一部回収に伴う貸倒引当金戻入益が発生し、経常・純損失が従来予想から改善する。《AT》

現在値に記載されている「カ」「ウ」は、それぞれ「買い気配」「売り気配」を意味します。気配値を使用していない場合、「カ」「ウ」は記載されておりません。 株価は作成時の株価を表示しております。

出典: フィスコ

関連: 2370

property technologies<5527>は10月15日、2026年11月期第3四半期（2025年12月-2026年8月）連結決算を発表した。売上高は375.66億円（前年同期比4.1%増）、営業利益は17.75億円（同15.0%増）、経常利益は13.95億円（同9.5%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益は8.23億円（同5.5%増）となり、増収増益を達成した。

東日本レインズによると、2025年12月から2026年8月の首都圏中古マンション成約件数は前年同期比0.19%増と底堅く推移した。同社はKAITRY事業の単一セグメントだが、主力の中古住宅再生を担うホームネットの売上高は324.58億円（前年同期比4.3%増）、営業利益は18.04億円（同15.0%増）と堅調に推移した。物件仕入額は234.84億円、物件販売額は309.36億円、ソリューション案件の販売額は8.18億円となった。全国主要都市15カ所の拠点ごとに商品の地域、価格帯等のデータを分析した「厳選仕入れ」を徹底するとともに、高価格帯の区分マンション「プレミアムマンション」の取り扱いを進めたことが収益性向上に寄与した。戸建住宅を手掛けるサンコーホーム及びファーストホームの合算売上高は50.78億円（同3.6%増）、営業利益は0.07億円（同4.1%減）、引渡件数は147件となった。

通期の連結業績予想は据え置き、売上高580.00億円（前期比13.9%増）、営業利益25.00億円（同22.4%増）、経常利益21.00億円（同24.6%増）、親会社株主に帰属する当期純利益13.00億円（同20.1%増）を見込む。なお、同社は同日付で配当予想の修正を公表し、2026年11月期の年間配当を前期比7.00円増配の32.00円とする計画を示した。戸建住宅は受注から竣工のタイミングにより第4四半期に引渡しが集中する見通しだ。

《KA》

出典: フィスコ

関連: 5527

Chordia Therapeutics<190A>は10月15日、2026年8月期（2025年9月-2026年8月）決算を発表した。事業収益の計上はなく（前期も該当なし）、営業損失は14.73億円（前期は17.89億円の損失）、経常損失は14.50億円（同17.69億円の損失）、当期純損失は14.55億円（同17.85億円の損失）と、損失幅は前期から縮小した。研究開発費は前期比19.0%減の11.54億円、販売費及び一般管理費は同12.5%減の3.18億円であった。

主力のCLK阻害薬rogocekibは、米国FDAから急性骨髄性白血病適応でオーファンドラッグ指定を受けているほか、2026年8月には日本でも再発又は難治性の急性骨髄性白血病を対象に希少疾病用医薬品の指定を受けた。米国の第1/2相臨床試験では2026年3月に初期拡大コホートを開始し、同年9月に計画28症例の組入れを完了した。日本の第1相臨床試験を含む累計組入れ症例数は日米で130症例となった。9月にはAMEDのGRiT事業に採択され、rogocekibに関する研究開発費の一部について上限15億円の支援を受ける見込みである。MALT1阻害薬ocipumaltibは、小野薬品とのライセンス契約終了に伴い全世界での全権利を再取得した。

2027年8月期の業績予想は、事業提携の成否や契約一時金等の受領の有無で業績が大きく変動し得ることから開示していない。配当は前期に続き無配を予定する。継続的な営業損失の計上等により継続企業の前提に重要な疑義を生じさせる事象又は状況が存在するとしているが、期末の現金及び預金20.52億円で今後1年間の事業資金を確保し、2026年9月には第12回新株予約権を発行したことなどから、継続企業の前提に関する重要な不確実性はないと認識している。

《KA》

出典: フィスコ

関連: 190A

<1401> ｍｂｓ 1412 -1

もみ合い。16日の取引終了後に、コンドーテックグループのテックビルドとの合弁会社設立に向けた契約の締結を発表した。新会社「ジェイピーズ」(予定)には両社がそれぞれ2000万円を出資し、出資比率は各50%とする。26年12月の設立を予定しており、外装リフォームや塗装・防水工事を手掛ける同社と、足場工事に強みを持つテックビルドの技術・ノウハウを融合し、足場設置から改修工事まで一貫対応することで、施工管理の効率化や品質向上に加え、顧客利便性の向上と新規受注機会の拡大が期待される。《AT》

現在値に記載されている「カ」「ウ」は、それぞれ「買い気配」「売り気配」を意味します。気配値を使用していない場合、「カ」「ウ」は記載されておりません。 株価は作成時の株価を表示しております。

出典: フィスコ

関連: 1401

マイクロアド<9553>は19日、大学をはじめとする高等教育機関向けの広告配信サービス「UNIVERSE for Campus」の正式提供を開始した。同社はこれまで累計140校以上の高等教育機関に対し、位置情報データやWeb行動履歴を活用した広告配信および効果計測を手掛けてきた。高等教育機関向けのプロモーション支援を一段と強化するため、サービスとして体系化した形となる。

同サービスは、自社のデータプラットフォーム「UNIVERSE」を基盤とする。UNIVERSEは自社保有のオーディエンスデータに加え、220以上のパートナー企業やメディアからデータ提供を受け、独自開発のデータ収集基盤で統合的に集積・分析し、業界業種に特化したデータプロダクトとして提供している。

特長は3 つ。位置情報データの分析により、指定エリアの高校生やオープンキャンパス参加者、競合校の試験会場訪問者などを検知・セグメント化した広告配信が可能。大手動画配信サービスやマンガ・ゲームアプリ、SNSなど高校生・受験生が日常的に利用するメディアを直接指定した配信にも対応する。さらに、広告の反応率を可視化したレポートや、位置情報を用いたオープンキャンパスへの実来訪計測により、費用対効果を可視化する。高校生のメディア接触環境が多様化するなか、確度の高いターゲティング需要を取り込む。同社は、大学をはじめとする各種高等教育機関のオープンキャンパス来訪促進および認知度・ブランド価値向上に貢献していくとしている。

《KA》

出典: フィスコ

関連: 9553

-예약금 최대 3억5000만원…판매가는 미공개

-2028년 생산 목표…국내 인도 일정은 미정

-예약금 납부해도 실제 인도는 보장 안 돼

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テレビ東京ホールディングス<9413>が3日続伸。同社系のテレビ東京は16日、アニメIPのイラスト制作からグッズ展開を手掛けるフーモア（東京都港区）と資本業務提携を締結したと発表した。

同社グループは、長期ビジョン「テレ東VISION2035」でコンテンツ価値の最大化をめざす「CaaS（Contents as a Service）戦略」を掲げていう。多様な価値観を持つユーザーに向けてコアに刺さるコンテンツ・ＩＰを創出し、そこを起点として放送、配信、商品化、イベントといった多角的な「経済圏」の構築を推進しているという。

この一環として、フーモアの株式19.92％を第三者割当増資および譲り受けにより取得することでフーモアと継続的な協業体制を築き、成長エンジンのアニメをはじめとするコンテンツ・IPの商品化ビジネスを一層加速させ、収益の拡大をめざすとしている。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 9413

ネクステージ<3186>が大幅反落。リクルートホールディングス<6098>傘下のリクルートが運営する中古車情報ポータルサイト「カーセンサーnet」のサービスが一時停止となっていることが嫌気されているもよう。

リクルートは17日に「カーセンサーnet」関連システムに対して、外部からの不審なアクセスを検知したと発表。このことを受けて関連するサービスを一時停止しており、原因および影響範囲について詳細な調査を進めている。サービス再開の見込みが立ち次第、各サービスのウェブサイトなどを通じて公表するとしている。

大手ポータルサイトの一時停止による影響が懸念され、中古車販売関連に売りが出ているようだ。中古車のガリバーを運営するＩＤＯＭ<7599>も安い。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 3186 6098 7599

サイバー・バズ<7069>が続伸。同社は16日、アースコーポレーションとワンエイトの全株式を取得し、子会社化すると発表した。株式取得価額は合計5.0億円、両社分のアドバイザリー費用などを含む取得価額は合計5.8億円。譲渡実行日は26年10月31日の予定。

アースコーポレーションはふるさと納税支援、ワンエイトは農産品の加工・販売を手掛ける。同社のインフルエンサーネットワークと両社の自治体・生産者ネットワークを組み合わせ、返礼品や地域産品の販促支援を拡大する。27.9期予想に影響を織り込む予定。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 7069

エンバイオ・ホールディングス<6092>が続伸。同社は16日、新設子会社がネクストエナジー・アンド・リソースから太陽光発電関連事業を譲り受ける契約を締結したと発表した。効力発生日は27年2月1日の予定。譲受価額は非開示。

住宅用設備の開発・販売、産業用設備の設計・調達・建設、運営・保守、海外事業が対象となる。住宅屋根上分野への参入、顧客基盤の統合、既設設備の資産価値向上を図る。27.3期業績への影響は精査中。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 6092

トレードワークス<3997>が売り気配。同社は16日、岩井コスモホールディングス<8707>傘下の岩井コスモ証券に提供するインターネット取引システムが不正アクセスを受け、顧客4611人の氏名やメールアドレスなどが漏えいしたと発表した。

システムの一部管理機能の設定不備が悪用された。パスワードの取得や二次被害は確認していない。悪用された機能の停止や接続無効化などを実施した。損失と対応費用は全額負担する方針で、補償額と業績への影響は精査中。サイバー保険の適用を見込む。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 3997 8707

Ａ＆Ｄホロンホールディングス<7745>が底堅い。同社について、ストラテジックキャピタルが保有株を買い増した。10月16日受付分の変更報告書（5％ルール）で判明した。保有割合は16.72％→17.83％となっている。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 7745

Ｂｉｔｃｏｉｎ Ｊａｐａｎ<8105>が急騰。同社は16日、香港証券取引所に上場するＵＢＴＥＣＨ ＲＯＢＯＴＩＣＳ ＣＯＲＰ．の完全子会社であるＵＢＴＥＣＨ ＲＯＢＯＴＩＣＳとの間で、日本国内における指定のヒューマノイドロボットなど6機種およびその後継機種を対象とする独占販売契約を締結することを決議したと発表した。

同件が27.3期の同社連結業績に与える影響については現在精査中だという。今後、契約締結、対象製品の認証、顧客とのPoC・導入、RaaSその他の事業展開の進ちょくに応じ、業績予想の修正その他開示すべき事項が生じた場合には、速やかに公表するとした。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 8105

オープンハウスグループ<3288>が3日続伸。同社は16日、277万1500株の自己株式を消却すると発表した。消却予定日は26年10月30日。消却前の発行済み株式総数に対する割合は2.37％となる。

25年11月に設定した500万株・250億円を上限とする取得枠に基づき、277万1500株を約250億円で取得していた。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 3288

東京センチュリー<8439>が底堅い。同社は16日、子会社のＡｖｉａｔｉｏｎ Ｃａｐｉｔａｌ Ｇｒｏｕｐ（米国カリフォルニア州）がエアバスのA320neoシリーズ75機を発注すると発表した。カタログ価格は約1兆8560億円で、32～35年に受領する。

旅客輸送需要の拡大や次世代航空機への入れ替え需要を背景に、ナローボディ機への強い需要を見込む。実際の取得価額は非開示。納入が32年以降となるため、27.3期業績への影響は軽微としている。

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 8439

エムビーエス<1401>

外壁蘇生コーティングシステム「ホームメイキャップ」、「スケルトン防災コーティング」が主力。建設現場における足場工事及び仮設機材の提供を中心に事業を展開しているテックビルド社との共同出資により合弁会社の設立及び同社との「共同事業及び株主間契約書」の締結について決議し、10月16日付で同契約を締結したと発表している。なお、合弁会社の設立日は26年12月を予定しているようだ。新規受注機会の拡大が期待され、関心が向かう可能性もあろう。

※この記事は、無料のスマートフォンアプリ「FISCO」に08時45分に配信された記事を転載したものです。《FA》

出典: フィスコ

関連: 1401

환율 하락으로

1. 외국인 환차익 보고 해외로 송금

2. 국내 수출 기업 입장, 수출 물가 전월대비 하락

❤3🥱2

【国内】

・１３：３０ ８月第三次産業活動指数

【海外】（時間は日本時間）

・１１：００ 中国７－９月期ＧＤＰ、中国９月小売売上高、工業生産、都市部固定資産投資

・２３：００ 米１０月ＮＡＨＢ住宅市場指数

・休場＝香港（重陽節）

提供：ウエルスアドバイザー社

出典: ウエルスアドバイザー

銘柄名<コード>16日終値⇒前日比

東宝<9602> 1526 -36.5

6-8月期も2割減益続き市場予想も下振れ。

中国電力<9504> 992.8 -22.2

電力株はほぼ全面安となっており。

川上塗料<4616> 3820 +700

大幅上方修正・増配にサプライズ。

MORESCO<5018> 2983 +500

業績・配当予想を大幅に上方修正。

MSコンサル<6555> 513 +80

上半期上振れ決算や自社株買い実施を好感。

ウインテスト<6721> 151 +50

海外大手半導体企業とのNDA締結を引き続き材料視。

テリロジーHD<5133> 500 +80

官公庁からの受注状況発表を引き続き材料視。

セキュアヴェイル<3042> 950 +150

ネットセキュリティ関連として上値追い続く。

HEROZ<4382> 1754 +300

ネットセキュリティ関連の一角として関心続く。

プリモGHD<367A> 3265 +503

今期の好業績見通しを評価。

ショーケース<3909> 675 +100

本人確認ツール「ProTech ID Checker」導入500社突破など引き続き材料視。

ユビキタスAI<3858> 408 +60

セキュリティ関連として人気化か。

東武住販<3297> 1994 +234

カチタスによるTOB価格2000円にサヤ寄せ続く。

クラスターT<4240> 870 +140

エプソンと資本業務提携を引き続き材料視。

IGポート<3791> 1227 +110

第1四半期大幅増益決算を評価。

パシフィックネット<3021> 1255 -336

第1四半期大幅減益決算を嫌気。

レイヤード<634A> 3135 -700

15日にストップ高急伸の反動。

Shinwa<2437> 575 -11

第1四半期赤字決算ネガティブ視。

マーキュリー<5025> 591 +25

27年2月期通期業績予想を上方修正。

プロディライト<5580> 1638 +9

26年8月期決算は営業・経常減益で最終赤字に転落。

TWOST<7352> 499 +80

27年8月期は増収増益を予想。

ククレブ<276A> 4085 +20

今期営業利益は前期比92％増を見込む。

サーバーワークス<4434> 3045 +498

生成AI需要の拡大などを背景に上方修正。

ビザスク<4490> 720 +50

国内2事業好調で上期営業利益は7割増。

オンデック<7360> 711 +100

株主優待制度導入と第3四半期黒字転換を好感。

ダイナミクマップ<336A> 1318 +91

大和ハウス<1925>などとの実証事業が

国交省「自動運転トラック実装支援事業」に採択。

TKP<3479> 1965 +70

27年2月期期末配当で初配を実施へ。

IGポート<3791> 1227 +110

6～8月期営業利益74％増。

《CS》

出典: フィスコ

関連: 9602 9504 4616 5018 6555 6721 5133 3042 4382 367A 3909 3858 3297 4240 3791 3021 634A 2437 5025 5580 7352 276A 4434 4490 7360 336A 1925 3479

10月19日の決算発表銘柄（予定） ○は損益増加予想 ●は損益減少予想

■発表時間未確認 ※カッコ()内は直近決算発表の公表時刻

◆本決算： 【発表前】の前期会社予想

<3295> ＨＵＬＩＣＲ [東Ｒ] (前回15:30) ● 7.1％経常減益見通し

<3481> 菱地所物流Ｒ [東Ｒ] (前回15:30) ○ 8.8％経常増益見通し

<3488> セントラルＲ [東Ｒ] (前回15:30) ○ 8.7％経常増益見通し

<8984> ハウスリート [東Ｒ] (前回15:45) ● 2.1％経常減益見通し

合計4社

※「株探」では、株価、PER、利回りなどを併記した【決算発表予定】銘柄一覧をご覧いただけます。

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

関連: 3295 3481 3488 8984

https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=108393

The Guru

中베이징중환은투, 희토류 나트륨배터리 기술 공개…극저온 성능 개선 주장

[더구루=김예지 기자] 중국 기업이 희토류를 활용한 나트륨이온 배터리 신기술을 공개했다. 양극재와 전해질에 희토류 미세합금화 기술을 동시에 적용해 극저온 성능과 안전성, 에너지 밀도 등을 대폭 개선한다는 구상이다. 영하 42도에서도 95%의 안정적 출력을 구현했다는 회사 측 주장이 실제 검증 결과로 이어질 수 있을지 주목된다. 18일 중국 매체 시나재경에

👀4🙈1

2000년 이 후 코스피 지수가 주 -10% 이상 하락한 경우는 총 13회

지난주 -14.5%는 이 기간 중 2위에 해당

-10% 이상 하락 후 다음주는 7회 상승, 5회 하락

상승한 주가는 평군 +10.1% 상승. 하락한 주간은 평균 -5.1% 하락

❤31👍5

-택시 부당요금 신고 6481건, 처분 3.1%

https://www.asiae.co.kr/article/2026101908564899112

아시아경제

"손님, 7만원 아니고 70만원이라고요"…외국인 관광객 울리는 'K바가지'

서울 도심에서 인천국제공항까지 이동한 외국인 관광객이 일반 요금의 10배에 달하는 약 70만원을 결제한 사례가 .

🤣7

https://biz.chosun.com/distribution/fashion-beauty/2026/10/19/6K2NAOESKZFBPFKS2D3YBP2ADU/

조선비즈

에이피알, 美 코스트코 400여곳 입점…오프라인 유통망 확대

에이피알, 美 코스트코 400여곳 입점오프라인 유통망 확대 연내 드럭스토어 CVS도 입점 예정

😱1

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4439805

연합인포맥스

딥시크, 기존보다 더 빠르고 비용 덜 드는 AI 모델 공개

중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크가 기존 모델보다 더 빠르고 가벼운 업데이트 모델인 'V4.1-Flash-1017'을 공개했다.딥시크는 18일(현지시간) V4.1-Flash-1017이 이전 버전보다 "벤치마크 성능이 더 강하...

😱5

-55만 시위에 무너진 프랑스 치안

https://biz.chosun.com/international/international_general/2026/10/19/SPSDFYB265BWBIBXB3TH2UCQX4/

Chosun Biz

루이비통·에르메스도 털렸다… 佛 마크롱 “약탈자 대가 치를 것” 경고

루이비통·에르메스도 털렸다 佛 마크롱 약탈자 대가 치를 것 경고 55만 시위에 무너진 프랑스 치안 상점 1500곳 파손·2400명 체포 마크롱 분노와 수치심 느낀다

2.29K viewsedited 22:00

https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/10/19/2ONCESAF3BDXBLW4TLW4PRIKZA/

Chosun Biz

공유 모빌리티 이용자 83.1% “서비스 사라지면 일상 불편”

공유 모빌리티 이용자 83.1% 서비스 사라지면 일상 불편

👍1🤣1

https://share.google/XJUKBhD0zS6Qt9tGp

매일경제

"지정 대상만 공격해줘"…AI, 명령 한 줄에 내부망 뚫었다

안랩, 아르텍스 모의실험서 취약점 ...

😱1

BTCJPN<8105>がランクイン（9時28分時点）。上昇。前週末取引終了後に、香港上場でロボット製品などを手掛けるユービーテックグループとヒューマノイドロボット等の独占販売契約を締結すると発表しており、買い手掛かり材料となっているようだ。同社のフィジカルAI戦略における事業運営の取組みを前進させるものとしている。

※出来高変化率ランキングでは、直近5日平均の出来高と配信当日の出来高を比較することで、物色の傾向など市場参加者の関心を知ることができます。

■出来高変化率上位 [10月19日 9:28 現在]

（直近5日平均出来高比較）

銘柄コード 銘柄名 出来高 5日平均出来高 出来高変化率 株価変化率

<4616> 川上塗 61700 22089.88 262.72% 0.1793%

<1456> iF225ベア 830346 115068.12 250.15% 0.019%

<491A> iSS＆P除 80100 4516.668 231.21% -0.0098%

<4059> まぐまぐ 7600 580.52 219.84% -0.0816%

<4664> RSC 374900 69169.76 196.7% 0.2257%

<4571> NANO 4581100 86442.12 166.24% -0.0561%

<325A> TENTIAL 1536300 458600.12 166.11% -0.1546%

<4705> クリップ 1600 356.46 157.79% 0.0038%

<8225> タカチホ 1600 1445.5 152.15% -0.0394%

<497A> インバウンド 1 2.104 150.17% 0.0014%

<2870> iFナ100Dイ 76963 138898.517 145.14% 0.0322%

<3674> オークファン 11400 1795.44 122.64% -0.0209%

<9639> 三協フロン 10700 7575.32 103.42% -0.0135%

<7297> カーメイト 1300 410.7 90.52% -0.0174%

<1366> iF225Wベ 6005690 161517.82 87.27% 0.0588%

<8105> BitcoinJ 1582400 45689.38 85.82% 0.0625%

<5018> MORESCO 122500 172353.4 79.36% -0.002%

<498A> 防衛航空 106 446.811 73.24% 0.0154%

<2641> GXGリーダー 5358 10436.914 66.24% -0.013%

<5753> 日伸銅 900 4474.3 60.24% 0.0122%

<7877> 永大化工 700 1150.06 57.96% -0.0099%

<3997> トレードワクス 313700 95129.26 41.6% -0.0629%

<221A> MX日経半 260880 143687.98 40.36% -0.0348%

<6561> HANATOUR 9100 5472.32 37.46% 0.0285%

<9554> AViC 26900 34108.88 32.73% -0.0349%

<1655> iS500米 1414990 816071.424 31.91% -0.0073%

<2248> iF500H有 24130 108795.386 31.41% -0.0072%

<4437> GDH 9500 4419.54 28.46% 0.0083%

（*）はランキングに新規で入ってきた銘柄

20日移動平均売買代金が5000万円以下のものは除外《AT》

出典: フィスコ

関連: 8105 4616 1456 491A 4059 4664 4571 325A 4705 8225 497A 2870 3674 9639 7297 1366 5018 498A 2641 5753 7877 3997 221A 6561 9554 1655 2248 4437

https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/10/19/WDYCTZ5ZGJCILHJCXC36H7NNGQ/

Chosun Biz

“멀미 나서 주식 못 하겠네”… 증시 예탁금 줄고 예금 늘어

멀미 나서 주식 못 하겠네 증시 예탁금 줄고 예금 늘어

👍3😱1

※前営業日に適時開示のあったもののうち、夜間PTSで特に大きく動いた注目銘柄と材料をピックアップしています。なお、表記の都合から社名などの一部を省略する場合がございます。

【値上がり】

---------------------------------------------------------------------------

銘柄名<コード> 前日終値 PTS終値 前日比率 出来高

適時開示の内容

---------------------------------------------------------------------------

Ｂｉｔｃ<8105> 64 72.3 +12.96% 1450700

（開示事項の経過）UBTECHグループとの業務提携（日本国内における対象製品等の独占販売契約）締結の決定に関するお知らせ

パワーエ<485A> 1770 1864 +5.31% 112100

定置用蓄電システム48.54億円の受注及び累計設置拠点数100拠点突破に関するお知らせ

ＭＤＮＴ<2370> 22 23.1 +5.00% 9300

2026年9月期業績予想の修正に関するお知らせ

丸三証 <8613> 1206 1258.3 +4.33% 9300

2027年3月期 第2四半期（中間期） 決算速報値に関するお知らせ

スズケン<9987> 2702.5 2799.2 +3.57% 600

（開示事項の経過）「令和８年熊本地震」の影響に関するお知らせ：三和化学研究所 熊本工場 生産再開について

レカム <3323> 85 88 +3.52% 15200

第三者割当による新株式及び第24回乃至第26回新株予約権の発行に係る払込完了、 並びにグロース・キャピタル株式会社との業務提携の開始に関するお知らせ

エンバイ<6092> 763 785 +2.88% 500

事業譲渡契約締結に関するお知らせ

大末建 <1814> 4055 4135 +1.97% 5300

自己株式立会外買付取引(ToSTNeT-３)による自己株式の取得結果に関するお知らせ

メディア<6659> 38 38.7 +1.84% 220900

一時会計監査人の選任に関するお知らせ

岩井コス<8707> 4415 4490.5 +1.71% 3000

2027年3月期第2四半期（中間期）連結決算速報値に関するお知らせ

【値下がり】

---------------------------------------------------------------------------

銘柄名<コード> 前日終値 PTS終値 前日比率 出来高

適時開示の内容

---------------------------------------------------------------------------

サイカ屋<8254> 348 268 -22.98% 5300

株式会社AFC-HDアムスライフサイエンスによる株式会社さいか屋の完全子会社化に関する株式交換契約締結のお知らせ

トレード<3997> 445 408.1 -8.29% 64300

当社が提供するシステムへの不正アクセスに関するお知らせ

レイヤー<634A> 3135 2893 -7.71% 149400

第三者割当増資の結果に関するお知らせ

ゲンダイ<2411> 462 446.5 -3.35% 6300

2027年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

2027年３月期第２四半期決算説明資料

ＴＯＲＩ<7138> 124 120.1 -3.14% 3200

（訂正）「イーサリアム（ETH）の追加取得に関するお知らせ」の一部訂正について

イーサリアム（ETH）の追加取得に関するお知らせ

テクノＨ<6629> 973 952 -2.15% 800

2026年３月期第２四半期（中間期）決算発表日の変更に関するお知らせ

ＮＡＮＯ<4571> 89 87.5 -1.68% 8000

株式報酬型ストックオプション（新株予約権）の発行に関するお知らせ

Ｌｉｎｋ<4446> 708 697 -1.55% 500

Studio株式会社で発生した不正アクセスに伴う個人情報漏えいの可能性に関するお知らせ

エコモッ<3987> 614 606 -1.30% 100

（開示事項の経過）株主優待品内容の詳細決定に関するお知らせ

サイバセ<4493> 3810 3770 -1.04% 88500

第三者割当による第８回新株予約権（行使価額修正条項付）の大量行使、行使完了及び月間行使状況に関するお知らせ

出典: トレーダーズ・ウェブ

関連: 8105 485A 2370 8613 9987 3323 6092 1814 6659 8707 8254 3997 634A 2411 7138 6629 4571 4446 3987 4493

75

L 우드 CEO는 “남들이 ‘이 종목 좋다’며 몰리고 돈을 빌려서까지 투자하는 현상이 나타날 때는 한 발 물러서야 한다”고 했다. 그는 “꾸준히 단가를 낮춰 매입했는데도 주가가 계속 떨어지면 기분은 좋지 않겠지만, 판단 기준은 여전히 펀더멘털이 탄탄한지 여부여야 한다”고 덧붙였다.

#캐시우드

👍12

316

😱4😭3

-우리가 이동하는 방식은 영원히 바뀔 것이다.

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出典: 時事通信

出典: ウエルスアドバイザー

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: ウエルスアドバイザー

出典: 時事通信

出典: ウエルスアドバイザー

出典: ウエルスアドバイザー

出典: ウエルスアドバイザー

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: ウエルスアドバイザー

出典: ウエルスアドバイザー

出典: ウエルスアドバイザー

出典: ウエルスアドバイザー

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: 時事通信

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出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: ウエルスアドバイザー

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: 時事通信

出典: ウエルスアドバイザー

#하워드막스

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👍61🙏7😭7🌭6❤5🎉3🍓3🔥2👻2

"심리학은 회계와 재무보다 더 중요하다."

👍26

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-세입자 전세금 날린 분들 생각보다 더 많을 듯.

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出典: ウエルスアドバイザー

出典: フィスコ

出典: フィスコ

出典: フィスコ

出典: フィスコ

出典: フィスコ

https://www.asiae.co.kr/article/2026101907411683101

😱5

😱2

出典: フィスコ

出典: フィスコ

出典: フィスコ

😱6

-크레디트스위스(CS) 위기 때 UBS의 인수는 스위스 금융시스템을 안정시키는 역할을 했음.

-스위스 입장에서는 마지막 거대 은행에서 문제가 생겼을 때 국내 다른 은행에 넘기기 어려워졌음.

-스위스와 UBS의 갈등은 해외 자회사에 대한 출자를 얼마나 보통주자본으로 뒷받침할 것인가가 핵심. 해외 자회사 출자가 문제냐면, 모회사 장부에 있는 해외 자회사 지분가치는 위기 때 바로 쓸 수 있는 현금과 다르기 때문임.

-UBS는 본사 이전이나 다른 은행과의 통합 등을 검토하고 있지만 지금 당장은 진행중인 협상은 없음.

-UBS가 해외 금융사와 통합한다면 일본 메가뱅크나 노무라도 의외의 후보가 될 수 있지 않을까라는 시나리오가 등장.

-노무라가 UBS와 통합한다면 글로벌 자산관리 중심으로 체질 전환. 노무라에 가장 큰 의미는 글로벌 부유층 고객과 그 고객에게 서비스를 제공하는 조직·플랫폼을 확보한다는 것.

-노무라는 이미 글로벌 자산운용을 성장 우선순위로 제시했고, 2025년 맥쿼리의 미국·유럽 공모자산운용 사업 인수 계약도 발표.

-MUFG가 UBS와 통합한다면 기업금융에서 오너의 자산관리까지 MUFG에 가능한 가장 큰 효과는 기업의 재무와 기업 소유주의 개인자산을 연결하는 것.

-MUFG는 이미 모건스탠리와 깊은 자본·사업 제휴를 맺고 있음. 2026년 3월 말 기준 모건스탠리 의결권 약 23.9%를 보유.

-스위스가 줄이려는 위험을 일본이 기꺼이 받아줄 이유가 자동으로 생기지는 않는다는 것.

-일본 감독당국도 통합 그룹의 자본, 해외 손실, 위기 시 정리 가능성을 따질 것.

사진 출처: Nikkei

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

👍4❤1

✔️미국 에너지, 금융, 산업재, IT 위주 실적모멘텀 확대

💬AI 주가는 급락, AI 리비전은 상향 ㅡ 반도체 세부 +0.097로 4주 최고(1달 +0.415), TSMC +2.4, 인텔 +2.5, 시게이트 +1.5, AMD +1.2, 마이크론 +0.75, ASML +7.7, 삼성전자 +0.78, SK하이닉스 +0.57.

TSMC가 10/15에 4분기 가이던스를 523~543억불(QoQ +14%)로 제시하며 *”둔화 신호 없음, 수급 격차 여전히 큼"*이라고 못박았고, ASML은 *”27·28년 공급이 수요를 못 따라간다"*며 27년 캐파 30% 확대를 공식화.

💬에너지(유가 상승 등) 및 금융(GS 호실적 등) 위주로 실적모멘텀 확대

💬TSMC — 10.15 ✅ 매출 467.2억불(가이던스 446~458억불 상단 초과, YoY +41.2%), 순이익 NT$7,630.6억(YoY +68.7%, 6분기 연속 사상 최대), GM 66.4%·OPM 58.7%로 둘 다 가이던스 상회, EPS NT$29.43. 4Q 가이던스 523~543억불(QoQ 중간값 +14%), GM 65~67%. 26년 매출 +44%, CAPEX 600~640억불 유지. HPC가 매출의 68%. 리비전 +2.43

💬ASML — 10.14 ✅ 매출 116.6억유로 사상 최대(QoQ +25%), 순이익 49.6억유로(+70%), GM 57.5%(2Q 54.0%), EPS 12.95유로(2Q 7.59). 장비 121대 판매(2Q 91대). 4Q 가이던스 142~152억유로, 26년 440~450억유로. 푸케 CEO “27·28년 계획 공급이 고객 수요를 충족하지 못한다”, 일부 고객은 29·30년 물량 선주문 희망. 27년 캐파 30% 확대, 28년 추가 30% 검토. 자사주 41억유로. 리비전 +7.72(1달 +10.5)

💬골드만삭스 — 10.13 장전 ✅✅ EPS 17.01불(컨센 13.65불 대비 +24.6% 상회), 매출 186.8억불(컨센 170.3억불 대비 +9.7% 상회). 주식 트레이딩 +72% YoY 64.4억불, 자문수수료 사상 최대 16.5억불, AWM +14%·AUS 4.1조불 사상 최대. 리비전 +2.55

💬J&J — 10.13 장전 ⚠️ 매출 +5.9%, 조정 EPS는 컨센 상회하고 FY 가이던스 상향했으나 보고 순이익 -95.9%. 탈크 소송 합의 충당금 + Firefly Bio 인수 + Sail Biomedicines 협업 관련 일회성이 원인. MedTech은 미국 외 지역과 Abiomed 부진으로 미스. 주가 -5~6%. 리비전 -4.28(1달 -5.7) — 영업 악화가 아니라 일회성 충당금의 추정치 반영

💬웰스파고 — 10.13 ⚠️ 매출 218.7억불로 시장 기대 하회, 주가 -3%. 리비전 +0.18로 소폭 플러스 유지

✔️ 업종별 흐름(1주 EPS 변화율 기준)

👍 글로벌 상향 업종

💬 해운 +0.27 (1달 +0.50, 3달 +2.1) — 4주 중 최고치. 호르무즈 차질 장기화로 운임 고착. 커버리지 내 대형주 없음

💬 정유·가스 +0.23 (1달 +0.67, 4주 연속 가속) → 선코어 +18.2, 필립스66 +9.2, 캐나다내추럴 +6.5, 마라톤 +6.3, 코노코 +4.6, 밸러로 +4.1, BP +2.7, 엑슨 +2.4, 토탈 +2.2, 셰브론 +2.1, 페트로브라스 +2.0, EOG +2.8

💬 음식료 +0.12 (1달 -0.15) — 1주 단독 반등이고 1달은 여전히 마이너스. 지속성 미확인

💬 반도체 +0.10 (1달 +0.42, 4주 연속 가속) → ASML +7.7, 인텔 +2.5, TSMC +2.4, 시게이트 +1.5, AMD +1.2, 미디어텍 +1.2, 마벨 +1.1, 엔비디아 +0.94, 램리서치 +0.85, 브로드컴 +0.79, 삼성전자 +0.78, 마이크론 +0.75, 도쿄일렉트론 +0.65, SK하이닉스 +0.57

🥲 글로벌 하향 업종

💬 항공 -0.17 (1달 -0.56) — 4주 연속 최하위권. 유가 100불 재돌파로 연료비 가정이 추가 악화. 정유 상향의 거울상 구조가 4주째 유지

💬 다각화금융서비스 -0.05 — 전주 +0.15에서 반전. CME그룹 -2.81

💬 무선통신 -0.04 (1달 -0.22) — 스페이스엑스 주파수 인수 여파 2주째

💬 상사 -0.03 — 미쓰비시상사는 +1.96으로 역방향

💬 독립발전·신재생 -0.03 (1년 -1.0) — 1년 기준 전 업종 최하위

✔️글로벌 주요 실적 리비전 종목(eps 1w % 기준)

👍 상향 기여 상위

💬 ASML +7.7 — 기여 +497억불 (전체 1위)

10/14 3분기. 매출 116.6억유로 사상 최대(QoQ +25%), GM 57.5%. 숫자보다 발언이 핵심 — “27·28년 계획 공급이 고객 수요를 충족하지 못한다”, 일부 고객은 29·30년 물량 선주문 희망. 27년 캐파 30% 확대 + 28년 추가 30% 검토로 장비 사이클 가시성 2년 연장. 주간 시총은 -7.5%로 가격과 정반대

💬 엔비디아 +0.94 — 기여 +485억불 (2위)

비율은 1%도 안 되지만 시총 5.16조불이라 ASML 다음가는 상향 기여. AI 주식이 집중 조정(SOX -4%, 나스닥 -4.5%)받은 주에 리비전은 플러스를 유지했다는 점이 핵심. 미국 전체 상향 중 비중은 23.4% → 15.7%로 축소 — 의존도가 낮아지면서 총액은 늘어난 구조

💬 TSMC +2.4 — 기여 +471억불 (3위)

10/15 3분기. 매출 467.2억불로 가이던스(446~458억불) 상단 초과, 순이익 YoY +68.7%로 6분기 연속 사상 최대, GM 66.4%·OPM 58.7% 모두 가이던스 상회. 4분기 가이던스 523~543억불(QoQ 중간값 +14%), HPC가 매출의 68%. 웨이 CEO "둔화 신호 전혀 없음, 수급 격차 여전히 크다"

💬 소프트뱅크그룹 +10.6 — 기여 +189억불

전주 -4.76에서 급반전. OpenAI에 누적 646억불을 투입한 AI 센티먼트 벨웨더로 보유자산 재평가가 반영. 단, 지난달 사상 최고 쿠폰 9.75%로 110억불 정크본드를 발행했고 CDS 스프레드도 확대 — 리비전 개선과 신용 리스크가 동시에 커지는 유일한 대형주. 6월 고점 대비 주가 -38%

💬 엑슨모빌 +2.4 — 기여 +180억불

에너지 중 단일 최대 기여. 브렌트 109.6불(+3.5%) 재돌파로 상류 실현가 가정이 상향. 같은 흐름에서 선코어 +18.2(기여 167억불), 필립스66 +9.2(107억불), 셰브론 +2.1(94억불), 마라톤 +6.3(84억불), 코노코 +4.6(82억불) — 미국 에너지 가중을 1.0 → 3.2로 4주 최고까지 끌어올림

🥲 하향 기여 상위

💬 존슨앤존슨 -4.3 — 기여 -264억불 (전체 1위)

10/13. 매출 +5.9%, 조정 EPS 컨센 상회, FY 가이던스 상향에도 보고 순이익 -95.9%. 탈크 소송 합의 충당금 + Firefly Bio 인수 + Sail Biomedicines 협업의 일회성이 원인. MedTech은 미국 외 지역·Abiomed 부진으로 미스

💬 알파벳 -0.54 — 기여 -224억불 (2위)

비율은 작지만 시총 4.14조불로 하향 기여 2위. 매그니피센트7 중 유일하게 의미 있는 마이너스(메타 +0.38, 애플 +0.23, MS +0.18). 원인은 실적 악화가 아니라 2026 CAPEX 가이던스 2,050억불이 감가상각·FCF 경로로 EPS 추정치를 압박하는 구조. 클라우드는 +82% 성장 중이라 매출은 좋은데 이익 추정치가 깎이는 전형적 AI CAPEX 딜레마. 10월 말 3분기 실적이 분기점

💬 테슬라 -0.71 — 기여 -99억불

10/2 3분기 인도 486,532대로 컨센 상회(QoQ +1.3%, YoY -2.1%)하며 주가는 +5% 급등했는데 리비전은 마이너스. 물량은 지켰으나 믹스·마진과 에너지 사업 둔화가 EPS 추정치를 눌렀음. 인도대수와 이익의 괴리가 커진 구간으로, 10/21(수) 실적에서 확인

❤3

来週27日から27年3月期上期(4-9月)の決算発表が本格化する。本特集では、第1四半期業績が好調で通期計画に対する進捗率が高く、上方修正が期待される企業の中から、株価指標面で割安感の強い銘柄を探った。

今回は時価総額500億円以上の銘柄を対象に、(1)4-6月期(第1四半期)の経常利益が前年同期比で10％以上増益、(2)第1四半期業績の通期計画に対する進捗率が30％以上、かつ過去5年の平均進捗率を10ポイント超上回る、(3)PBR(株価純資産倍率)が理論上の解散価値である1倍を下回る、といった条件を満たした40社を選び出し、進捗率の高い順に記した。「★」は前期の上期決算発表前または同時に通期計画を上方修正した銘柄。

なかでも、数年連続で上期決算発表前または同時に通期計画を上方修正している銘柄は今年も有望だ。北日本銀行 <8551> [東証Ｐ]は6年連続、西日本鉄道 <9031> [東証Ｐ]は4年連続、三重交通グループホールディングス <3232> [東証Ｐ]は3年連続、日本触媒 <4114> [東証Ｐ]は2年連続でそれぞれ通期の経常利益予想を上方修正している。

また、前期の上期決算発表時に通期計画を上方修正した、古河機械金属 <5715> [東証Ｐ]、日本農薬 <4997> [東証Ｐ]、みずほリース <8425> [東証Ｐ]、トヨタ自動車 <7203> [東証Ｐ]、住友精化 <4008> [東証Ｐ]、日本車輌製造 <7102> [東証Ｐ]、日本精工 <6471> [東証Ｐ]、ＮＴＮ <6472> [東証Ｐ]も上方修正する可能性があるとみられ注目したい。

このほか、第1四半期業績だけで通期計画に対する進捗率が60％を超えている、科研製薬 <4521> [東証Ｐ]、コスモエネルギーホールディングス <5021> [東証Ｐ]、ホンダ <7267> [東証Ｐ]、ＥＮＥＯＳホールディングス <5020> [東証Ｐ]、四国電力 <9507> [東証Ｐ]、三井化学 <4183> [東証Ｐ]は業績上振れが濃厚とみられる。

┌ 対通期進捗率 ┐ ┌─ 経常利益 ─┐ 4-6月期

コード 銘柄名 4-6月期 5年平均 通期計画 4-6月期 増益率 PBR

<4521> 科研薬 131 31.4 8600 11258 2600 0.95

<5021> コスモＨＤ 116 27.9 115000 133043 3087 0.97

<7267> ホンダ 91.7 32.5 660000 605027 107 0.57

<5020> ＥＮＥＯＳ 81.0 64.0 590000 477659 976 0.98

<9507> 四国電 67.4 29.1 40000 26967 19.0 0.89

<4183> 三井化学 64.5 29.2 74000 47708 379 0.87

<4027> テイカ 59.9 35.4 2900 1737 59.2 0.84

<8871> ゴールドクレ 59.8 41.6 14200 8494 129 0.70

<8088> 岩谷産 58.1 19.4 59000 34295 361 0.93

<4023> クレハ 55.9 33.9 10500 5870 107 0.87

<4114> 日触媒 51.5 33.6 27500 14158 125 0.97 ★

<3036> アルコニクス 51.0 32.5 14000 7143 248 0.85

<7752> リコー 50.0 16.2 95000 47481 220 0.86

<4628> エスケー化研 47.7 29.0 13300 6345 169 0.76

<5715> 古河機金 47.6 33.7 9700 4614 17.9 0.76 ★

<4997> 日農薬 47.5 31.5 11000 5229 52.7 0.95 ★

<4061> デンカ 47.4 27.7 20000 9475 467 0.86

<2681> セカリテ 44.2 32.8 12500 5527 30.1 0.86

<4471> 三洋化 43.7 32.2 15000 6559 187 0.93

<8425> みずほリース 43.4 26.4 67000 29087 57.5 0.80 ★

<4044> セ硝子 43.1 24.2 11300 4875 174 0.90

<7203> トヨタ 43.0 27.5 4570000 1963862 56.8 0.98 ★

<4118> カネカ 43.0 29.3 32000 13750 128 0.73

<3941> レンゴー 43.0 31.6 44000 18903 80.3 0.75

<1921> 巴 42.2 25.4 3700 1561 41.5 0.82

<8551> 北日銀 39.9 29.8 6600 2634 58.2 0.67 ★

<4008> 住友精化 38.5 22.4 11200 4315 169 0.92 ★

<7914> 共同印 38.0 17.8 2950 1120 43.8 0.68

<8935> ＦＪネクＨＤ 37.8 16.6 15000 5671 89.0 0.78

<9619> イチネンＨＤ 37.7 27.7 11342 4281 30.0 0.82

<7942> ＪＳＰ 35.0 24.1 10200 3575 180 0.71

<3232> 三重交ＨＤ 34.6 21.3 8700 3013 10.9 0.80 ★

<8037> カメイ 34.1 22.7 19570 6664 49.1 0.83

<8343> 秋田銀 33.9 17.8 13100 4440 44.6 0.75

<7102> 日車両 33.8 19.2 9300 3142 78.6 0.65 ★

<167A> リョー菱ＨＤ 33.3 14.2 11000 3665 204 0.97

<9031> 西鉄 31.2 21.0 24500 7633 50.2 0.73 ★

<6471> 日精工 30.5 20.1 48000 14653 199 0.74 ★

<6472> ＮＴＮ 30.2 17.1 21000 6350 57.5 0.74 ★

<5970> ジーテクト 30.0 20.0 18900 5667 118 0.42

※経常利益の単位は百万円。

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

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【好材料】 ――――――――――――

■エムビーエス <1401> [東証Ｇ]

建設現場の足場工事などを手掛けるテックビルドと合弁会社を設立する。

■ＦＲＯＮＴＥＯ <2158> [東証Ｇ]

東京都の中堅企業成長促進支援事業「Next Edge Tokyo」に採択。AI創薬支援サービス「Drug Discovery AI Factory」の機能拡張と研究開発基盤の強化を推進。

■メディネット <2370> [東証Ｇ]

前期最終を赤字縮小に上方修正。

■インターメスティック <262A> [東証Ｐ]

東証が19日付で貸借銘柄に選定。

■ファーマフーズ <2929> [東証Ｐ]

中期経営計画を策定。29年7月期に営業利益41億円(26年7月期実績は26.3億円)を目指す。

■マクニカホールディングス <3132> [東証Ｐ]

中東・アフリカ地域におけるサイバーセキュリティサービス事業の拡大を目的として、アラブ首長国連邦を拠点とするCyberSec IT Consultingの株式50.1％を取得し子会社化する。

■オープンハウスグループ <3288> [東証Ｐ]

発行済み株式数の2.37％にあたる277万1500株の自社株を消却する。消却予定日は10月30日。

■旭化成 <3407> [東証Ｐ]

発行済み株式数の1.67％にあたる2285万9400株の自社株を消却する。消却予定日は10月30日。

■ホットリンク <3680> [東証Ｇ]

東証は23日付で東証スタンダードに市場区分を変更する。

■パワーエックス <485A> [東証Ｇ]

高圧案件を中心とした定置用蓄電システム計47台、総額48.5億円の販売契約を締結。定置用蓄電システムの累計拠点数は100拠点を突破。

■犬猫生活 <556A> [東証Ｇ]

連結決算に移行する27年4月期経常は7.2億円。9月全社売上高は前年同月比19.4％増と増収基調が続いた。

■リンクバル <6046> [東証Ｓ]

人材派遣事業を展開するグロップとビリーフの2社に、AI-OCRサービス「カタヨセ・タイムシート」ベータ版を導入。実業務での運用・検証を開始。

■エンバイオ・ホールディングス <6092> [東証Ｓ]

ネクストエナジー・アンド・リソースが営む住宅用太陽光発電設備の開発・販売事業、産業用太陽光発電設備のEPC・保守メンテナンス事業、海外事業を譲り受ける。

■冨士ダイス <6167> [東証Ｐ]

ダイジェット工業 <6138> との業務提携に基づく第2弾施策として、冨士ダイスが開発した省タングステン・コバルト合金「サステロイ」の販路拡大に向けた取り組みを開始する。

■ユニオンツール <6278> [東証Ｐ]

新潟県の見附工場に新棟を建設。また、新たな生産拠点として長岡市に新工場を建設し、切削工具の生産能力増強を図る。

■名古屋電機工業 <6797> [東証Ｓ]

上期経常を赤字縮小に上方修正。

■サイバー・バズ <7069> [東証Ｇ]

ふるさと納税支援事業を展開するアースコーポレーション、地域商社事業を手掛けるワンエイトの全株式を取得し子会社化する。取得価額は合計5.8億円。

■芙蓉総合リース <8424> [東証Ｐ]

ＴＯＫＩＵＭ <664A> とBPO領域で包括業務提携。TOKIUMのAIエージェント基盤を活用した次世代型BPOソリューションを共同開発する。

■丸三証券 <8613> [東証Ｐ]

非開示だった上期経常は78％増益へ。

■岩井コスモホールディングス <8707> [東証Ｐ]

非開示だった上期経常は42％増で3期連続最高益更新へ。

■ＲｅＹｕｕ Ｊａｐａｎ <9425> [東証Ｓ]

京東日本とのPOC(概念実証)契約に基づき、PaXini Tech製フィジカルAIロボットの実機出荷が完了。中国大手物流企業である京東物流が展開するJoyLogisticsと連携し、国内実証・法人向けレンタル事業化を検討。

【悪材料】 ――――――――――――

■ゲンダイエージェンシー <2411> [東証Ｓ]

上期経常が33％減益で着地・7-9月期も31％減益。

■サンケイリアルエステート投資法人 <2972> [東証Ｒ]

今期経常は46％減益へ。

■シュッピン <3179> [東証Ｐ]

9月売上高は前年同月比14.8％減と2ヵ月連続で前年割れとなった。

■星野リゾート・リート投資法人 <3287> [東証Ｒ]

今期経常を1％上方修正、分配金は359円減額。

■野村不動産マスターファンド投資法人 <3462> [東証Ｒ]

今期経常は14％減益へ。

■ソフトウェア・サービス <3733> [東証Ｓ]

9月売上高は前年同期比横ばい、受注高は同32.1％減。

■昭和真空 <6384> [東証Ｓ]

上期経常を一転赤字に下方修正。

■さいか屋 <8254> [東証Ｓ]

ＡＦＣ－ＨＤアムスライフサイエンス <2927> が株式交換で完全子会社化する。さいか屋1株に対してAFC-HD株式0.3株を割当交付する。26年12月15日付で上場廃止となる予定。

※10月16日大引け後の発表分を一部抜粋。一部プレスリリースなど含む

［2026年10月18日］

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

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골드만삭스는 한국의 월간 무역흑자가 400억 달러를 초과하며, 이를 통해 수출기업들의 달러 매도 규모가 약 300억 달러에 달하는 것으로 추산. 해외 투자와 외국인의 주식자금 유출을 반영하더라도 월간 약 40억 달러의 외환 순유입이 유지될 것으로 분석.

삼성전자와 SK하이닉스 역시 세금 납부, 설비투자, 배당금 지급, 직원 보상 등을 위한 수출대금의 원화 환전 수요를 통해 원화 강세를 추가로 뒷받침할 것으로 예상. 이러한 환전 수요는 2027년 초 더욱 확대될 가능성이 있다고 전망.

한편 골드만삭스는 한국 장기 국채에 대해서도 강세 전망을 유지하며, 30년 만기 국채 수익률 목표치를 기존 4.2%에서 3.9%로 하향 조정. 정부의 국채 발행 물량 감소와 국내 보험사들의 수요 확대가 채권시장을 지지할 것으로 예상.

종합적으로 골드만삭스는 한국의 견조한 대외수지와 국채시장의 수급 개선을 바탕으로 원화와 장기 국채 모두에 우호적인 시장 환경이 형성될 것으로 전망.

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부제: 미국 빅테크 기업이 엔스케일과의 계약을 철회하면서 수십억 달러 규모의 상장에 위협이 되고 있습니다

마이크로소프트가 영국 에섹스주 라우턴에 위치한 엔스케일(Nscale)의 첫 영국 데이터센터 계약에서 철수했습니다. 마이크로소프트는 엔스케일의 양대 고객 중 하나이자 해당 시설의 유일하게 공개된 고객으로, 엔비디아 AI 칩 2만 3천 개를 임차하기로 했던 앵커 테넌트였습니다. 이 프로젝트는 지난해 트럼프 대통령 국빈 방문 당시 발표된 마이크로소프트의 220억 파운드 규모 영국 투자의 일부였고, 영국 정부도 AI 야망의 상징으로 적극 홍보해 왔습니다. 그러나 전력망 당국이 2030년대 이전에는 전력 공급이 어렵다고 통보하면서 사업이 반복적으로 지연되었고, 이번 취소로 부지는 사실상 표류 상태에 놓이게 되었습니다. 엔스케일 측은 라우턴 프로젝트를 계속 추진하며 대체 전력원을 모색 중이고, 마이크로소프트와의 관계는 여전히 견고하며 다른 계약에는 영향이 없다고 밝혔습니다.

이번 결정은 최대 350억 달러 가치로 추진 중인 엔스케일의 월가 상장에 악재로 작용할 전망입니다. 엔스케일의 계약 매출 1,030억 달러 중 40% 이상이 마이크로소프트에서 나오며, 앤트로픽도 주요 고객입니다. 현재 비상장 기업가치는 150억 달러로 평가되고 있습니다. 다만 금리와 인플레이션 상승으로 부채 상환 우려가 커지면서 코어위브, 네비우스 등 네오클라우드 기업들의 주가와 채권이 급락했고, 호주 경쟁사 퍼머스(Firmus)는 200억 달러 규모 IPO를 철회하는 등 AI 인프라 업종 전반이 매도세에 직면해 있습니다. 가트너는 AI 붐이 기대에 미치지 못할 경우 2030년까지 3조 5천억 달러가 상각될 수 있다고 경고했습니다. 엔스케일은 노르웨이 데이터센터 지연으로 막대한 위약금을 물었다는 보도도 있으며, 설립 2년 만에 실적 없이 대형 계약을 체결한 점에 대한 의문도 제기되고 있습니다. 한편 영국의 높은 전기요금과 긴 전력망 연결 대기 시간은 AI 인프라 구축의 주요 걸림돌로 지목되며, 오픈AI도 지난 4월 같은 이유로 엔스케일과의 타인사이드 스타게이트 계획을 중단한 바 있습니다.

https://www.telegraph.co.uk/business/2026/10/18/microsoft-axes-ai-deal-setback-uk-data-centre-pioneer/

The Telegraph

Microsoft axes AI deal in setback for UK data centre pioneer

US tech giant pulls the plug on Nscale deal in threat to multibillion-dollar listing

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▶ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)

▶ 자료: https://buly.kr/5JQ1lxU

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▣ 신규 상장 ETF(10/20): KODEX 미국 배당다우존스 액티브, KODEX 27-12 금융채(AA-이상) 액티브

◎ KODEX 미국배당다우존스액티브 ETF

- 미국 배당주를 중심으로 포트폴리오를 구성하는 액티브 ETF. SCHD의 기초지수인 ‘Dow Jones U.S. Dividend 100 Index’를 비교지수로 활용. 기업의 재무건전성과 배당 이력에 이익 전망·배당 지속가능성을 추가로 고려하여 투자 종목 선정. 매월 분배금 지급을 추구하는 월배당 구조

- 비교지수는 10년 연속 배당 지급, 유동시가총액 5억달러 이상, 최근 3개월 일평균 거래대금 200만달러 이상의 조건을 충족하는 기업들을 대상으로 총부채 대비 잉여현금흐름, ROE, 배당수익률, 5년 배당성장률을 평가하여 상위 100개 종목 선정. 유동시가총액 가중방식을 적용하며 개별 종목의 최대 편입 비중은 4%로 제한

- 실제 ETF는 배당 이력이 10년 미만인 기업이나 리츠 등도 편입 검토. 일회성 현금흐름이나 주가 하락 영향 등 배당 관련 과거 지표와 향후 지급 여력을 함께 평가하여 편입•편출 종목을 결정하는 방식

◎ KODEX 27-12 금융채(AA-이상)액티브 ETF

- 신용등급 AA- 이상의 은행채·카드채 등에 투자하는 만기매칭형 채권 액티브 ETF. 2027년 12월 만기를 목표로 하며 상장 시점 기준 운용기간은 약 1년 2개월. 존속기한 종료 시 상장폐지와 청산 절차를 거쳐 잔여 자산 지급

- 비교지수 만기일은 2027년 12월 10일. 2027년 11월~12월에 만기가 도래하는 AA- 이상, 미상환잔액 500억원 이상의 금융채를 시가총액 가중방식으로 편입

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

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▣ 신규 상장 ETF(10/20): RISE 반도체 소부장 액티브

◎ RISE 반도체 소부장 액티브 ETF

- 국내 반도체 소재·부품·장비 기업들에 투자하는 액티브 ETF. 전공정·후공정 장비와 기판, 반도체 패키징·테스트 외주업체(OSAT), 부품, 소재 분야를 투자 대상으로 설정. 장비 기업은 신규 생산라인 구축과 공정 전환, 소재·부품 기업은 생산라인 가동률과 웨이퍼 투입량에 영향을 받는 구조로, 투자 사이클과 기업별 사업 변화를 반영하여 종목과 비중 조절

- 비교지수는 유동성 조건을 충족하는 국내 상장기업들 가운데 관련 산업에 해당하는 기업들을 대상으로 소부장 키워드와의 LLM 유사도 평가 진행하여 편입 대상 종목을 선정. 편입 비중은 LLM 유사도 점수와 시가총액 정규화 수치를 각각 50%씩 반영한 비중점수에 비례하여 결정

- 실제 ETF는 업종별 비중을 조절하는 Top-Down 분석, 개별 기업을 선별하는 Bottom-Up 리서치, 기업별 이슈에 대응하는 Event-Driven 전략을 함께 활용. 수주나 고객사의 투자 계획 변경 등이 기업의 기초여건에 의미 있는 변화를 일으킨다고 판단하면 2일 이내 포트폴리오 조정 대응을 원칙으로 적용

- 삼성전기, 테스, 심텍, 기가비스, ISC, 피에스케이, 피에스케이홀딩스, HPSP, 이수페타시스, 주성엔지니어링 등이 주요 편입 대상 종목군. 액티브 ETF인 만큼, 비교지수와 상관계수 0.7의 유지 조건 하에서 종목과 비중을 조절하며 초과수익을 추구

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

안녕하세요. 하나증권 최정욱입니다.

10월 넷째주 은행업종 주간동향 보내드립니다.

★ 은행(Overweight): 반길 수 만은 없는 outperform 현상. 시장 안정이 관건

▶ 전주 은행주 2.9% 하락에 그쳐 대폭 초과상승. KOSPI가 크게 하락하면서 상대적인 defensive 매력이 크게 부각되었기 때문

- 전주 은행주는 2.9% 하락해 KOSPI 하락률 14.5%에 비해서는 대폭 초과상승. 이는 AI 투자 수익성에 대한 의구심과 고금리 상황에 따른 하이퍼스케일러들의 차입금 등 재무 부담 우려 등으로 반도체 관련주들이 폭락하면서 지수를 크게 끌어내린 반면 은행주의 경우 방어주로서의 defensive 매력이 부각되면서 주가 하락 폭이 상대적으로 매우 적었기 때문. 다만 유사한 자산민감주인 미국 대형은행의 경우 시중금리 상승으로 3분기 NIM이 상승한 반면 국내 은행들은 3분기에 NIM이 예상보다 더 하락할 것으로 추정되고, 신한지주의 롯데손보 인수도 투자자들의 반응이 썩 좋지 않았다는 점에서 자체적인 방어 동력은 높지 않았던 상태였음

- 지난주 미국 국채금리는 크게 하락. 미국 9월 CPI가 예상치를 웃돌았지만 AI발 위험회피 성향으로 안전자산 선호 현상이 커졌기 때문. 워시 미국 연준 의장은 IMF 총재와의 대담에서 10월 금리결정을 예단하지 않는다고 발언해 시장은 10월 기준금리 동결에 무게를 두는 모습. 외국인은 지난주 KOSPI를 13.3조원이나 대량 순매도했고, 은행주도 3,800억원 가량 순매도. 반면 국내 기관은 KOSPI를 3.8조원 순매수했으며, 은행주도 3,800억원을 순매수. 하나금융에 이어 신한지주와 iM금융도 지난주를 기점으로 3분기 자사주 매입 일단락

▶ 신한지주의 롯데손보 인수 당위성은 인정. 다만 불확실성 높은 선택으로 인해 시장 우려 불가피. 정당성 납득에는 시간이 소요

- 신한지주는 롯데손보 지분 77%를 6,933억원에 인수. 잔여지분 인수 가정시 100%를 9,000억원에 사는 셈이며, PBR로는 약 0.9배. 회사측은 인수 이후의 추가 증자 규모는 약 3,000억원 내외로 예상. 신한EZ손보가 예상보다 적자 폭이 커지고, 손보 라인업을 정상화 또는 확장시켜야 하는 상황에서 그나마 사이즈가 되는 매물 자체가 롯데손보 밖에 없었다는 점에서 인수 당위성은 인정. M&A는 가격과의 싸움으로 JKL과의 협상 딜에서는 일견 성공한 것으로 보임

- 다만 좋은 매물을 좀 비싸더라도 높은 가격에 사는 것과 덜 매력적인 매물을 상대적으로 낮은 가격에 사는 것 중에서 시장은 전자를 더 선호하는 경향. 후자의 경우 추가 자본 부담 등 불확실성이 높을 수 밖에 없기 때문. 회사측이 예상하는 규모보다는 추가 자본투입이 더 있을 것을 시장은 우려하고 수익성 회복 여부도 반신반의하는 상황임. 인수에 따른 CET 1 비율 하락 폭도 6,933억원 기준으로 19bp이지 잔여지분과 3,000억원 추가 증자시 33bp까지 하락하게 되고 증자가 더 이어질 경우에는 더 커질 수 있음. 결론적으로 M&A 정당성을 납득시키기 위해서는 인수 이후 정상화와 시너지 발생을 보여줘야 하는데 이는 시간이 소요될 수 밖에 없다고 판단

▶ 금주 주요 이슈는 22일 예정된 금통위. 10월 동결 전망이 대다수이지만 11월에는 인상 가능성 매우 높아 매파적 동결일 듯

- 금주 주요 이슈는 22일(목) 예정된 한은 금통위. 한은 총재의 매파적 언급 등에도 7월과 8월 두차례의 연속 인상에 따른 속도조절 등으로 10월에는 동결할 것이라는 전망이 대다수. 그러나 국제유가가 높은 수준이 지속되고 있고, AI 호황으로 물가 우려가 동시에 커지고 있는 점, 부동산도 안정화되지 못하고 있는 점 등을 감안하면 11월에는 추가 인상 가능성이 높고, 따라서 인플레이션에 방점을 둔 추가 인상 가능성을 열어놓는 매파적 동결이 될 가능성이 높다고 판단. 최근 조달 부담 확대 등으로 은행 3분기 NIM은 하락전환할 것으로 예상되지만 4분기냐 1분기냐의 문제지 다시 NIM은 상승세로 전환될 공산이 큼

▶ defensive 매력은 일시적. 시장 하락세 지속시 multiple 동반 하락. 전주 outperform 반길 수 만은 없으며 시장 안정이 관건

- 지난주에는 시장이 급락하면서 은행주가 상대적으로 초과상승했지만 defensive 매력도 일시적인 것이지 만약 시장 하락세가 계속될 경우 은행주 주가도 투자심리 위축에서 벗어나기 어려움. BPS, EPS의 문제가 아니라 multiple이 동반하락할 수 밖에 없기 때문. 지난주의 outperform 현상을 반길 수 만은 없는 이유. 결국 은행주 주가 방향성도 시장 상황이 안정화되는 것이 관건임

- 3분기 NIM 하락과 더불어 실적도 일회성에 기인한 유지라는 점에서 단기 모멘텀은 크지 않은 상황. 10월말 발표될 홍콩 ELS 과징금 추가 경감 여부와 공정위의 국고채 PD 담합 의혹 과징금 여부 등이 단기 이벤트로 작용할 가능성이 높음

▶ 금주 은행 주간 선호 종목으로 KB금융(매수/TP 235,000원)과 BNK금융(매수/TP 24,500원)을 제시

리포트 ☞ https://buly.kr/1cC79xR

* 위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음

텔레그램 채널: https://t.me/hanafincial

당사는 SK하이닉스와 삼성전자(두 종목 모두 6월 고점 대비 50% 이상 하락)가 주도한 약 3.5개월간의 깊은 조정 이후 메모리 주식의 멀티플이 바닥을 쳤다고 판단합니다. 2027-28년 예상 컨센서스 EPS 기준으로 삼성전자와 하이닉스는 P/E 2-3배에 불과한 수준에서 거래되고 있습니다(2001년 인터넷 버블 붕괴, 2008년 글로벌 금융위기, 2018년 클라우드 붐, 2022년 COVID-19 온라인/전자상거래 확장에 앞선 과거 업사이클에서 기록된 4-7배 대비 30-50% 이상 낮은 수준). P/B 멀티플 또한 2027-28년 예상 BVPS 기준 1.0배 부근까지 하락했으며, 이는 통상 사이클 저점(2023년과 2019년처럼 높은 칩 재고, 50% 이상의 DRAM ASP 인하, 대규모 영업손실, 높은 차입 비용이 나타나는 시기)에서 관찰되는 수준입니다. 그럼에도 불구하고 당사는 4Q26뿐만 아니라 2027-28년 내내 슈퍼사이클 수준의 ASP, 매출, 마진을 계속 예상합니다. 당사는 2027년 각 분기에 걸친 낮은 QoQ 성장과, 이어지는 2028년의 한 자릿수 YoY EPS 감소를 인정합니다. 그러나 2028년 매출, 영업이익, EPS의 절대 수준은 사상 최고치 부근에 머무르며 2027년 고점에 근접할 것입니다. 또한 당사는 보다 고도화된 GPU·ASIC과 함께, LPDDR5, SOCAMM, HBM, eSSD를 포함한 데이터센터용 AI 메모리 칩에 대한 '교체 수요'를 예상합니다. 전반적으로 최근 메모리 주식의 조정은 메모리 펀더멘털과 대체로 괴리된 것으로 보이며, AI 메모리 붐-버스트 사이클에 대한 과도한 우려를 반영하고 있습니다.

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-5대 은행 마통, 이달 1조6335억 증가

https://naver.me/5QsZeSb8

Naver

'저가 매수 타이밍?'..코스피 16% 빠질 때 마통 1.6조 늘었다..폭락장에 고개 든 '빚투'

최근 국내 증시가 급락하면서 '빚투(빚내서 투자)' 수요가 다시 고개를 들고 있다. 지난주 주가가 곤두박질치는 사이 5대 시중은행의 마이너스통장 잔액은 이달 들어 1조6300억원 넘게 불어났다. 9월 급감했던 신용대

3.22K views07:32

- 마이크로소프트는 영국 네오클라우드 업체 엔스케일과 데이터센터 계약 철수했다고 18일 영국 신문 텔레그래프가 보도

- 엔스케일은 노르웨이 데이터센터 프로젝트를 진행하고 있는데 예정보다 6개월 지연됐고 총 30MW 중 6.4MW만 가동 중인 상태임

- 마소는 구체적인 계약 취소 이유를 밝히지 않았음. 엔스케일은 계약의 약 85%를 마소와 앤스로픽에 의존하고 있는 가운데 이번 사태에도 "마소와 관계는 여전히 견고하고 장기적"이라고 밝혔음

Bloomberg.com

Microsoft Scraps UK Data Center Deal With Nscale, Telegraph Says

Microsoft Corp. has pulled out of a UK data center deal with British neocloud Nscale at a critical time for the startup’s initial public offering hopes, the Telegraph reported.

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'배터리 지속 비중 확대'

자료 링크 : https://vo.la/0pIsqhG

▶ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : ESS 선별 접근

-최근 투자자 미팅 통해 감지되는 시장의 고민은 미국 중간선거를 앞둔 선제적 대응 여부다. 2달간 배터리 섹터가 시장을 Out-perform 하는 과정에서 중간 선거를 앞둔 Trump un-winding 수혜주로서 배터리가 부각됐으니 중간 선거 전후 Sell-on을 대비해야 하는 것 아닌가에 대한 고민들이다.

-지난 3분기 배터리 섹터의 주가 상승이 민주당의 중간 선거 승리에 대한 기대감이었다면 상기한 선제적 매도 대응이 적절하겠으나 상승의 주 동력은 선거 기대감이 아니었다고 판단한다. 7월 말 실적 발표 이후 지속된 배터리 섹터의 주가 상승은 ESS 수주 및 미국 CAPA 추가 증설에 대한 기대감이 본질이었다. 삼성SDI의 삼성디스플레이 지분 매각 및 GM 합작사 청산, LGES의 신규 수주 가이던스 유지 등이 주가 상승 폭을 키워 주었다.

-주가 상승 원인에 대한 진단을 중간 선거로 했다면 한국 시간 기준 11월 4일 낮 종료되는 선거일 전에 매도해야겠으나, 상승의 실체는 ESS 업황이었으므로 Sell-on을 우려한 단기 트레이딩은 적절치 않다고 판단한다. 근본적으로는 여전히 대형주의 2028년 실적 기준 주가 상승 여력이 30% 이상 남은 상황에서(2028년 예상 EPS 기준 Target P/E 30배 적용) 상기한 ESS 수주 및 실적 개선을 고려해 매수로 대응함이 적절하다고 판단한다.

-다만, EV 업황이 여전히 부진하고 리튬 가격이 하락하고 있으므로 섹터 전반적으로 바스켓 매수를 하기 보다는 ESS 수혜 명확한 대형주(LG에너지솔루션, 삼성SDI)와 ESS 부품 및 기자재 업체들에 대한 선별 접근을 권고한다.

▶ Car/Energy/Robot : EU, HEV·PHEV 수입 세이프가드 시행

-EU는 이르면 12월부터 4년간 하이브리드·플러그인하이브리드 수입 세이프가드를 시행하며, 중국에는 연 35만대 쿼터를 배정한다. 세이프가드는 중국 외 교역국에도 적용되며, 한국 등 다른 국가 쿼터는 2026년 수입실적을 기준으로 설정될 예정이다.

-중국은 2027년 4월부터 신에너지차 수출 부가가치세 환급률을 13%에서 9%로 인하한다. 순수전기차뿐 아니라 플러그인하이브리드도 대상이다.

-영국은 중국산 자동차 관세를 인상하라는 EU의 요구를 거부했다. 프랑스·독일은 영국이 대중국 관세를 EU 수준으로 맞추는 조건으로 영국 자동차를 '메이드 인 유럽' 적용 대상에 포함하는 방안을 마련했다.

-현대차그룹은 향후 7년간 인도에 155억달러(약 21조원)를 투자할 계획이다. 생산시설 확충과 R&D, 현지 부품 공급망 강화에 투입하며, 현지 투자 전문 법인도 설립할 예정이다.

-BYD는 유럽 현지 직원을 1만명에서 2030년 4만명 이상으로 늘릴 계획이다. 폭스바겐 구조조정에 따른 역내 고용 감소 인원(5만명)의 상당 부분을 흡수할 수 있는 규모다.

-체리자동차는 독일에 유럽 본사를 설립하고 첫 전기차 모델인 체리 Q를 유럽에 출시할 예정이다. 기존 하이브리드 중심 라인업에 전기 콤팩트카를 추가한다.

-Fluence Energy 는 스웨덴 전력 기업 Vattenfall과 독일에 1GWh급 BESS 프로젝트 턴키 공급 계약을 체결했다. 2027년 착공해 2028년 말 가동 예정이다.

▶ Cell : 중국 배터리 업체, 해외 점유율 확대

-배터리 대형주 3사 합산 유니버스(LGES, 삼성SDI, SK이노베이션)는 한 주간 2.5% 하락하며(LG에너지솔루션 +0.5%, 삼성SDI -6.9%, SK이노베이션 -5.5%), 코스피(-14.5%) 대비 12.0%p Out-perform했다. 미국 8월 CPI 컨센서스 상회하며 금리 인상 가능성이 커져 코스피 대폭 하락에도 불구 LG에너지솔루션의 3분기 잠정 실적 컨센서스 상회로 주가 상승했으며 삼성SDI의 3분기 호실적 전망에 상대적으로 낮은 폭의 하락을 기록했다.

-중국의 1~3분기 리튬배터리 수출은 전년 대비 36% 증가했다. 대미 수출 감소했으나 미국 외 지역 수출 증가가 대미 물량 감소분을 상쇄했다. CATL의 중국 외 EV 배터리 점유율은 29%에서 34%로 상승한 반면, 한국 3사의 해외 합산 점유율은 38%에서 27%로 하락했다.

-중국의 9월 ESS 배터리 판매량은 73.5GWh로 전년 대비 104% 증가했으며, 1~3분기 ESS 입찰 중 4시간 이상 장주기 프로젝트 비중은 67%다.

-중국의 9월 EV 배터리 탑재량은 87.2GWh로 전년 대비 15% 증가하며 연중 최고치를 기록했다. 업체별 점유율은 CATL 41%, BYD 21%이며, LG에너지솔루션은 1.3%로 전월 대비 하락했다.

-창안자동차와 CATL은 중국 내 합작법인 생산능력을 기존 계획 50GWh에서 75GWh로 확대한다. 신규 공장은 2027년 가동 예정이며, 전고체·나트륨이온 배터리 협력도 강화할 계획이다.

-BMW는 중국에서 노이어 클라쎄용 6세대 배터리 양산을 시작했다. 100억위안이 투입된 공장으로, 헝가리·독일에 이은 세 번째 6세대 배터리 생산거점이다.

▶ Material/Equipment : 포스코퓨처엠, 광양 삼원계 양극재 신공장 가동 연기

-2차전지 소재 합산 유니버스는 한 주간 13.6% 하락하며 코스피(-14.5%) 대비 +0.9%p Out-perform했다.

-포스코퓨처엠은 광양 삼원계 양극재 5단계 공장의 가동을 2027년 말까지 연기했다. 전기차 업황 부진에 따른 조치로, 당분간 AI 데이터센터 확산으로 수요가 늘고 있는 LFP 양극재 사업에 집중할 방침이다.

-중국 전구체 기업 CNGR은 인도네시아 대형 니켈 제련업체 GNI의 지분 80% 인수를 협상 중이다. GNI는 지난 8월 제련소 3곳 중 2곳의 가동을 일시 중단한 바 있다.

-간펑리튬의 1~3분기 매출액은 361.6억위안으로 전년 대비 147% 증가했으며, 지배주주 순이익은 50.1억위안을 기록했다. 3분기 단독 매출액은 130.6억위안으로 109%, 순이익은 7.6억위안으로 36% 증가했다.

-Electra Battery Materials는 원자재 거래업체 WMC와 5년간 운영자본·상업 파트너십을 체결했다. WMC가 코발트 원료 구매 자금과 판매를 지원하며, Electra는 북미 유일의 코발트황산염 정련소를 재가동 중이다.

-엘앤에프 자회사 JHC는 연 1.5만톤 규모의 폐배터리 전처리 능력을 확보하고 자원순환 사업을 확대한다. NCM·LFP 등 다양한 배터리를 처리해 블랙매스를 생산할 수 있다.

(컴플라이언스 승인을 득함)

952 views12:29

골드만삭스가 글로벌 서버 시장의 TAM 전망치를 2027년 31%, 2028년 45% 상향 조정했습니다.

이에 따라 2028년 글로벌 서버 시장 규모는 약 1조 6,000억 달러(1.6조 달러)에 근접할 것으로 예상됩니다.

이번 전망치 상향은 AI 서버뿐 아니라 일반 서버 시장의 성장도 반영한 것입니다.

주요 성장 동력은 다음과 같습니다.

- AI 인프라 확장: AI 데이터센터 및 컴퓨팅 인프라 투자 확대

- 메모리 가격 상승: DRAM 등 메모리 가격 상승에 따른 서버 시스템 가격 증가

- 서버 고사양화: 고성능·고용량 부품 채택 확대에 따른 서버당 판매가격 상승

1. 일반 서버 시장 전년 대비 성장률

- 2026년: +47%

- 2027년: +15%

- 2028년: +8%

2. AI 서버 시장 전년 대비 성장률

- 2026년: +119%

- 2027년: +123%

- 2028년: +54%

3. 기존 전망 대비 글로벌 서버 시장 규모 상향률

- 2027년: +31%

- 2028년: +45%

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2026년 설비투자 전망치는 기준 지수 100에서 약 265까지 상승하며 2024년과 2025년 대비 가파른 증가세 기록.

2025년 설비투자 전망치는 약 215, 2024년은 약 140 수준까지 상승한 반면, 2027년 전망치는 집계 시점 기준 약 180 수준 기록.

해당 자료는 2026년 10월 7일 기준 시장 컨센서스를 반영했으며, 각 연도 실적 발표 2년 전 1월 1일의 설비투자 전망치를 100으로 설정해 변화 추이를 비교한 결과.

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이번 계약 철수는 엔스케일이 기업공개(IPO)를 추진하는 중요한 시점에 발생했으며, 향후 데이터센터 확장 계획에도 불확실성이 커질 전망.

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▶ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)

▶ 자료: https://buly.kr/6Bzog30

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▣ 신규 상장 ETF(10/20): ACE 미국 CPU반도체 TOP3+

◎ ACE 미국 CPU반도체 TOP3+ ETF

- 미국에 상장된 CPU 반도체와 관련 밸류체인 기업들에 투자하는 10개 종목 구성의 패시브 ETF. AI에이전트의 프로그램 실행과 데이터 처리, 작업 흐름 관리를 담당하는 CPU의 수요 확대에 주목. CPU 핵심 기업에 집중하면서 파운드리·메모리·네트워크·서버 제조 기업까지 함께 편입하는 구조

- CPU 설계 관련 Tier1과 생산·부품·메모리·네트워크 관련 Tier2로 구분. Tier1의 키워드 점수 상위 3개 종목을 우선 선정하고, 키워드 점수와 시가총액을 8:2로 반영하여 Tier1에서 2개, Tier2에서 5개 종목 추가 선정

- 핵심 TOP3인 Intel·AMD·Arm에 각각 25%씩 총 75%의 비중 배분. 나머지 NVIDIA, Qualcomm, TSMC, Micron, Marvell, Dell Technologies, HPE의 개별 편입 비중은 1~7% 범위에서 결정. CPU 설계부터 반도체 생산과 부품 공급, 서버 시스템 구축까지 연결되는 포트폴리오 구성. CPU 핵심 3개 기업에 대한 집중투자와 AI 서버 밸류체인에 대한 분산투자를 결합한 구조

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

▶ 보고서: https://bit.ly/4BdskVm

[총평]

▶ WTI 101.4$(+10.4%), Dubai 106.0$ (-2.3%). 정제마진 37.1$(WoW 보합). 석유화학 혼조세

▶ Top Picks: SK이노베이션, S-Oil, OCI홀딩스, 한화솔루션

[이제는 VLCC 운임이 이슈]

▶ 급등하는 VLCC 운임

- 미국 걸프만에서 중국으로 원유 200만bbl을 운송하는 VLCC의 용선비는 8천만$로 사상 최대치. bbl 환산 시 40$로 이는 전쟁 이전 8.6$ 대비 5배 가까운 상승

- 운임 급등은 호르무즈 봉쇄를 우회하기 위한 STS(Ship-To-Ship) 운송과 가용 선박량 감소 때문. 이에 따라, 운임을 감안하면 UAE Murban 원유가 WTI보다 약 2$ 저렴한 상황이 발생. 참고로, 중동-아시아 운임은 34$, 미국 걸프만-유럽 24.5$ 수준

▶ 미주에 남아도는 중질원유

- 미국-아시아 운임 급등으로 미주 지역 내 캐나다/베네수엘라산 원유 등 중질원유가 남아돌면서 10$/bbl 이상 하락하며 6주 래 최저. 미국 가동률이 Full이라 받아줄 여력은 없는데, 운임 급등으로 수출은 어려워지고 있기 때문

▶ 사우디의 OSP 인하 지속 가능성 높아

- 사우디의 원유 수출량은 지속 확대되는 중. 사우디는 현재 국면에서 고객의 운임 상승부담을 상쇄하고 M/S를 확대하기 위해 아시아향 OSP를 지속적으로 인하할 가능성 높음. 실제, 11월 아시아향 OSP는 -3$를 인하한 -5$로 결정. 이는 약 6.5년 래 최저

- 반면, 북서유럽향 OSP는 +3$ 인상. 유럽은 운임도 상승하고 OSP 오르는 매우 불리한 구조

▶ 결론

- 1) 글로벌 정제마진 강세 지속 예상

- 2) 운임 급등 국면에서는 미국 정유사가 가장 수혜. 자체 원유 조달 비중이 약 70%로 높아 원유 소싱에 문제가 없고 중질원유가 수출이 어려워지면서 할인거래되기 시작해 원가부담 낮아지기 때문

- 3) 아시아 정유사가 다음으로 유리. 운임 상승에도 불구 사우디의 OSP 인하가 이를 상쇄하기 때문. 한국 일부업체는 장기용선 비중이 60~70% 수준으로 높아 Spot 운임 급등 영향 제한적

- 4) 유럽업체는 운임도 상승하고, 사우디의 OSP도 인상되어 원가 측면에서 가장 불리

** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.me/energy_youn

734 views09:50

(부제: 기계가 인간을 대신해 행동할 때의 협상 규칙에 대해 기술 기업들이 고민하지 않을 수 없게 되었습니다)

앤트로픽은 AI 에이전트가 사용자를 대신해 최선의 거래를 이끌어내려면 어떻게 협상해야 하는지라는 새로운 문제를 풀기 위해 로펌들과 논의하고 있습니다. 변호사가 의뢰인을 대리하면서도 공정한 결과를 존중하는 방식을 배우려는 것입니다. 앤트로픽은 상장(IPO)을 앞두고 AI 에이전트 개발을 미래 전략의 중심에 두고 있으며, 메타의 뮤즈와 오픈AI의 닷츠 등 개인 에이전트 제품도 빠르게 확산되고 있습니다. 앤트로픽은 이해관계가 상충하는 에이전트끼리 상호작용할 때의 협상 규범, 협상 중 사람에게 의견을 얼마나 구해야 하는지, 상대 AI를 과도하게 의심하지 않으면서도 어느 정도 경계해야 하는지 등을 검토하고 있습니다. 사용자의 지시 내용과 준수 규칙을 증명하는 서명 문서를 에이전트에게 주는 방안도 논의된 것으로 알려졌습니다.

앤트로픽은 올해 여러 차례 실험을 진행했으며, 9월 직원들이 에이전트를 통해 책을 사고판 실험에서는 무자비하게 협상하도록 지시받은 에이전트가 약간 더 나은 결과를 얻었고, 협조적인 에이전트는 모든 참가자가 책을 받을 수 있도록 의도적으로 양보하기도 했습니다. 하버드 비즈니스 스쿨의 미셸 바카로 교수는 18만 건이 넘는 에이전트 간 협상을 분석해 프롬프트 인젝션으로 상대에게서 비공개 정보를 빼내려는 등 새로운 전술을 확인했습니다. 바카로 교수는 고성능 모델이 협상 전문성을 누구에게나 제공할 수 있는 반면, 자원이 많은 쪽만 최상위 에이전트를 쓰게 되면 협상력의 불평등이 더 커질 수 있다고 지적했습니다. 앤트로픽은 이에 대한 논평을 거부했습니다.

https://www.ft.com/content/f7c26ac0-f5f2-443a-86b2-39d62f7920a9?syn-25a6b1a6=1

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-2026년 10월 9일 기준 한국의 연초 이후 누적 순매도 1,310억 달러로 한국에서 특히 강한 매도가 나타남.

-차트상 한국의 순매도는 대만의 약 3.4배, 인도의 약 4.2배. 한국·대만 동반 매도는 반도체와 AI 관련 익스포저 축소라는 가설과 부합.

-아시아 전체에 대한 일률적인 투자 축소보다 국가별로 투자 매력을 달리 평가하는 흐름을 보여줌.

-일본으로의 유입은 글로벌 위험 회피 속에서도 매수할 시장이 존재한다는 의미. 기업의 자본효율 개선·주주환원·내수 회복 기대 등이 유입 배경인지 살펴볼 필요가 있음.

-원화가 강한데도 한국 주식이 약하다면, 환율 불안만으로 주식 약세를 설명하기 어려움. 주식 자체의 이익·밸류에이션·포지션 문제를 더 깊게 봐야할수도 있음.

-한국 투자자에게 중요한 것은 아시아로 자금이 돌아오면 한국도 오른다는 가정을 점검하는 것. 일본 유입이 이어져도 한국 기업의 이익 전망과 수급이 개선되지 않으면 한국 증시의 상대적 약세는 지속될 수 있음.

-일본의 순유입이 한국에 던지는 질문은 아시아에 돈이 있느냐보다 그 돈이 한국을 선택할 이유가 무엇이냐임.

사진 출처: Goldman Sachs, Exhibit 16, Cumulative FII flows/connect flows YTD (US$bn)

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

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https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2026/10/202610181432422201fbbec65dfb_1

글로벌이코노믹

빛으로 칩 잇는 삼성, TSMC 72.5% 아성 깰 승부수 띄웠다

삼성전자가 인공지능 반도체의 발열 병목을 해결하기 위해 실리콘 포토닉스 전문 기업 인수를 검토하며 첨단 패키징 점유율 5.9% 돌파를 겨냥한다.정보기술(IT) 전문 매체 새미팬즈는 2026년 10월 16일(현지시각) 삼성이 대만 TSMC와의 경쟁력 격차를 줄이기 위해 광학 칩 기술 기업

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https://naver.me/GfrGXuC1

코스피 곤두박질에 ‘빚투’ 비명…이틀 연속 800억대 반대매매 쏟아졌다

코스피 지수가 연일 급락세를 이어가면서 빚을 내 주식을 샀던 개인 투자자들의 반대매매 물량이 폭증하고 있다. 담보 비율을 채우지 못해 강제로 처분된 주식 규모가 이틀 연속 800억원을 돌파하며 지난 7월 말 폭락장 이후 약 3개월 반 만에 최대치를 기록했다. 18일 금융투자협...

3.3K views06:58

-원화 강세에 영업익 기대치 200억원 이상 하회

-유럽 수요에 물류비도 부담…증권가 목표주가 줄줄이 하향

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4439789

연합인포맥스

환율에 물린 에이피알, 실적 신기록 행진 꺾이나

최근 분기마다 역대 최대 실적을 경신해온 에이피알의 성장세에 제동이 걸릴 전망이다.매출 대부분이 미국과 유럽 등 해외 시장에서 발생하는 만큼 급격한 환율 하락이 수익성을 압박해서다. 유럽에서 제품 수요...

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💡💡💡 뉴욕타임즈에 따르면 미국 의회 선거에서 민주당이 승리하더라도 트럼프 대통령을 견제하기에는 역부족이라는 분석. 뉴욕타임즈는 트럼프 대통령이 광범위한 권한을 보유하고 있으며, 연방대법원의 판결이 대통령의 권한을 더욱 강화했다고 지적. 민주당이 상원과 하원 모두에서 과반 의석을 확보하더라도 대통령의 거부권 행사, 장기화되는 법적 절차, 의회의 행정부 감독 권한에 대한 제약 등으로 트럼프 대통령을 견제하는 데 상당한 어려움을 겪을 것으로 전망.

뉴욕타임즈 기고가 제프리 투빈은 민주당이 중간선거에서 상원과 하원 모두 과반 의석을 확보하더라도 트럼프 대통령을 강력하게 견제하기는 어려울 것이라고 분석.

미국 헌법 체계가 과거 어느 때보다 행정부에 유리하게 기울어져 있으며, 의회가 보유한 예산 통제권과 행정부 조사 권한도 실제로는 상당한 제약을 받고 있다고 지적.

트럼프 대통령의 첫 임기 마지막 2년 동안 민주당이 하원을 장악했지만, 트럼프 대통령은 의회의 소환 요구를 거부하고 법적 소송과 항소 절차를 활용해 대부분의 실질적인 감독 시도를 저지했다고 설명.

실제로 하원 감독위원회가 인구조사 관련 자료 확보를 위해 제기한 소송은 2년 이상 지난 바이든 행정부에서야 자료 제출로 마무리됐으며, 트럼프 대통령의 세금 신고 자료를 확보하기 위한 소송 역시 약 4년이 지난 뒤에야 해결됐다고 언급.

민주당이 다시 의회를 장악하더라도 백악관의 비슷한 저항이 반복될 것으로 예상. 특히 트럼프 행정부와 연관된 민간 기업이나 개인을 조사할 경우에도 법원 절차를 통해 자료 제출을 지연하거나 차단할 수 있다고 분석.

또한 2024년 연방대법원의 트럼프 대 미국 판결이 대통령 권한을 더욱 강화했다고 평가. 해당 판결은 대통령의 핵심 헌법상 권한에 따른 행위에 절대적 형사 면책특권을, 그 밖의 공식 행위에는 면책 추정을 인정한 것으로 설명.

존 로버츠 대법원장의 판결문에는 대통령이 수사와 기소 대상을 결정할 독점적 권한과 절대적 재량권을 가진다는 내용도 포함. 이에 따라 트럼프 대통령 측 변호인들이 의회의 행정부 조사 자체를 제한하는 논거로 활용할 가능성을 제기.

의회의 예산 통제권에도 한계가 있다고 지적. 의회는 특정 범죄 수사나 기소에 사용되는 예산을 제한할 수 있지만, 대통령 고유 권한에 속하는 규제 제정 등을 예산을 통해 직접 통제할 수는 없다고 설명.

이란 전쟁에 대한 자금 지원 중단 역시 현실적으로 쉽지 않다고 분석. 과거 의회가 베트남전 당시 캄보디아 폭격을 중단시키거나 니카라과 반군에 대한 군사 지원을 제한한 사례는 있지만, 이미 승인된 국방 예산의 사용까지 차단하기는 어렵다고 지적.

특히 새로운 예산안에 제한 조항을 추가하더라도 트럼프 대통령이 거부권을 행사할 수 있으며, 이를 무효화하려면 상원과 하원 각각 3분의 2 이상의 찬성이 필요하다고 설명. 중간선거 이후 이러한 의석 구도가 형성될 가능성은 낮다고 평가.

향후 2년 동안 의회의 핵심 쟁점은 예산 갈등이 될 것으로 전망. 민주당이 하원만 장악하더라도 연방정부 셧다운을 둘러싼 대립이 반복되거나 심화될 수 있으며, 결국 트럼프 대통령의 정책을 전면적으로 저지하기보다는 타협으로 마무리될 가능성이 높다고 분석.

다만 민주당이 상원을 장악할 경우 대통령의 인사 지명에 대한 승인권을 행사할 수 있다고 설명. 행정부 장관 인선에 대한 영향력은 제한적일 수 있지만, 연방 법원의 종신직 판사 임명은 거부할 수 있다고 강조.

특히 연방대법원에 공석이 발생할 경우 민주당이 트럼프 대통령의 대법관 지명을 차단해야 한다는 입장 제시. 2016년 공화당 상원 원내대표였던 미치 매코널이 버락 오바마 대통령의 메릭 갈런드 대법관 지명에 대한 청문회와 표결을 거부했던 사례를 언급.

제프리 투빈은 민주당이 상원을 장악할 경우 이러한 인사 승인권을 적극 행사해야 한다고 주장하며, 다른 분야에서는 트럼프 대통령을 견제할 수 있는 실질적인 수단이 많지 않다고 평가.

출처: 뉴욕타임즈

https://www.nytimes.com/2026/10/18/opinion/midterms-congress-trump-democrats.html

Nytimes

Opinion | Even a Blue Wave Can’t Stop Trump

Congressional powers may be less than they appear to be, especially lately.

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이외에도 대부분 다 구독하고 보고 있고 계속 발굴 중

바이오 수호대

묻따방, 여의도 톺아보기, 돼지바, 원리버 등등

롱 마려울 때

조선코인

기업 분석 및 데이터

가치투자클럽, 세종기업데이터, 이지스리서치

심법

별이네 멍멍 놀이터

사라짐

무팍

일본

에테르, 일본인은 무엇을 좋아할까

공시

awake, 알음다트

힐링

요약하는 고잉

▶ 보고서: https://bit.ly/4suQQO5

▶ [효성티앤씨] 실적 선방 예상. 다시 가격 인상 시작

- 3Q26 영업이익 1,176억원(QoQ -38%, YoY +110%)으로 컨센(1,415억원) 17% 하회 예상. 스판덱스/PTMG의 물량 축소와 원료 BDO 상승 영향

- 4Q26 영업이익 1,327억원(QoQ +13%, YoY +197%) 전망. 판가 상향 시작 및 BDO 하락에 따른 원가 부담 완화로 전분기 대비 개선 예상

- BUY 유지, TP는 59만원에서 40만원으로 하향. 연간 추정치 하향과 매크로 리스크 반영. 중국의 대규모 증설 사이클 종료로 업황 회복 중. 최근 스판덱스 판가 상향으로 중국 경쟁사 또한 이에 동참

▶ [KCC] 환율 하락, 원가 부담으로 컨센 하회

- 3Q26 영업이익 852억원(QoQ -34%, YoY -27%)으로 컨센(1,132억원) 25% 하회 추정. 실리콘은 물량 감소와 환율 하락 영향으로 마진 축소. 건재/도료는 PVC, 에폭시 등 원재료 가격 상승분이 래깅 반영되며 부진

- 4Q26 영업이익 932억원(QoQ +10%, YoY +40%) 추정. 실리콘은 소폭 개선 전망

- BUY 유지, TP 73만원에서 60만원으로 하향. 2026~27년 연간 실적 추정치를 20~30% 낮췄고, 삼성물산 지분가치 조정 반영

▶ [롯데케미칼] 컨센 대폭 하회

- 3Q26 영업이익 -2,234억원으로 컨센(-1,632억원) 대폭 하회 예상. 유가/판가/환율 하락에 따른 부정적 래깅 효과 때문

- 4Q26 영업이익 -1,769억원 추정. 매크로 불확실성으로 하반기 수요 관망세 예상

- 투자의견(BUY→NEUTRAL)과 목표주가(8만원→6만원) 모두 하향. 2027년 영업이익 추정치 대폭 하향 영향. 유가 안정화 이후에나 펀더먼털은 개선될 것

▶ [롯데정밀화학] 컨센 45% 하회 예상

- 3Q26 영업이익 196억원(QoQ -68%, YoY -29%)으로 컨센(356억원) 45% 하회 추정. 운임 상승과 환율 하락, ECH/가성소다/암모니아 판가 조정 영향

- 4Q26 영업이익 177억원(QoQ -10%, YoY -8%) 추정. 고객사의 관망세에 따른 판가 하락 국면 진입 예상

- BUY 유지, TP 6만원에서 5만원으로 하향. 2026~27년 이익 추정치를 10~40% 가량 하향. 유가 안정화 이후 재건 수요 발생이 주가 트리거

** 하나증권/에너지화학/윤재성

https://t.me/energy_youn

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▶ 하나 Global ETF 박승진(T.3771-7761)

▶ 자료: https://buly.kr/NmoJ7Y

▶ 텔레그램: https://t.me/globaletfi

▣ 신규 상장 ETF(10/20): 마이티 미국 피지컬AI 액티브

◎ 마이티 미국 피지컬AI액티브 ETF

- 미국 증시에 상장된 피지컬AI 관련 기업들에 투자하는 액티브 ETF. AI 연산·학습에 필요한 반도체·소프트웨어부터 센서 기반의 환경 인식과 동작 제어, 로봇·자율주행을 통한 실제 구현까지 피지컬AI 산업 밸류체인 전반으로 포트폴리오 구성

- 비교지수는 ‘iSelect 미국 피지컬 AI 지수’. 미국 상장기업들을 대상으로 자연어처리(NLP) 기반의 테마 관련도 평가 후 영역별 시가총액 상위 종목 선정. Brain 10개, Action+Perception 10개, Embodiment 5개 등 총 25개 종목으로 비교지수 구성

- 비교지수는 세 영역에 각각 약 33.3%의 비중 배분. Brain과 Action+Perception 영역은 시가총액 가중방식을 적용하고 개별 종목 비중을 1%~5%로 제한. Embodiment 영역은 동일가중방식을 적용하여 AI 연산과 인식·제어, 실제 구현 기업들에 균형 있게 투자하는 구조. 비교지수와의 상관계수 0.7 이상 유지 조건하에서 액티브 운용을 통해 편입 종목과 비중을 조절하며 초과수익 추구

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

[중국 테마 전략] 중국 반도체 수급 경쟁: YMTC 상장 VS CXMT 지수 편입

자료: https://bit.ly/4zFDYqA

[YMTC 상장에 따른 단기 수급 부담]

최근 글로벌 매크로 악재와 반도체 섹터 심리 위축으로 인해 중국 테크지수도 동반 조정을 겪고 있음. 내부적으로는 향후 YMTC 상장 일정과 CXMT의 지수 편입 이슈에 따른 수급 분산과 보호예수 해제에 대한 경계심도 투자심리를 압박하는 요인. YMTC는 과창판 IPO를 통해 330억 위안을 조달할 계획이며, 이 중 208억 위안을 생산능력 확대와 3단계 생산시설 건설에 투입할 예정. 현지에서는 2026년 12월 상장으로 분위기가 형성되는 상황. YMTC의 상장이 중장기적으로는 중국 메모리 산업의 성장 동력이 가격 상승에서 증설과 국산화로 확대된다는 점에서 긍정적이나, 단기적으로는 공모주 청약과 신규 투자 재원 마련을 위한 기존 반도체주 매도가 발생할 수 있다는 점이 부담. CXMT 역시 자금 분산의 대상이 될 수 있어 관련 수급 변화에 유의할 필요

[CXMT 지수 편입 효과와 보호예수 해제 부담]

CXMT는 상장 초기 유통 주식 비중이 6.73%에 불과하며, 2027년 1월 말부터 기관 배정분을 포함한 보호예수 물량의 해제가 예정. 10월 16일 종가 기준 해제 예정 물량은 약 685억 위안이며, 주가가 상장 후 최고가까지 회복할 경우 약 940억 위안에 달함. 실제 매도 여부와 무관하게 상당한 오버행 부담으로 작용할 수 있는 규모. 반면 CXMT는 상장 직후 일부 액티브 ETF 등에는 편입됐으나, 과창50 등 대표지수를 추종하는 패시브 ETF의 매수 수요는 아직 본격적으로 반영되지 않은 상태. 특히 10월 27일 상장 3개월을 맞아 과창50지수의 종목 편입 패스트트랙 요건을 충족하는 만큼, 4분기 정기 리밸런싱을 통한 지수 편입 가능성이 높아지고 있음. 이 외에도 상해종합, 과창종합, 과창반도체지수 편입이 예상되며, 지수별 연계 상품 규모와 편입 비중 등을 고려한 2026년 4분기 예상 자금 유입 규모는 약 171억~208억 위안. 다만 이는 2027년 1월 보호예수 해제 물량에 크게 못 미쳐, 단기적으로 지수 편입에 따른 매수 수요보다 오버행 부담이 우세할 가능성이 큼

[단기 수급 부담 우세, 중장기 성장성 유효]

2026년 4분기부터 2027년 상반기까지는 YMTC 신규 상장, CXMT 지수 편입 및 보호예수 해제가 맞물리면서 중국 메모리 업종 내 자금 이동이 확대될 수 있는 시기. 지수 편입은 CXMT의 중장기적인 패시브 자금 유입과 유동성 개선에 기여할 수 있으나, 단기적으로는 신규 상장에 따른 자금 분산과 보호예수 해제 물량이 수급 개선 효과를 상쇄할 가능성. 다만 YMTC 상장은 중국 메모리 산업의 생산능력 확대와 국산화를 촉진하는 계기라는 점에서 중장기적으로 긍정적. 따라서 단기 수급 부담이 완화되고 산업 성장이 실적 개선으로 이어지는 구간을 중국 메모리 업종의 중장기 비중 확대 기회로 판단

(위 문자의 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음)

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'AI 에이전트 채택, 토큰화 주식 성장 지속'

리포트: https://tinyurl.com/4ma4rvj3

✅디지털자산 및 관련 기업 총평

디지털자산 시장은 10/12~10/18 하락했다. 주요 코인의 수익률은 BTC -2.5%, ETH -5.1%, SOL -7.0%, TRX +1.0%다. BTC의 경우 Nasdaq 지수 -4.5% 대비 견조했으나 ETF 순유출, 위험자산 회피가 지속되며 조정을 받고 있다.

AI 에이전트의 블록체인 인프라 채택은 지난주 대비 크게 가속되었다. 8004Scan에 따르면 등록된 에이전트는 673,118개(+20.0%WoW)이며 활동 사용자는 703,790명이다. 이러한 성장의 주요 배경으로는 AI 에이전트 협업 플랫폼 Central City의 Base 체인 기반 ERC-8004 표준 채택 및 에이전트 등록 확대가 꼽힌다. Central City는 플랫폼 내 AI 에이전트의 온체인 신원을 Base 네트워크에 등록하고, 에이전트 간 상호작용을 위한 A2A 인터페이스를 제공하고 있다. 이에 따라 Base 기반 에이전트 등록이 빠르게 늘어나면서 전체 ERC-8004 생태계의 성장세를 뒷받침한 것으로 해석된다. 향후 서비스 호출, 평판 기록 및 x402 결제 발생 여부를 통해 실질 이용으로 이어지는지 여부가 중요하다.

토큰화 주식의 발행량은 34.4억달러로 30일전 대비 +11.8% 증가했다. 지속적인 성장으로 RWA 발행량의 9%까지 비중이 증가했다. 발행량 기준 점유율은 bStocks 35%, Ondo 26%, xStocks 17%, Robinhood 4%다. Binance가 주도하는 bStocks가 매주 성장을 지속하여 점유율 1위로 올라섰다.

이번 주 가장 주목할 변화는 스테이블코인을 기존 금융망에 연결하는 움직임의 구체화다. Visa는 Inyo Global을 통해 Visa Direct의 USDC 기반 예치 기능을 상용화했고 Mastercard는 10월 15일 BVNK와 Global Money Platform을 출시했다. 기존 결제사업자가 디지털자산 유통망의 주요 고객 접점을 확보하려는 시도가 지속될 것으로 보인다.

Circle은 10월 16일 USDC의 수익 배분과 상환 인프라 운영 구조를 공개했다. 2026년 상반기 매출 약 14억달러 중 8.19억달러가 유통 파트너 보상 및 거래 비용으로, 4.73억달러가 라이선스, 준법 및 제품 투자 등에 사용됐다. 매출 1달러 당 순이익은 약 7센트 수준이다. Coinbase 등 주요 유통 파트너가 보유 잔액과 유통 확대에 따라 준비자산 수익을 배분 받는 구조인 만큼, 스테이블코인 발행잔액의 증가가 발행사 이익 증가에 같은 비율로 반영되지 않음이 재확인됐다. OUSD가 유통자 중심의 수익 구조를 지향하기 때문에 이러한 추세는 단기간 크게 변동하기 어려울 것으로 예상한다.

국내 디지털자산 제도화를 위한 세부 쟁점에 대한 조정이 지속되고 있다. 금융위는 국회 서면질의에서 디지털자산 기본법의 정부안 제출 및 처리 시점을 특정하지 않았으며 거래소 지분 규제와 스테이블코인 발행 구조 등 주요 쟁점 역시 확정되지 않았음이 확인됐다. 한국은행은 2027년 국채 토큰화 실증에서 기관용 CBDC를 결제자산으로 활용할 계획이며 민간 스테이블코인을 사용하는 방안은 아직까지 고려 대상이 아님을 밝혔다. 초기 국내 디지털자산 시장에서 민간과 금융 시장 인프라가 서로 다른 결제 수단을 채택할 가능성이 커졌다.

✅온체인 뷰(On-Chain View)

✅글로벌 디지털자산 관련 기업

✅국내 디지털자산 관련 기업

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https://youtu.be/2JNxJOQKWFE?si=PKzbRuDqVYmjS6zk

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[한국어] 삼프로에 방문한 댄 아이브스! 그가 주목하는 한국·미국의 투자 기회? [Global Money Talk]

🎥 이 영상은 26년 10월 13일 화요일에 촬영되었습니다.

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한국어 더빙은 원어에 비해 말하기 속도가 약간 느리게 느껴질 수 있어 재생 속도 1.25배로…

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메모리 반도체 호황이 3분기에 정점을 찍고, 생산량 조절로 인한 공급 부족 현상이 4분기부터 가격 하락 및 실적 악화로 이어질 것으로 내다봤다.

애널리스트는 "5,000~5,500 정도 근방에서 다시 박스권이 형성되지 않을까 생각한다"며 "그러다가 다시 어느 정도 기간이 지나면 다시 하락을 한동안 하고, 이런 패턴이 되지 않을까 조심스럽게 예측한다"고 말했다.

이어 "본격적인 반등이라고 보시면 안 될 것 같다"며 "하락 속도가 너무 빨랐으니 속도를 맞추기 위한 박스권의 일정 기간이 있지 않을까"라고 덧붙였다.

https://magazine.hankyung.com/business/article/202610177845b

매거진한경

'7만 전자' 경고한 애널리스트...또 섬뜩한 전망

'7만 전자' 경고한 애널리스트...또 섬뜩한 전망, 김정우 기자, 한경BUSINESS

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중국 메모리 반도체 기업 창신메모리테크놀로지(CXMT)의 올해 3분기 매출이 전년 동기의 약 7배에 이를 전망이다.

CXMT는 “세계적으로 D램 산업 경기가 올라가면서 제품 공급이 수요를 따라가지 못했고 가격이 크게 올랐다”며 “생산능력 확충과 제품 연구개발, 공정기술 개선을 통해 웨이퍼당 산출량과 생산능력 이용률을 한층 높이면서 규모의 경제 효과가 지속되고 있다”고 밝혔다.

https://naver.me/GbyMeKlk

IT조선

CXMT, 3분기 매출 600% 증가 전망… D램 시장 존재감 확대

중국 메모리 반도체 기업 창신메모리테크놀로지(CXMT)의 올해 3분기 매출이 전년 동기의 약 7배에 이를 전망이다.CXMT는 17일(현지시각) 3분기 매출이 1147억~1197억위안(약 22조~24조원)에 이를 것이라는 실적 예상치를 공시했다. 매출은 전년 동기 대비 589~619%

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-반도체 업황 강세 지속…CXMT와 기술 격차 커

https://www.g-enews.com/article/Securities/2026/10/202610161537327269923c501012_1

글로벌이코노믹

날개 꺾인 삼전·닉스…'가격 왜곡' 해소할 열쇠는?

국내 증시가 극심한 조정을 겪으면서 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 반도체 대형주도 한파를 맞고 있다. 하지만 증권가는 오는 10월 말 3분기 실적 발표에서 공개될 주주환원 계획이 주가 하방 경직성을 확보하고 강력한 반전 모멘텀을 형성할 핵심 촉매가 될 것으로 기대하는 분위기다.18일

😭6

-증권가 "공포 속 투매 자제, 단계적 접근해야"

삼성증권 연구원은 "최악의 악재가 상당 부분 선반영된 현시점에서 공포에 밀려 시장을 이탈하는 것은 실익이 없다"며 "단단한 하방 지지선 형성을 확인한 후 단계적으로 접근하는 것이 좋다"고 분석했다.

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/10/18/POGNW3NP2RFQDARKRD5G5LKVOI/

Chosun Biz

[주간증시전망] 美 빅테크 실적 발표… ‘AI 과열론’은 지속

주간증시전망 美 빅테크 실적 발표 AI 과열론은 지속 메타·램리서치 등 美 빅테크 실적 발표 반도체 지수, 8거래일 연속 하락 투심 위축 증권가 공포 속 투매 자제, 단계적 접근해야

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-최근 일주일 개인 순매수 1위도 레버리지

https://naver.me/xEXIwCak

매일일보

‘겁 없는 개미들’ 폭락장에 레버리지 베팅 - 매일일보

매일일보 = 한민석 인턴기자 | 코스피가 7% 넘게 폭락한 가운데 개인투자자들은 지수 상승에 베팅하는 레버리지 상장지수펀드(ETF)를 대거 사들인 것으로 나타났다

3.37K views07:03

광회선 스위칭(OCS), 루멘텀($LITE), 코히런트($COHR)의 핵심 성장 분야로 부상

시장조사업체 시그널 AI(Cignal AI)에 따르면, 해당 시장은 2030년까지 최대 80억 달러 규모에 달할 것으로 전망됩니다.

2024년 약 4억 달러 → 2030년 약 84억 달러: 시장 규모가 약 21배 확대될 것으로 전망.

2025~2030년 연평균 성장률(CAGR): 약 41%.

2026년 주요 변곡점: 구글의 외부 위탁 확대가 OCS 공급망에 새로운 성장 기회로 작용할 가능성.

2030년 시장 규모: 약 84억 달러(약 8.4B 달러) 전망.

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엔비디아 ‘NVHBM’ 공동 개발·생산

HBM의 핵심 구성품 ‘베이스 다이’

삼성 파운드리 대신 TSMC 3나노 적용

삼성, HBM 제조 ‘턴키’ 경쟁력에도

빅테크의 까다로운 요구에 한발 물러서

삼성전자(005930)가 엔비디아의 차세대 맞춤형 고대역폭메모리(HBM)를 개발하면서 핵심 구성품인 ‘베이스다이’를 세계 최대 파운드리(반도체 위탁 생산) 업체인 TSMC 공정을 활용하기로 했다. 그간 HBM 공급 시 메모리칩 역할인 코어다이와 시스템반도체 역할인 베이스다이를 모두 자체 생산해온 삼성전자가 엔비디아의 기술적 요구 사항을 수용해 ‘턴키(일괄공급)’ 기반의 HBM 제조 방식을 바꾸기로 한 것이다.

18일 업계에 따르면 엔비디아는 올 8월 공개한 커스텀 HBM인 ‘NVHBM’ 생산을 맡긴 삼성전자와 SK하이닉스(000660)·마이크론에 베이스다이를 TSMC의 3㎚(나노미터·10억분의 1m) 공정으로 만들어줄 것을 요구했다. 코어다이 역시 6세대 D램 공정(1c)으로 통일을 요청했다. NVHBM은 차세대 HBM인 HBM4E(7세대) 구조를 기반으로 한다.

엔비디아의 이 같은 요구는 HBM 공급 업체마다 제조 방식이 다르면 설계한 제품 성능을 일관되게 구현하기 어렵기 때문이다. 업체마다 제품 검증을 별도로 해야 하는 부담도 줄일 수 있다. 파운드리 사업을 거느린 삼성전자 DS 부문은 내부 검토 끝에 엔비디아 요구를 수용하기로 했다.

삼성전자는 HBM을 그래픽처리장치(GPU)와 연결하는 과정에서 4년 전 TSMC의 패키징 공정과 호환을 위해 협력한 적은 있지만 HBM 제조 단계부터 손을 잡는 것은 이번이 처음이다.

삼성은 다만 HBM 턴키 전략은 표준 HBM 제품에서 그대로 유지한다. 삼성전자는 올 초 세계 최초로 양산한 6세대 HBM4와 양산 검증 중인 7세대 HBM4E의 베이스다이에 삼성 파운드리의 4나노 공정을 적용하고 있다. 두 제품의 코어다이 역시 삼성전자 화성·평택캠퍼스의 1c 라인에서 만들고 있다.

삼성전자는 AMD 등 다른 고객사의 커스텀 HBM에서도 턴키 방식을 고수할 방침이다. 아울러 NVHBM 개발·생산에도 자체 파운드리 활용 가능성을 남겨뒀다. 업계 관계자는 “삼성은 NVHBM용 베이스다이를 자사 파운드리에서도 만들 수 있는지 검증하고 있다”며 “NVHBM 수요가 TSMC 생산능력을 넘어설 경우를 대비한 것”이라고 전했다.

https://n.news.naver.com/article/011/0004672401?type=journalists

Naver

[단독] 삼성전자, ‘차세대 HBM’ TSMC와 함께 만든다

삼성전자(005930)가 엔비디아의 차세대 맞춤형 고대역폭메모리(HBM)를 개발하면서 핵심 구성품인 ‘베이스다이’를 세계 최대 파운드리(반도체 위탁 생산) 업체인 TSMC 공정을 활용하기로 했다. 그간 HBM 공급

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-과거엔 3년 넘게 걸리기도

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/10/18/6Q533YC2GRC2NAFMJ5U4IHBGEU/

Chosun Biz

코스피, 올해 10% 하락 후 회복까지 평균 14거래일 걸려

코스피, 올해 10% 하락 후 회복까지 평균 14거래일 걸려 과거엔 3년 넘게 걸리기도

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16日の東京株式市場は日経平均株価が7日ぶり反発。15日の米株式市場では、NYダウは556ドル高と上昇したほか、ナスダック指数も値を上げた。日経平均は15日までの大幅安を受け、AI・半導体関連株を中心にリバウンド狙いの買いが流入した。ただ、依然として警戒感は強く、大引けにかけやや伸び悩んだ。TOPIXは3日ぶりに反発。日経平均終値は前日比898円高の6万5324円。プライム市場の値上がり銘柄数は1292、値下がり銘柄数は228、変わらずは32。

本特集では、テクニカル指標「パラボリック」と割安・割高感を示す株価指標「PER」に注目。プライム市場においてパラボリックが16日に陽転した銘柄 162社から、予想PERが 10倍を下回る上昇余力があるとみられる 27社を選び出しました。

銘柄名 ＰＥＲ ＰＢＲ

<3465> ケイアイ不 5.1 1.30

<3482> ロードスター 5.5 1.42

<7130> ヤマエＧＨＤ 6.0 0.68

<8935> ＦＪネクＨＤ 6.2 0.78

<8877> エスリード 6.9 0.95

<3252> 地主 7.0 1.11

<5445> 東京鉄 7.0 0.79

<1879> 新日本建 7.3 0.95

<7679> 薬王堂ＨＤ 7.4 0.72

<8424> 芙蓉リース 8.1 0.76

<2288> 丸大食 8.2 0.71

<7414> 小野建 8.2 0.36

<8093> 極東貿易 8.5 0.63

<8881> 日神ＧＨＤ 8.5 0.42

<9997> ベルーナ 8.5 0.67

<1814> 大末建 8.7 1.63

<8075> 神鋼商 8.7 0.81

<5902> ホッカン 9.2 0.53

<2533> オエノンＨＤ 9.3 0.98

<1878> 大東建 9.6 2.09

<9699> ニシオＨＤ 9.6 0.81

<1870> 矢作建 9.7 1.19

<471A> ＮＳグループ 9.7 2.84

<5933> アルインコ 9.7 0.63

<9005> 東急 9.8 0.95

<5440> 共英製鋼 9.9 0.40

<9001> 東武 9.9 0.88

※当情報は参考資料・データとして提供しております。売買に関する最終決定はご自身の判断でなさいますようお願いいたします。

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

関連: 3465 3482 7130 8935 8877 3252 5445 1879 7679 8424 2288 7414 8093 8881 9997 1814 8075 5902 2533 1878 9699 1870 471A 5933 9005 5440 9001

-5% 이상 보유 287개 종목 중 176개서 평가액 감소

https://naver.me/x6JSQqaf

Naver

폭락장에 국민연금 주식 평가액 180조 증발… 역대 최대

최근 국내 증시가 급락하면서 국내 주식시장의 주요 기관투자자인 국민연금도 대규모 평가손실을 본 것으로 나타...

3.22K views07:01

少額資金で投資できる銘柄に対する個人投資家の関心は高い。ＳＢＩ証券、楽天証券、ＧＭＯクリック証券のネット証券3社が株式の売買手数料無料化を打ち出すなど、投資家は手数料を気にせずに売買することが可能となっている。最低投資金額(株価×売買単位)が低位の銘柄は、同じ予算でも高株価の銘柄に比べ株数を多く購入できるほか、買い付けや売却の時期を分散できるなどのメリットがある。ただ、赤字決算や無配の企業も数多くあることには注意が必要だ。

現在、東証上場企業のうち1287銘柄が最低投資金額10万円以下で購入できる。今回は、財務体質の安全性を見る指標の1つである「株主資本比率」に注目してみた。株主資本は株主からの払込金と、過年度からの利益の蓄積で構成される。負債とは異なり返済・支払を必要としない資金であるため、総資産に対する比率が高いほど財務の安定性が高いとされる。また、割安株という観点からPBR(株価純資産倍率)が理論上の解散価値である1倍を下回る銘柄に絞り込んだ。

下表は、時価総額30億円以上100億円未満の東証上場銘柄を対象に、(1)最低投資金額が10万円以下、(2)株主資本比率が60％以上、(3)PBRが0.6倍未満――を条件に投資妙味が高まる37社を選び出し、最低投資金額の低い順に記した。(※最低投資金額、PBRは16日現在)

16日(金)に配信した時価総額100億円以上を対象とした「10万円以下で買える、財務健全・低PBR〔第1弾〕」も併せてご覧ください。

最低投資 株主資本

コード 銘柄名 市場 金額 比率 PBR

<9980> ＭＲＫＨＬＤ 東Ｓ 8800 79.9 0.54

<3627> テクミラ 東Ｓ 25900 60.3 0.52

<1443> 技研ＨＤ 東Ｓ 26500 71.8 0.33

<5928> アルメタクス 東Ｓ 27900 82.5 0.32

<8938> グロームＨＤ 東Ｇ 30100 91.0 0.45

<9885> シャルレ 東Ｓ 33200 77.8 0.39

<2055> 日和産 東Ｓ 34000 60.3 0.32

<6467> ニチダイ 東Ｓ 34700 79.3 0.30

<6325> タカキタ 東Ｓ 41300 85.3 0.56

<7883> サンメッセ 東Ｓ 42200 64.6 0.36

<7442> 中山福 東Ｓ 45800 72.2 0.37

<4990> 昭和化 東Ｓ 51100 64.0 0.54

<9363> 大運 東Ｓ 52500 65.9 0.57

<3958> 笹徳印刷 東Ｓ 54800 62.2 0.31

<6155> 高松機械 東Ｓ 54900 77.6 0.36

<5956> トーソー 東Ｓ 58400 69.6 0.33

<1994> 高橋ウォール 東Ｓ 59800 86.9 0.42

<7399> ナンシン 東Ｓ 60600 85.5 0.33

<5973> トーアミ 東Ｓ 61100 60.3 0.31

<5194> 相模ゴ 東Ｓ 61400 60.5 0.56

<3161> アゼアス 東Ｓ 67300 79.6 0.57

<3439> 三ツ知 東Ｓ 68800 66.2 0.31

<6964> サンコー 東Ｓ 69100 69.5 0.37

<1724> シンクレイヤ 東Ｓ 71800 64.7 0.51

<8119> 三栄コ 東Ｓ 77500 65.4 0.50

<7486> サンリン 東Ｓ 81200 72.9 0.45

<3396> フェリシモ 東Ｓ 83700 72.1 0.30

<4625> アトミクス 東Ｓ 83800 70.9 0.40

<9193> 東京汽 東Ｓ 84000 78.7 0.30

<5900> ダイケン 東Ｓ 85700 82.3 0.34

<7297> カーメイト 東Ｓ 86000 76.3 0.40

<3955> イムラ 東Ｓ 88100 65.2 0.49

<5997> 協立エアテク 東Ｓ 89500 68.5 0.43

<4341> 西菱電機 東Ｓ 91000 63.8 0.58

<9625> セレスポ 東Ｓ 91900 80.6 0.53

<2795> プリメックス 東Ｓ 98300 75.7 0.59

<5368> 日本インシュ 東Ｓ 99500 80.4 0.59

※単位は、最低投資金額は円、株主資本比率が％、PBRは倍。

※通期予想が最終赤字、無配の銘柄は除いた。

株探ニュース（minkabu PRESS）

出典: 株探ニュース

関連: 9980 3627 1443 5928 8938 9885 2055 6467 6325 7883 7442 4990 9363 3958 6155 5956 1994 7399 5973 5194 3161 3439 6964 1724 8119 7486 3396 4625 9193 5900 7297 3955 5997 4341 9625 2795 5368

미국은 우크라이나를 경유하는 가스관과 해저 가스관을 통한 러시아산 천연가스 공급 재개도 제안.

휘트록과 쿠슈너는 지난달 키이우에서 젤렌스키 우크라이나 대통령을 포함한 우크라이나 및 유럽 당국자들과 진행한 협상에서 해당 방안을 제시한 것으로 알려짐.

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강세장은 사람들을 자만하게 만듭니다. 만약 여러분이 연못 위를 떠다니는 오리이고 비가 많이 와서 연못의 수위가 상승한다면, 여러분은 더 넓은 세상을 보기 시작합니다. 그러나 여러분은 연못의 수위가 상승해서가 아니라 자신이 커져서라고 생각합니다. #찰리멍거

자신은 아무것도 모르는 투자자인데 뭔가 조금 알 거 같다 착각할 때가 제일 위험할 때다.

아무것도 모르던 상태에서 이제 뭔가를 알 거 같다고 생각하기 시작하면 더 큰돈을 투자하게 되고 오만해진다.

결국 모든 성과가 물거품이 된다.

👍29

남쪽으로 항해하던 예인선이 정체불명의 발사체 2발에 피격됐다고 보고. 해당 예인선은 손상을 입었으나 항해를 계속하고 있으며, 경상자 1명 발생.

당국이 사건을 조사 중인 가운데, 영국 해사무역기구는 인근 선박에 주의해서 항해하고 의심스러운 활동을 발견하면 신고할 것을 권고.

1110

“우리 경제의 기초여건, 즉 펀더멘털은 뚜렷한 개선 추세를 보이고 있다. 최근 주가는 이 같은 경제상황을 제대로 반영하지 못하고 있다. 장기적으로는 상승할 수밖에 없다.” (김인호 청와대 경제수석, 1997년 10월 10일 기자들과 만나서)

“한국 경제는 기초여건(펀더멘털)이 건실해 동남아 국가와 같은 외환·금융시장의 위기상황으로는 이어지지 않을 것이다.” (강경식 경제부총리 겸 재정경제원 장관, 1997년 10월 27일

확대경제장관회의 발언)

4212

이형일 장관은 태국 방콕에서 열린 국제통화기금(IMF)·세계은행 연차총회 참석 중 CNBC와의 인터뷰에서 “현재 반도체 산업의 성장세가 최소 내년까지 이어질 것으로 판단하고 있습니다. 반도체 수급 격차가 여전히 매우 크고, 공급 측면에서도 생산능력 확대가 지속되고 있기 때문입니다”라고 설명.

또한 올해 반도체 관련주가 한국 증시의 변동성을 확대했다고 지적. 한국 경제에서 반도체 산업이 차지하는 비중이 다른 국가보다 높아 시장 변동성이 크게 나타나고 있지만, 이러한 증시 등락에도 불구하고 한국 경제의 펀더멘털은 여전히 견조하다고 강조.

318

•중신증권은 이번 급격한 시장 조정이 주로 기관투자자 보유 비중이 높은 종목에서 촉발돼, 점차 신용융자 비중이 높은 업종으로 확산됐다고 판단

•국채 ETF의 순유입 속도를 보면 현재 자금의 위험회피 성향은 여전히 높은 수준

•과거 사례를 보면 기관투자자의 비중 축소로 발생한 시장 조정은 기관 선호 종목의 비기관 선호 종목 대비 초과수익률이 반등할 때 종료되는 경우가 많았음. 이번 주 일부 시장대표 ETF의 거래량 증가는 긍정적인 신호

>中信证券：A股市场调整接近尾声 https://wallstreetcn.com/articles/3783866#from=ios

Wallstreetcn

中信证券：A股市场调整接近尾声 - 华尔街见闻

中信证券认为，本轮AI核心票的调整幅度和时间已经接近新能源核心票在2021年底到2022年4月底的幅度，超级产业周期增长二阶导下修过程中的第一轮硬件估值调整接近尾声。

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-훼손된 투심 회복 전까지 반등 어려워…다음 사이클 대비해야

https://naver.me/x7eJpWyy

Naver

"제1원칙, 국장은 5분만 보유"…개미들 '탈국장' 러시[하락장 생존법③]

국내 증시가 연이은 폭락장 이후 소폭 반등에도 불구하고 증권가에서 장기 하락장 우려가 고개를 들면서, 개인투자자들의 '탈(脫)국장' 행렬이 가속화하고 있다. 지수가 좀처럼 반등의 실마리를 찾지 못한 채 6000선마저

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이탈리아 밀라노에서 생활비 상승에 항의하는 시위가 격화되면서 두오모 대성당 인근에서 수 시간 동안 경찰과 시위대 간 충돌 발생. 복면을 쓴 청년들이 경찰을 공격하고 도심 곳곳에 불을 지르면서 폭력 사태로 확산. 시위에는 약 5,000명이 참가했으며, 대부분 청년층으로 미성년자도 다수 포함. 참가자들은 물가 상승과 연료비 부담, 낮은 임금, 공공서비스 악화에 항의하며 행진. 일부 시위대는 경찰을 향해 돌과 폭죽을 던지고 바리케이드에 불을 질렀으며, 상점을…

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In a highly unusual diplomatic development, U.S. President Donald Trump and his Chinese counterpart Xi Jinping have agreed to meet two more times by the end of the year.

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Asia has demonstrated resilience with solid economic growth in the face of an energy supply shock and a worsening cost-of-living crisis, but that strength is proving increasingly uneven as some countries miss out on the AI boom and other tailwinds.

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-대한민국이나 인류가 직면한 가장 어려운 문제, 혹은 고통받는 사람이 많은 문제를 해결하기 위해 모든 수단과 방법을 동원할 것.

https://magazine.hankyung.com/business/article/202610188343b

매거진한경

최태원 “20대로 돌아가면 반도체 아닌 창업할 것”…어떤 일이길래?

최태원 “20대로 돌아가면 반도체 아닌 창업할 것”…어떤 일이길래?, 안옥희 기자, SK

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산소가 풍부할 때에는 사람들이 산소를 무시합니다. 그러나 산소가 부족해지면 사람들은 산소만 주목합니다. 신용도 마찬가지입니다. 회사(개인)는 신용을 잠시만 유지하지 못해도 무너질 수 있습니다.

#워런버핏

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https://biz.chosun.com/science-chosun/science/2026/10/18/GU3DQZTDGYZDENBXMRQTSOBQMI/

Chosun Biz

美 과학 예산 삭감 추진할 때…中은 지난해 R&D에 780조 썼다

美 과학 예산 삭감 추진할 때中은 지난해 R&D에 780조 썼다

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좋지 않은 시기에 절박함 때문에 어쩔 수 없이 주식 파는 일을 한 번 막는 것이, 크게 성공할 주식 수십 가지를 고르는 것보다 평생 수익률에는 더 큰 도움이 될 수 있다.

#돈의심리학

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이 문제는 여기서 끝나지 않을 것이다!

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이란 아바스 아라그치 외무장관은 자신의 텔레그램 채널을 통해 호르무즈 해협 재개방을 위한 이란의 7일 계획이 여전히 유효하다는 입장 발표.

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그리고 저는 트럼프가 세계를 위해 그런 일을 했다고 생각합니다.

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出典: フィスコ

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